Cenit – Marge rauf durch M&A
Cenit – Marge rauf durch M&A
Der IT-Dienstleister Cenit hat die von uns (vgl. PB v. 21.11.) als „ambitioniert“ bezeichneten Q4-Ziele klar verfehlt. 2022 lagen daher Umsatz (+11,0% auf 162,2 Mio. Euro) und EBIT (+1,1% auf 6,3 Mio. Euro) deutlich unter den prognostizierten 170 Mio. bzw. 9 Mio. Euro. Positiv ist mit Blick in die Zukunft, dass Preiserhöhungen durchgesetzt werden konnten und der Auftragseingang um 12,6% auf 168 Mio. Euro (höher als der Umsatz) gestiegen ist. Zudem wurde beim Rohertrag (+15,3% auf 92 Mio. Euro) das Vor-Corona-Niveau übertroffen.
Um die enttäuschende EBIT-Marge von 3,9% in Richtung der 2025er-Zielmarke von 10% zu hieven, sollen die M&A-Kapazitäten nur für Ziele mit einer zweistelligen EBIT-Marge genutzt werden. Wir rechnen hier zeitnah mit Nachrichten. Dann dürfte auch die 2023er-Prognose (Umsatz: rund 180 Mio. Euro; EBIT: mehr als 9,5 Mio. Euro) nachjustiert werden. Die über alle Kennzahlen hinweg attraktive Bewertung und die Aussicht auf ein deutlich profitableres Wachstum sollten der seit 2,5 Jahren seitwärts laufenden Aktie (13,00 Euro; DE0005407100) perspektivisch neuen Schwung verleihen. Weil die Ergebnisse (11.5.) des traditionell schwachen Q1 den Kurs kurzfristig noch belasten könnten, raten wir zum gestaffelten Einstieg. tk
Kennenlern-Angebot für PLATOW Börse
1 Monat unverbindlich für 7,99 EUR testen
- DAS fundierte Aktien-Briefing für Deutschland
- 3x wöchentlich Fakten statt Hype zu deutschen und internationalen Aktien
- Tiefe Expertise und erfolgreicher Track-Record über 28 Jahre
- inkl. Immobilien Report mit fundierten News & Analysen zu Aktien und Fonds
- monatlich kündbar
ARTIKEL DIESER AUSGABE
Renditevorsprung für Aktien
In den USA schlagen Anlageexperten Alarm: Der Renditevorsprung von Aktien gegenüber Staatsanleihen ist so gering wie seit der Finanzkrise 2007/2008 nicht mehr. Die sogenannte Gewinnrendite... mehr
Puma hält an Mittelfristzielen fest
Nachdem die Opec+-Mitgliedsstaaten Anfang April überraschend angekündigt hatten, die tägliche Öl-Fördermenge in nächster Zeit signifikant zu kürzen, stiegen daraufhin die Energiepreise... mehr
IVU – Fachkräfte für die Zukunft
IVU Traffic ist ein klarer Profiteur der politisch forcierten Mobilitätswende. Als Anbieter von Komplettlösungen für alle Prozesse von Verkehrsbetrieben spielt den Berlinern der unaufhaltsame... mehr
Eli Lilly – Insulin-Erfinder braucht neue Kassenschlager
Eli Lilly gehört mit 28,5 Mrd. US-Dollar Jahresumsatz zu den Schwergewichten der Pharmabranche, die nach Corona neue Perspektiven sucht (vgl. PLATOW Brief v. 2.2.). Die US-Amerikaner... mehr
Kurznachrichten im Überblick
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Basler, Vitesco, Hugo Boss, Siemens Healthineers und Sto. mehr
Covestro setzt auf Nachhaltigkeit
Der Chemiekonzern Covestro veröffentliche jüngst zwei interessante Nachrichten. Während wir den abgeschlossenen Verkauf des Additive-Manufacturing-Geschäfts kurz vor Ostern für 43... mehr
Aurubis – US-Investment läuft an
Aurubis bedient mit seinem Geschäftsmodell gleich drei Themen, die starken strukturellen Rückenwind erfahren. So profitiert der Metall-Recycler sowohl von der steigenden Kupfernachfrage,... mehr
Nordex – Zu viel Unsicherheit
Nur schleppend voran geht der Turnaround bei Nordex. Wie der Windkraftanlagen-Hersteller am 31.3. mitteilte, schließt er auch 2023 einen operativen Verlust nicht aus. Nachdem im Gj. 2022... mehr
Zeal fürchtet die Rezession nicht
Am vergangenen Mittwoch (5.4.) hat die Zeal Network-Tochter Lotto24 von der Glücksspielbehörde die Erlaubnis erhalten, virtuelle Automatenspiele im Internet anzubieten. Die Hamburger... mehr