Gute Chancen auf ein starkes Jahr

Zu Beginn der laufenden Woche hat unser wikifolio PLATOW Trend & Sentiment sein einjähriges Bestehen gefeiert. Wir nehmen das zum Anlass, eine ausführlichere Bilanz der ersten zwölf Monate zu ziehen und vor allem auch einen Blick auf die kommenden 12 Monate zu werfen.

Die Gesamtperformance lag nach einem Jahr bei 1,3%, dem ein DAX-Anstieg von 2,8% gegenüberstand. Im Hoch stieg der Kurs intraday bis auf 115,93 Euro, im Tief wurden später dann mal 93,99 Euro markiert. Der Maximum Drawdown lag demnach bei 18,9%. Offiziell ausgewiesen wird ein Wert von 17,2%, weil hier pro Handelstag immer nur ein Kurs als Berechnungsbasis genommen wird.

Wie ist diese Bilanz nun vor dem Hintergrund der sehr viel versprechenden Backtest-Ergebnisse einzuschätzen? Im ersten Moment dürfte der ein oder andere Anleger enttäuscht reagieren. Schließlich hätte unsere Strategie seit 2004 eine durchschnittliche Jahresrendite von über 22% erreicht, wodurch natürlich hohe Erwartungen geweckt wurden. Der Blick ins Detail zeigt aber, dass sich die bisherige Entwicklung gut in den Rahmen einfügt, welchen uns die Rückrechnungen als Indikation vorgegeben haben. Bei der rollierenden 12-Monats-Performance zeigten sich da nämlich Werte zwischen minus 18,6% und plus 104,4%. Mit einer Performance von 1,3% liegen wir zwar im unteren Bereich dieser Range, was wir uns gerade im Anfangsjahr natürlich anders gewünscht hätten. Eine negative Überraschung ist es deshalb aber nicht. Auch weil es in immerhin 14% aller Fälle in diesem Zeitraum – so wie auch jetzt – ein einstelliges Plus gab. In weiteren 7% der Perioden wurde sogar ein Minus generiert, was aber zumeist kleiner als 10% ausfiel und damit überschaubar blieb.

Für das zweite Jahr unseres wikifolios ist vor dem Hintergrund dieser Ergebnisse also Luft nach oben. Das zeigt vor allem auch der Blick auf die rollierende 24-Monats-Performance der Rückrechnungen. Dort gab es in lediglich sechs von insgesamt über 2 900 Fällen einen Verlust, der noch dazu im schlimmsten Fall bei gut 4% lag. In beeindruckenden 88% aller 2-Jahres-Perioden hingegen wäre ein Kursplus von über 30% generiert worden, in immerhin 60% der Fälle hätte die Performance sogar bei mehr als 50% gelegen.

Wie aber waren nun ganz konkret die Ergebnisse in den zwölf Monaten nach einer eher durchwachsenen Periode wie unserem Startjahr? Auch hier machen die Daten der Vergangenheit Hoffnung. Konkret haben wir uns alle rollierenden Jahresperioden angesehen, in denen die vorangegangenen 12 Monate eine Performance zwischen minus 5% und plus 5% gebracht hatten. Was darauf folgte, war im Durchschnitt ein Kursplus von gut 33%, wobei die Spanne zwischen knapp 6% und 77% lag. Natürlich sind das alles nur Werte aus einem Backtest und in Zukunft kann alles ganz anders laufen. Trotzdem stimmen uns die Zahlen sehr optimistisch, dass das zweite Jahr besser verläuft als die jetzt zu Ende gegangene Anfangsperiode. Vor allem für mittel- bis langfristig agierende Investoren sehen wir das aktuelle Niveau daher als günstige Einstiegschance.

An unserer Positionierung („einfach Long“) hat sich derweil nichts geändert. Das Euwax-Sentiment nähert sich aber der Zone, in der ein Kaufsignal („Hebel Long“) generiert würde.