Kurznachrichten im Überblick

Diesmal behandeln wir Cewe, Novonesis, sowie Kontron.

• Der Fotodienstleister Cewe hat im Q1 beim Umsatz (+6,6% auf 165,7 Mio. Euro) einen neuen Rekordwert verbucht. Der laut CEO Yvonne Rostock „sehr gelungene Jahresauftakt“ ist vor allem dem starken Wachstum (+9,1% auf 137,6 Mio. Euro) im Kerngeschäft Fotofinishing zu verdanken. Sehr erfreulich sind die auf Konzernebene weit überproportional gestiegenen Gewinne (EBIT: +55,2% auf 8,1 Mio. Euro; EBT: +71,4% auf 8,7 Mio. Euro) und die von 18,0% auf 19,2% erhöhte Kapitalrendite (ROCE). Beeindruckend ist zudem die fünfzehnte Dividendenerhöhung in Folge (Rendite: 2,5%). Bei der bestätigten Jahresprognose (vgl. PB v. 26.3.) wird unverändert das obere Ende der Zielspanne anvisiert. Hält der positive Trend an, halten wir sogar ein erneutes Übertreffen für möglich. Wir bestätigen für die mit einem 2025er-KGV von 12 attraktiv bewertete Aktie (105,60 Euro; DE0005403901) von Cewe unsere Kaufempfehlung. Stopp: 79,90 Euro. tk
• Der Enzyme-Hersteller Novonesis (vor dem Zusammenschluss mit dem dänischen Mitbewerber Chr. Hansen bis Anfang 2024 als Novozymes bekannt) klettert dank der exzellenten Wachstumsaussichten der Branche weiter. Die an der Nasdaq Copenhagen notierte Aktie (431,00 DKK; DK0060336014), bei der wir seit PB 16.12.22 engagiert sind (+18%) und die wir im jüngsten PLATOW Special vom 17.4. zu den chancenreichsten Werten der Gesundheitsbranche zählten, legte Anfang Mai zwar leicht unter den Erwartungen liegende Zahlen vor. Doch die Anleger konzentrieren sich weiter auf das zweistellig erwartete Umsatz- und Gewinnwachstum. Zudem ist das Papier mit einem 2024er-KGV von 32 weiterhin historisch attraktiv (5J: 28 bis 40) bewertet. Novonesis bleibt ein Kauf. Unser Stopp klettert leicht von 272,00 auf 299,90 DKK. kdb
• Zu Jahresbeginn hatte Kontron eSystems, einen Hersteller vollvernetzter Ladelösungen, gekauft. Jetzt zeigen sich die ersten Erfolge für die Österreicher. Ein Neuauftrag durch einen der weltgrößten Autobauer mit einem Auftragsvolumen von zunächst 200 Mio. Euro wurde an Land gezogen und soll im Juli mit der Serienproduktion starten. Der Kurs der SDAX-Aktie (20,44 Euro; AT0000A0E9W5) stieg am Dienstag (21.5.) um 3% und hat damit die angelaufenen Jahresverluste nahezu wettgemacht. Kontron bleibt ein Kauf. Stopp: 15,40 Euro. dog