Unterbewertete Aktien - So finden Sie die High Performer

Wie kommen unterbewertete Aktien zustande?

Um zu verstehen, wie unterbewertete Aktien überhaupt zustande kommen können, müssen Anleger sich darüber im Klaren sein, dass der Preis für ein Wertpapier nicht unbedingt an das dahinterstehende Unternehmen geknüpft ist, sondern sich lediglich aus Angebot und Nachfrage zusammensetzt. Somit kann eine Aktie von generellen Marktschwankungen, negativen News und Nachrichten oder auch zyklischen Phasen beeinflusst werden. Negative News und Nachrichten zu einem Unternehmen können schnell zu Überreaktionen führen. Zum Beispiel, wenn es zu einem Herdendenken am Markt kommt, können schnell unterbewertete Aktien entstehen, weil sich das Gros der Anleger für andere Aktien interessiert. Aber auch Desinteresse für ein nur auf den ersten Blick wenig innovatives Geschäftsmodell eines Unternehmens kann zu einer Unterbewertung führen.

Wann und in welchem Maße eine Aktie die erforderliche Kurskorrektur durchmacht, kann leider nicht vorhergesagt werden, so dass die Anlage immer mit einem Risiko verbunden ist. Experten, die sich jahrelang erfolgreich am Aktienmarkt bewegen, sind in der Lage, solche Entwicklungen besser einordnen zu können. Aber auch sie kennen die Zukunft nicht.

Wie finde ich unterbewertete Aktien?

Um unterbewertete Aktien zu finden, müssen sich Investoren Jahr für Jahr intensiv mit dem am Markt agierenden Unternehmen bzw. deren Aktien auseinandersetzen. Dies ist sehr aufwändig und zeitintensiv. Es gibt jedoch einige Tipps, die bei der Suche nach unterbewerteten Aktien helfen können:

– Halten Sie sich stets informiert, nur wer die News, Börsennachrichten und Finanznachrichten zum Aktienmarkt im Blick hat, kann auch unterbewerte Aktien finden.

– Informieren Sie sich über Zykliker. Gewisse Branchen können starkem zyklischen Einflüssen ausgesetzt sein. Der Kurs dieser Aktien reagiert auf Konjunkturschwankungen besonders deutlich. Fällt der gesamte Markt, können sich Chancen für Anleger ergeben.

– Analysieren Sie genau, welche Unternehmen bei einem Crash oder auch in Korrekturphasen direkt betroffen sind. In einem solchen Fall sinken üblicherweise auch die Kurse von Aktien, die gar nicht konkret betroffen sind. Findige Investoren wittern dann ihre Chance.

– Ein Blick auf die Konkurrenz der Branche lohnt sich immer. Insbesondere in neuartigen Branchen kann der Platzhirsch schnell weg vom Fenster sein.

– Nicht zuletzt handeln Sie nicht wie der Mainstream. Denn insbesondere Herdenverhalten kann ein Grund für Unterbewertung sein. Suchen Sie z.B. nach Papieren fernab der Nachrichtenflut über große DAX Aktien. Beobachten Sie den Markt und bleiben Sie dran!

Doch nicht nur die Beobachtung des Marktes reicht aus, um eine klare Aussage über die Unterbewertung zu treffen. Eine der gängigsten Kennzahlen zum Ermitteln von unterbewerteten Aktien ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Das KGV ergibt sich aus dem momentanen Preis der Aktie, geteilt durch den Gewinn pro Aktie. Ein Beispiel wäre die Aktie SAP aus dem DAX. Das Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2020 einen Gewinn pro Aktie von 4,35 Euro. Teilt man nun den aktuellen Kurs von 123 Euro (stand 15.9.2021) durch 4,35 Euro, errechnet sich ein KGV von knapp 28. Um nun festzustellen, ob es sich um eine unterbewertete Aktie handelt, muss dieses KGV in den Kontext der Branche des Unternehmens gesetzt werden. Wenn das KGV des analysierten Unternehmens unter dem KGV der Konkurrenz innerhalb der Branche liegt, können Anleger von einer unterbewerteten Aktie ausgehen. Die Beispielgrafik zeigt den theoretischen „fairen“ Wert, der kleineren Schwankungen unterliegt als die tatsächliche Aktie. Andere Kennzahlen mit hilfreichen Börsendaten sind:

– KBV (Kurs-Buchwert-Verhältnis): Hierbei wird der Buchwert pro Aktie ins Verhältnis zum aktuellen Kurs gesetzt.

– Dividendenrendite: Diese kann aussagekräftig über die Qualität des Unternehmens sein. Gibt es eine Dividende? Wie hoch ist diese? Wird die Dividende seit längerer Zeit stetig erhöht? Ist die aktuelle Rendite tragbar für die nächsten Jahre?

Welche Aktien sollte man aktuell kaufen?

Anleger, die nach attraktiven Einstiegschancen suchen, sollten immer ein Auge auf Trends und Nachrichten haben, um Unternehmen mit Potenzial frühzeitig zu erkennen und zu analysieren. News Plattformen bieten dafür eine solide Grundlage. Beispiele für aktuell interessante Trends sind:

– Neue Energien, besonders Wasserstoff Aktien

– Transportunternehmen

– Cyber Security

– Vegane Lebensmittelalternativen

Wenn Anleger das Risiko minimieren möchten, bietet sich die Anlage in einen ETF an. So können Klumpen-Risiken vermieden werden, da in viele Unternehmen gleichzeitig investiert wird. Abstriche beim Gewinn müssen jedoch in Kauf genommen werden, da ein Indexfonds niemals den breiten Markt schlagen kann.