US-Aktien

Indizes: Nach einer satten Performance von +198% im vergangenen Jahr ging es auf Wochensicht für den ISE 100 um 11,5% abwärts. Einen positiveren Jahresstart hatten hingegen Hang Seng und CECE. Beide Indizes konnten zur Vorwoche um 3 bzw. 4% zulegen.

Mit Murata Manufacturing kam jüngst einer der weltweit größten Hersteller von elektronischen Bauteilen ganz schön unter die Räder. Allein 2022 rauschte die Aktie (48,58 Euro; JP3914400001) der Japaner um mehr als 30% in den Keller. Das lag an einer abgeschwächten Wachstumsdynamik und sowohl Liefer- als auch Absatzproblemen im wichtigen (Auslands)-Markt China. Dort erzielte das Unternehmen seit mehr als einem Jahrzehnt mehr als 50% seiner Umsätze.

Kein guter Jahresauftakt für Hon Hai Precision: Das Unternehmen, das v. a. unter dem Namen Foxconn bekannt ist, gilt als wichtigster Auftragsfertiger von Apple. 70% aller iPhones werden von dem taiwanesischen Konzern gefertigt. Zuletzt hatten die Unruhen um den Lockdown in China zum Jahresende die Produktion im wichtigsten Werk in Zhengzhou, wo jedes zweite iPhone hergestellt wird, ausgebremst (vgl. PEM v. 17.11.22).

Kaum etwas wird derzeit an den Kapitalmärkten so heiß diskutiert wie die Frage, wann die US-Notenbank das Ende ihrer straffen Zinspolitik bekanntgibt. Das bleibt 2023 eines der wichtigsten Themen (vgl. PB v. 3.1.). Die Märkte haben bisher die stärkste Zinsanhebung der Geschichte relativ gut verkraftet.

Wir hoffen, Sie sind gut ins Jahr 2023 gestartet. Der Start ins Börsenjahr ist jedenfalls geglückt. Bis zum Redaktionsschluss am Dienstag (3.1.) legte der DAX 1,8% zu, beim MDAX waren es sogar 3,1%. Die Bullen wittern Morgenluft und verweisen auf Statistiken, nach denen das Börsenjahr gut wird, wenn wahlweise der erste Handelstag, die erste Handelswoche oder der Januar positiv ausfallen.

Die angesichts hoher Inflation, steigender Zinsen und trüber Wirtschaftsaussichten sinkende Nachfrage nach PCs und Smartphones hat in der Q3-Bilanz des südkoreanischen Bildschirmherstellers LG Display deutliche Spuren hinterlassen. Der Apple-Zulieferer rutschte das zweite Quartal in Folge in die roten Zahlen und verbuchte einen Betriebsverlust von 759 Mrd. Südkoreanischen Won (rd. 556 Mio. Euro) nach einem Gewinn von 529 Mrd. Won vor Jahresfrist. Der Umsatz sank um 6% auf 6,8 Bio. Won.

Dass in wirtschaftlichen Abschwüngen als erstes beim Marketing gespart wird, bekommen Aktien von werbungsabhängigen Tech-Unternehmen wie Meta (YTD: -65%) oder Alphabet (-35%) derzeit zu spüren. Deutschlands führender Werbevermarkter Ströer (Marktanteil Außenwerbung: 60%) überraschte jedoch mit robusten Neunmonatszahlen: Umsatz (organisch: +13,5%) und adj. EBITDA (+11%) konnten zulegen. Das Out-of-Home-Geschäft (Umsatzanteil: 43%; Marge: 45,4%) wuchs dabei um 22%, digitale Außenwerbung (Umsatzanteil: 42%; Marge: 21,7%) um 30%, was den Expansionskurs der vergangenen zehn Jahre fortsetzt.

Trotz Inflation und hoher Verbraucherpreise hat der Sportartikelhersteller Asics ein bislang erfolgreiches Jahr hinter sich gebracht – sowohl auf dem Börsenparkett als auch fundamental. Die auf Tradegate gut handelbare Aktie (20,83 Euro; JP3118000003) weist YTD ein Kursplus von rd. 6% aus.

Unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection hat im Vergleich zur Vorwoche um 0,5% zulegen können. Die Gesamtperformance beträgt damit jetzt 29,0%. Demgegenüber steht eine DAX-Entwicklung von plus 27,3%, womit die Outperformance unserer Trader seit dem Start Ende 2015 bei 1,7 Prozentpunkten liegt. Erwähnen wollen wir dabei noch einmal, dass der maximale Drawdown bei unserem Dachwikifolio in diesem Zeitraum deutlich geringer ausgefallen ist als beim DAX.

Für Schlagzeilen sorgte am Montag (12.12.) eine tiefgreifende Kooperation zwischen London Stock Exchange Group (LSE) und Microsoft. Gemeinsam soll auf Grundlage der Microsoft-Cloud „Azure“ eine neue Dateninfrastruktur aufgebaut werden, um daraus neue Produkte und Dienstleistungen zu entwickeln. Schon mehrfach haben

Es ist ein Mega-Deal, den Amgen am Montag (12.12.) ankündigte: Der US-Biotechnologiekonzern will den irischen Arzneimittelhersteller Horizon Therapeutics für insgesamt 28,3 Mrd. US-Dollar übernehmen. Es wäre die Rekord-Übernahme der Kalifornier und der größte Deal in der Pharmabranche seit dem Kauf von Alexion durch Astrazeneca für 39 Mrd. Dollar im Vorjahr. Mit dem Kauf sichert sich Amgen dringend benötigten direkten Nachschub für die eigene Pipeline, nimmt dafür aber einen deutlich höheren Verschuldungsgrad in Kauf.

Ohne Zweifel, nach den erfreulichen US-Inflationszahlen vom Dienstag (13.12.) konzentriert sich der Blick der Märkte mit den Fed- (14.12.) und EZB-Sitzungen (15.12.) in erster Linie auf den Kampf gegen die Inflation. Für die weitere Kursentwicklung am Aktienmarkt sind die Auswirkungen der Zinspolitik auf die Wirtschaft aber mindestens genauso wichtig. Wie viel Rezessionsgefahr hat der Markt eigentlich bereits eingepreist? Vielleicht noch nicht genug, sagt der Ökonom und frühere ING-Portfoliomanager Alfonso Peccatiello.

Trotz Inflation und hoher Verbraucherpreise hat der Sportartikelhersteller Asics ein bislang erfolgreiches Jahr hinter sich gebracht – sowohl auf dem Börsenparkett als auch fundamental. Die auf Tradegate gut handelbare Aktie (20,83 Euro; JP3118000003) weist YTD ein Kursplus von rd. 6% aus. Damit übertreffen die Japaner, die weltweit in erster Linie für ihre Laufschuhe bekannt sind, die Papiere der Wettbewerber um Längen: Adidas (-54%), Puma (-54%) oder Nike (-29) haben gegenüber Asics 2022 klar das Nachsehen gehabt. Anleger, die unserer Empfehlung in PEM v. 22.9. gefolgt sind, liegen schon rd. 16% vorn.

Ein starkes Auftaktquartal (per 31.10.) hat der US-Softwarekonzern Intuit (395,14 US-Dollar; US4612021034) hinter sich gebracht. Der Umsatz wuchs um satte 29% auf 2,6 Mrd. Dollar