Nidec ist in China gefragt
Japan _ Die gerade vorgelegten Q1-Zahlen (per 30.6.) rechtfertigen unseren Einstieg beim Motorenbauer Nidec (vgl. PEM v. 7.7.). Getrieben von hoher Nachfrage nach den neuen E-Motoren aus China und unterstützt von positiven Währungseffekten kletterte der Umsatz um ein Fünftel auf 540,4 Mrd. Yen (knapp 4 Mrd. Euro).
Wegen des hohen chinesischen Interesses will der im April an die Spitze zurückgekehrte Firmengründer Shigenobu Nagamori, der 1973 das Unternehmen mit einem Motor für Festplatten auf den Weg brachte, bis zum Gj. 2024/25 in China 4 Mio. statt der zuvor angepeilte 3,6 Mio. E-Motoren verkaufen. Das E-Motorensegment soll dabei jetzt schon im 1. Hj. des Gj. 2022/23 (per 31.3.) und damit rd. ein halbes Jahr früher die op. Gewinnzone erreichen; im Q1 schrieb der Bereich einen kleinen Verlust von 32 Mio. Yen.
Die Inflation und die währungsbedingt höheren Produktionskosten hatten auch eine Schattenseite: Der op. Gewinn lag mit 44,6 Mrd. Yen (Marge: 8,3%) nur gerade so über dem Vj.-Wert (Marge damals: 10,0%); Analysten hatten aber mit leicht schwächeren Ergebnissen gerechnet. Die Jahresziele, die einen Umsatzanstieg um 10% und eine Gewinnverbesserung um rd. 20% vorsehen, wurden bei Vorlage der Zahlen bestätigt. Das alles gab der Aktie (69,58 Euro; JP3734800000) einen kräftigen Schub, sodass wir seit Erstempfehlung bereits 16,4% im Gewinn liegen. Uns gefallen die guten Aussichten (Umsatzwachstum: +11% p. a.; EPS-Wachstum: +18% p. a.) des chancenreich positionierten Unternehmens. Durch den vor unserem Einstieg erfolgten Kursrutsch ist das 2022/23er-KGV von 33 historisch weiter günstig.
Auch PEM-Neuleser steigen bei Nidec noch ein. Der Stopp für alle Positionen klettert auf 49,25 (45,20) Euro.
ARTIKEL DIESER AUSGABE
Stunde der Mittelmächte
Die Pandemie und Russlands Überfall auf die Ukraine verändern die Hackordnung auf der Welt. Der klassischen Großmacht Russland und dem rasant gewachsenen China droht der Abstieg, während... mehr
Digitalisierung sorgt bei Arcos Dorados für Rückenwind
Arcos Dorados ist einer, wenn nicht gar der größte McDonald’s-Franchisenehmer der Welt, weshalb gute Geschäfte der Südamerikaner auch der bekannten Fastfood-Kette gefallen dürften.... mehr
CyberArk – Langfristig attraktiv dank wiederkehrender Erlöse
Identitätsdiebstahl führt sowohl bei Verbrauchern als auch bei Unternehmen jährlich zu finanziellen Schäden in Milliardenhöhe. Der Bedarf an Sicherheitsvorkehrungen für Unternehmen... mehr
Lenovo – Langfristig spannend
Die Corona-Pandemie hat dem PC-Markt ein fulminantes Wachstum beschert. Inzwischen jedoch zeigen sich deutliche Ermüdungserscheinungen. Laut Marktforschern sind die weltweiten PC-Lieferungen... mehr
Fanuc – Solider Start
Der japanische Roboterbauer Fanuc ist solide ins neue Jahr gestartet. Der Umsatz kletterte in den drei Monaten bis Ende Juni um knapp 14,2% auf 211,56 Mrd. Yen (rd. 1,5 Mrd. Euro). Wachstumstreiber... mehr
Vodacom liefert Umsatzrekord ab
Bereits nach den Zahlen für das Gj. 2021/22 (per 31.3.), die Mitte Mai veröffentlicht wurden, hatte die Aktie der Vodacom Group (7,70 Euro; ZAE000132577) den Rückwärtsgang eingeschlagen.... mehr
Macquarie plagen Konjunktursorgen
Bei Macquarie war das Gj. 2021/22 (per 31.3.) von steigenden Erlösen gekennzeichnet. Der Nettogewinn kletterte um 56% auf 4,71 Mrd. australischen Dollar (AUD; rd. 3,3 Mrd. Euro). Dazu... mehr
Pacifico Airports – Reise ins Musterdepot
Der Einstieg bei der Aktie des mexikanischen Flughafenbetreibers Pacifico Airports (14,60 Euro; MX01GA000004) ist uns am 18.8. geglückt. Insgesamt haben wir 950 Aktien zu einem Durchschnittspreis... mehr
Starke Erholung in Indonesien zeichnet sich ab
In Indonesien kletterte die Wirtschaftsleistung im Q2 um 3,7% ggü. dem Vorquartal und übertraf damit die Erwartungen (Konsens 3,4%) nach einem geringfügig revidierten Rückgang von... mehr
Vertrauensverlust in Polen
„Wir sollten uns keine Illusionen über das Ausmaß und die Geschwindigkeit des Abschwungs machen: Solche Indexzahlen für Produktion und Auftragseingänge wurden bisher nur in Zeiten... mehr