Kurznachrichten im Überblick

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um ASML, Instone, Dermapharm und ABB.

• Bei dem Ziel, seine Marktdominanz weiter zu festigen, ist der Chipausrüster ASML auf einem guten Weg. Das zeigen die Fortschritte bei dem neuesten High NA EUV-Lithographiesystem, von denen die Niederländer jüngst berichteten. Der Buchgewinn bei der bereits im Herbst 2022 (vgl. PB v. 21.10.22.) empfohlenen Euro Stoxx-Aktie (863,50 Euro; NL0010273215) liegt mittlerweile bei 90%. Unser Kauflimit von 725,00 Euro für Neuleser (vgl. PB v. 25.1.) wurde allerdings nicht erreicht. Akkumulieren Sie ASML jetzt im Bereich der charttechnischen Unterstützung bei 780,00 Euro. Der Stopp bleibt zunächst bei 515,00 Euro. tk

• Um über 19% hat die Instone-Aktie (8,06 Euro; DE000A2NBX80) seit unserem Einstieg in PB v. 14.12.23 zugelegt. Wie die am Dienstag (19.3.) vorgelegten Gj.-Zahlen zeigen, lagen sowohl der bereinigte Umsatz von 616 Mio. (Prognose: 600 bis 700 Mio.) Euro als auch der Nettogewinn von 48,2 Mio. (Prognose: 40 bis 50 Mio.) Euro innerhalb der eigenen Guidance. Für 2024 dürften diese Werte mit einem avisierten Umsatz von 500 bis 600 Mio. Euro sowie einem Gewinn von 30 bis 40 Mio. Euro zwar nicht mehr zu erreichen sein. Positiv erkennen wir allerdings an, dass der Konsens im Dezember nur einen Gewinn von 29,4 Mio. Euro in Aussicht gestellt und diesen jetzt auf 32 Mio. Euro nach oben geschraubt hat. Uns gefällt, dass es Instone gelungen ist, die Baukosten in Beziehung zum gewährten Kredit (LTC) von 20,8% auf 15,1% und gleichzeitig die Nettoverschuldung auf 2,1x EBITDA (Vj.: 2,8x) zu senken. Das 2024er-KGV von 12 (historischer Schnitt: 20) ist noch immer günstig. Instone bleibt ein Kauf. Stopp: hoch auf 6,05 (4,90) Euro. dog

• Der Rekordlauf von ABB (41,74 CHF; CH0012221716) geriet am Dienstag (19.3.) ins Stocken, nachdem Konkurrent Siemens auf einer Investorenveranstaltung von einem mauen Auftragseingang, insbesondere aus China, gesprochen hatte. Bei ABB war derlei zuletzt nicht zu hören gewesen. Seit unserer jüngsten Besprechung in PB v. 1.12.23 hat die SIX-Aktie rd. 18% zugelegt. ABB bleibt ein Kauf mit neuem Stopp bei 31,30 (26,45) CHF. kdb

• Bei Dermapharm (33,16 Euro; DE000A2GS5D8) wurden wir am Montag (18.3.) mit 24% Verlust ausgestoppt. Der verhaltene Ausblick vom Donnerstag verstärkte den Abwärtstrend der SDAX-Aktie. Wir beobachten Dermapharm vorerst. kdb