Brain – Das erste IPO des Jahres

Mit der Brain AG strebt ein südhessisches Unternehmen an die Börse, das sich auf die weiße Biotechnologie spezialisiert hat. Dabei werden aus Enzymen, bioaktiven Naturstoffen oder Mikroorganismen Stoffe gewonnen, die industriell im Gesundheitssektor, der Kosmetik oder der Nahrungsmittelindustrie genutzt werden. Abnehmer und Partner sind beispielsweise Evonik, BASF oder Südzucker, wie Vorstandschef Jürgen Eick während der IPO-Konferenz in Frankfurt ausführte. Auf PLATOW-Nachfrage betätigte er, dass das in den vergangenen Jahren aufgebaute Bio-Archiv, eine Quasi-Abbildung von isolierten, aber in der Natur vorkommenden Stoffen, als wichtigstes Asset die Grundlage der Forschung darstellt.

Beim Gang in den Prime Standard werden bis zu rund 4 Mio. Aktien platziert, wovon 3,5 Mio. aus einer Kapitalerhöhung kommen. Der Rest stammt von einem Altgesellschafter, der diese als Mehrzuteilungsoption zur Verfügung stellt. Die Zeichnung läuft bis 3.2. und ist für Privatanleger auch über das Xetra-Zeichnungstool der Deutschen Börse möglich. Konsortialführer ist Oddo Seydler. Sollten die Aktien am unteren Ende der breiten Spanne von 9 bis 12 Euro ausgegeben werden, würden der 1993 gegründeten Brain 31,5 Mio. Euro zufließen. Bei voller Platzierung läge der Börsenwert bei ca. 148 Mio. Euro. Das entspräche etwa dem 5-fachen des für das Geschäftsjahr 2015/16 (30.9.) erwarteten Umsatzes. Die seit 2007/08 defizitäre, aber wachstumsstarke Firma wird wohl frühestens 2017/18 schwarze Zahlen schreiben. Nur geduldige Anleger zeichnen die Aktie (DE0005203947) am unteren Ende der Spanne, also bis 9 Euro. Den Stopp reichen wir nach.

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22. Januar 2016