Diszipliniert und rational handeln

Von dem hier vor zwei Wochen schon kurz vorgestellten Neuzugang in unserem Dachwikifolio haben wir mittlerweile ein sehr umfangreiches Feedback auf unseren Fragebogen erhalten. Die Antworten von Christoph Klar haben den positiven Eindruck noch einmal untermauert.

Vor allem der klare Fokus auf Risikominimierung gefällt uns, wobei die Strategie in seinem wikifolio Trendfollowing Deutschland trotzdem auf eine „kontinuierliche Rendite“ sowie eine „gute Outperformance“ gegenüber dem Gesamtmarkt ausgerichtet ist. Dabei sollen maximale Drawdowns von über 15% aber vermieden werden.

Die Eckpfeiler seiner seit drei Jahren privat umgesetzten Handelsidee hat der Trader unverändert gelassen, beim Trade-Management aber einige Optimierungen vorgenommen. Gut finden wir dabei, dass er nicht irgendeine Idee blind nachhandelt, sondern ganz gezielt eine eigene Strategie entworfen hat, die „sowohl methodisch als auch vom zeitlichen Aufwand“ zu ihm passt. Das ist vor allem in den Phasen ein ganz wichtiger Aspekt, in denen es mal nicht so gut läuft. Dann müssen Trader ihrem Ansatz vertrauen können. Und das geht nur, wenn sie wirklich wissen, was sie da genau tun. So kam es bei seiner Trendfolgestrategie kurz vor der wikifolio-Zeit zu einer Verlustserie von 13 Trades in Folge. Trotzdem ist er dem Ansatz nach eingehender Analyse treu geblieben, was sich als richtig erwiesen und dem Trader zu einer wichtigen Erkenntnis verholfen hat. „Ich habe gelernt, dass es bei jeder Strategie Marktphasen gibt, in denen es besser und schlechter funktioniert, dass man die Regeln aber weiter diszipliniert exekutieren muss, wenn man von einem positiven Erwartungswert der Strategie überzeugt ist“.

Die uns vorliegenden Zahlen zu Trefferquote und Profit-Faktor belegen, dass die hier im wikifolio gehandelte Handelsidee tatsachlich einen positiven Erwartungswert hat. Wenngleich man dabei berücksichtigen muss, dass die Historie noch überschaubar ist und echte Crash-Phasen noch nicht mitgemacht wurden. Die disziplinierte und rationale Herangehensweise des Traders („klare Strategie mit klaren Regeln, so wenig wie möglich Spielraum für eigene Emotionen, Einschätzungen und Meinungen“) sollten zusammen mit seinen selbst erstellten „Ampel-Indexindikatoren“ aber dafür sorgen, dass in nachhaltig fallenden Märkten nicht laufend in das fallende Messer gegriffen wird. Nach einem Punktesystem auf Basis mehrerer gleitender Durchschnitte der vier großen Indizes der DAX-Familie wird jeden Tag das Marktumfeld definiert, welches mitverantwortlich für das Risiko pro Trade, das Trade-Management sowie die Höhe des Cash-Bestands ist.

Die vor zwei Wochen bereits grob vorgestellten Auswahl- und Einstiegskriterien hat uns der Trader noch mal wesentlich detaillierter vorgestellt und damit sein über die vergangenen Jahre erworbenes Wissen preisgegeben. Wir wissen das sehr zu schätzen und behandeln diese Daten deshalb vertraulich. Allen Investoren können wir jedoch sagen, dass das alles Sinn macht und die fast ausschließlich auf charttechnischen Kriterien basierende Handelsstrategie wirklich Hand und Fuß hat. Allein das folgende Zitat zeigt zudem, dass der Trader verstanden hat, worauf es beim professionellen Börsenhandel ankommt: „Ich beurteile die Trades nicht nach der Rendite, sondern wie gut ich meine eigenen Kriterien eingehalten habe. Ein Trade mit Gewinn kann somit durchaus ein schlechter Trade sein und umgekehrt kann ein Verlusttrade als „gut“ eingestuft werden, weil ich mich zu 100% an meine Regeln gehalten habe“. Diese auf den ersten Blick vielleicht verwirrende, letztendlich aber richtige Einstellung haben tatsächlich nur sehr wenige an der Börse aktive Trader verinnerlicht.

Zu guter Letzt hat der Trader uns auch mehrere nachvollziehbare Begründungen geliefert, warum sein wikifolio Trendfollowing USA CANSLIM trotz ähnlicher Strategie wesentlich schlechtere Kennzahlen (leicht negative Gesamtperformance, deutlich höhere Drawdowns) ausweist. Wir würden uns freuen, wenn er seinen Fokus trotzdem bzw. genau deshalb weiterhin und noch stärker auf das „Deutschland-wikifolio“ legt, um an die bisherigen Erfolge anzuknüpfen.