Kurznachrichten im Überblick
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Elmos Semiconductor, Charles Schwab und Adesso.
- Dass die Geschäfte bei Elmos Semiconductor gut laufen, hat CEO Arne Schneider („sehr hohe Nachfrage“) bereits bei der Pressekonferenz zum geplanten Verkauf der deutschen Wafer-Produktionsstätte an die amerikanische Littelfuse angedeutet (vgl. PB v. 29.6.). Mit Blick auf die im 2. Hj. zu erwartende Steigerung der Dynamik durch neue Projektanläufe gehen wir im Jahresverlauf von einer Konkretisierung der 2023er-Prognose (Umsatz: > 560 Mio. Euro; EBIT-Marge: zwischen 23 und 27%) aus. Der Konsens rechnet mit einem Umsatz von 562 Mio. Euro und einem EBIT von 142 Mio. Euro (25,2% Marge). Das dürfte am Ende getoppt werden. Positives Überraschungspotenzial ist also vorhanden. Dass die Aktie (83,70 Euro; DE0005677108) in den zwei Wochen vor Bekanntgabe der Verkaufspläne unter Druck geriet, passt nicht ins Bild, ermöglichte uns aber den gestaffelten Einstieg im Depot. Seitdem ist der Kurs deutlich gestiegen, sodass wir die Absicherung nachziehen können. Elmos bleibt kaufenswert. Der Stopp wandert von 48,00 auf 58,00 Euro. tk
- Der Finanzdienstleister Charles Schwab hat den Gegenwind der Märkte und der höheren Zinsen im Q2 (veröffentlicht am Dienstag, 18.7.) relativ gut weggesteckt. Trotz des Rückgangs der Zinsmarge um 32 Basispunkte auf 1,87% fielen die Erträge nur um 9% und lagen mit 4,66 Mrd. US-Dollar ebenso über den Erwartungen wie der Gewinn je Aktie mit 0,71 Dollar. Das NYSE-Papier (65,79 Dollar; US8085131055) legt zur Eröffnung 12% zu, ist mit einem 2023er-KGV von 23 (historischer Schnitt: 24) aber weiterhin attraktiv bewertet. Charles Schwab bleibt ein Kauf. Stopp: 43,50 Dollar. kdb
- Seit der Aufnahme in unser Musterdepot kommt Adesso nicht in Fahrt. Auch wenn wir langfristig von den fundamentalen Treibern des IT-Dienstleisters überzeugt sind, nähert sich die Aktie (112,40 Euro; DE000A0Z23Q5) unserem Stopp. Aus diesem Grund stufen wir Adesso auf Halten ab. Der Stopp bleibt weiterhin bei 106,50 Euro. pk
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