Kurznachrichten im Überblick

Heute geht es um die Musterdepotwerte Aixtron und Mercedes-Benz, als auch um Amgen.

• Erfreuliche Kontinuität bei Aixtron. Unser Musterdepot-Unternehmen hat am Dienstag (17.9.) den Vertrag des 2017 von Infineon gekommenen CEOs Felix Grawert vorzeitig um fünf Jahre bis 2030 verlängert. In seiner Amtszeit seit 2021 als CEO haben sich der Umsatz mehr als verdoppelt und das EBIT mehr als vervierfacht. Kein Wunder also, dass die Aktie (16,14 Euro; DE000A0WMPJ6) am Dienstag mit +4% zu den Top-Gewinnern im MDAX gehört. Bei Aixtron stocken wir bei Kursrückgängen bis 12,05 Euro weiter auf (vgl. PB v. 10.9.). Der Stopp liegt bei 8,20 Euro. kdb
• Mercedes-Benz ist nun vollständig aus dem chinesischen Joint-Venture bei der Marke Denza ausgeschieden. Die Schwaben haben ihren restlichen 10%-Anteil an den ehemaligen Partner BYD verkauft. Die erste Tranche von 40% war bereits 2021 abgegeben worden. Das Ende der deutsch-chinesischen Partnerschaft kommt also nicht unerwartet und hat daher auch keine spürbaren Auswirkungen auf die Aktie unseres Depotwertes (57,41 Euro; DE0007100000) Mercedes-Benz bleibt eine Halten-Position. Leser beachten den engen Stopp bei 53,65 Euro. pk
• Bei Amgen ist für unseren Geschmack immer noch viel zu viel Optimismus eingepreist. Die Q2-Zahlen vom August (der Umsatz stieg um 20% auf 8,4 Mrd. US-Dollar; der Gewinn je Aktie fiel auf 4,97 nach 5,00 Dollar im Vorjahr) entsprachen zwar den Analystenerwartungen, doch die Hoffnungen auf Maritide, einem potenziellen Konkurrenten zu den Abnehmspritzen Wegovy (Novo Nordisk) und Zepbound (Eli Lilly), wurden nicht mit neuen Nachrichten befeuert. Kein Wunder, das Medikament befindet sich erst in der mittleren Phase der klinischen Erprobung (vgl. PB v. 7.5.). Dennoch wird die Nasdaq-Aktie (336,49 Dollar; US0311621009) weiterhin mit einem hohen 2025er-KGV von 28 (10J: 18) bewertet. Das erscheint uns angesichts eines von Analysten erwarteten Umsatz- und Gewinnwachstums von 7% bzw. 6% bis 2026 übertrieben. Bei unserer Langzeitempfehlung aus PB v. 11.11.16 ist nicht die Zeit für Aufstockungen. Wir halten Amgen weiter. Stopp hoch von 208,50 auf 252,50 Dollar. kdb