SPACs befeuern Kapitalmarkt – Weltweite IPO-Aktivität erreicht neuen Höchststand
Die Zeichen stehen klar auf Erholung: In der ersten Jahreshälfte 2021 hat die Kapitalbeschaffung über die Börsen neue Höchststände erreicht, nach einem schwierigen Corona-Jahr 2020 blicken viele Unternehmen nun optimistisch in die Zukunft. Laut einer aktuellen Kapitalmarktanalyse der Wirtschaftskanzlei Baker McKenzie lag die diesjährige Kapitalaufnahme um 220% über der der ersten Jahreshälfte 2020.
Gleichzeitig wurden das erste Mal binnen der ersten sechs Monate eines Jahres mehr als 200 Mrd. US-Dollar am Kapitalmarkt aufgenommen. Einer der Treiber ist die anhaltend hohe Nachfrage nach SPAC-Transaktionen, ein Trend, der sich ausgehend von den USA weltweit durchzusetzen scheint, so die Baker McKenzie-Studie. „Obwohl der Appetit auf SPACs in den USA allmählich zu schwinden beginnt, deuten einige Anzeichen darauf hin, dass SPACs gekommen sind, um zu bleiben, und wahrscheinlich auch in anderen Jurisdiktionen zugelassen werden“, so Christoph Wolf, Leiter der deutschen Kapitalmarktpraxis bei Baker McKenzie.
Beispiel Großbritannien: In London wurde Lord Hills Überprüfung des britischen Börsenzulassungssystems veröffentlicht, um der London Stock Exchange (LSE) zu helfen, sich nach dem Brexit im Wettbewerb gegenüber anderen Börsen noch besser zu positionieren. Eine Empfehlung ist, die automatische Aussetzung von SPACs aufzuheben. Euronext, Hongkong und Singapur prüfen aufgrund der Investorennachfrage ebenfalls SPACs. In den USA bekommen SPACs dagegen Gegenwind. Laut Baker McKenzie-Analyse wird erwartet, dass sich die US-Kapitalmarktlandschaft in den kommenden Monaten wegen der neuen US-Regierung und des neuen Chefs der US-Börsenaufsicht SEC verändern wird. Verschiedene regulatorische Änderungen und Änderungen zur Offenlegung werden als wahrscheinlich erachtet. Hierzu zählen ein verstärkter Fokus auf ESG-Berichtspflichten (einschließlich sog. DEI-Offenlegungen), eine genauere Prüfung von SPACs sowie mehr Durchsetzungsverfahren durch die SEC.
ARTIKEL DIESER AUSGABE
„Steuer-CD“ – Kommt jetzt die nächste Selbstanzeigewelle?
Auf Veranlassung von Finanzminister Olaf Scholz kaufte das Bundeszentralamt für Steuern (BZSt) kürzlich für 2 Mio. Euro eine sog. Steuer-CD mit Daten zu mehreren Tausend deutschen Steuerpflichtigen... mehr
Volkswagen und Skoda feiern mit Noerr Erfolg im Kartellverfahren
Mit Datum vom 8.6.21 hat die luxemburgische Wettbewerbsbehörde Conseil de la Concurrence ein von ihr selbst im Jahr 2016 eingeleitetes Kartellverfahren gegen die Autobauer Volkswagen... mehr
POELLATH und Hengeler Mueller bringen About You an die Börse
Seit dem 16.6.21 ist der Onlinemodehändler About You an der Frankfurter Wertpapierbörse (Prime Standard) gelistet. Der Börsengang wurde von den Kanzleien POELLATH und Hengeler Mueller... mehr
Altana sichert sich mit Linklaters erstmals Kredit mit ESG-Bezug
Das Spezialchemieunternehmen Altana setzt bei der Konzernfinanzierung künftig auf Nachhaltigkeit und hat eine neue syndizierte Kreditlinie in Höhe von 250 Mio. Euro mit sog. ESG-Link... mehr
Fokus Blockchain – Tokenisierung von Immobilien
Die Tokenisierung von Immobilien über Blockchain-Technologien bietet aus Investorensicht mehrere Vorteile: Ein in der analogen Welt illiquides Asset kann handelbar bzw. fungibel gemacht... mehr
ESG in der Praxis – „Scorecards“ und viele Worte
Mit der seit März 2021 geltenden Offenlegungs-VO hat der europäische Gesetzgeber eine Grundlage für die Steuerung von Finanzentscheidungen hin zu einer nachhaltigen Investition gelegt.... mehr
Dentons holt neuen Of Counsel für Kartellrechtspraxis an Bord
Die Wirtschaftskanzlei Dentons bekommt einen erfahrenen Neuzugang für ihre Kartellrechtspraxis. Zum Juni wechselte Bertolt Bär-Bouyssière von DLA Piper, wo er zuletzt als Partner das... mehr
Heuking gründet Russian Desk
Heuking Kühn Lüer Wojtek erweitert die internationale Beratung mit der Gründung eines Russian/CIS-Desk. mehr
Wellensiek stärkt Restrukturierungsberatung mit neuen Partnern
Die auf Unternehmenssanierungen spezialisierte Sozietät Wellensiek geht mit Neuzugängen auf Partnerebene auf Expansionskurs. mehr