Reliance Industries feuert aus allen Rohren. Seit unserer Erstempfehlung in PEM v. 5.8.21 steht bei der Aktie ein Kursplus von über 40% zu Buche. Mit Blick auf die Fundamentaldaten wundert uns das wenig, was auch die Q1-Zahlen (per 30.6.) einmal mehr belegen.
Die regierenden Ex-Kommunisten müssen derzeit lernen, was der französische Romancier Honoré de Balzac schon wusste: Kleine Schulden sind ein Problem für den Schuldner, große Schulden ein Problem für die Gläubiger.
Die Flutkatastrophe in Pakistan übertrifft alles bisher Dagewesene und macht das Land, das kaum CO2 ausstößt, zu einem herausragenden Opfer des fortschreitenden Klimawandels. Einer Dürre in den Monaten März bis Mai mit Rekordtemperaturen von über 50 Grad schlossen sich wochenlange Monsun-Regenfälle an.
Stabil wie ein Brett liegt die Talanx-Aktie (35,40 Euro; DE000TLX1005) seit unserer Empfehlung in PB v. 13.7. im Markt. Dazu passt, dass mit den Q2-Zahlen neue Fakten vorliegen, die zeigen, dass die Hannover Rück-Mutter trotz der Belastungen aus dem Ukraine-Krieg auf Kurs ist.
Malware, Ransomware, Spam- und Phishing-Mails – das Repertoire von Hackern ist lang, das Ziel immer gleich: Schaden zufügen. Das Marktforschungsinstitut Cybersecurity Ventures schätzt, dass die durch Cyberkriminalität verursachten Schäden bis 2025 auf 10,5 Bio. US-Dollar steigen könnten, ausgehend von 6 Bio. Dollar 2021. Damit sind im vergangenen Jahr rd. 6% des weltweiten Bruttoinlandproduktes kriminellen Machenschaften zum Opfer gefallen. Täglich sind Unternehmen auf der ganzen Welt digitalen Angriffen ausgesetzt. Seit dem Einmarsch Russlands in die Ukraine hat sich der Trend sogar verstärkt.
„Wir sollten uns keine Illusionen über das Ausmaß und die Geschwindigkeit des Abschwungs machen: Solche Indexzahlen für Produktion und Auftragseingänge wurden bisher nur in Zeiten extremer Belastungen (die globale Finanzkrise und die Pandemie) erreicht.
In Indonesien kletterte die Wirtschaftsleistung im Q2 um 3,7% ggü. dem Vorquartal und übertraf damit die Erwartungen (Konsens 3,4%) nach einem geringfügig revidierten Rückgang von 0,9% im Q1. Offenbar haben der Ramadan und das abschließende Zuckerfest sowie eine weitere Lockerung der Pandemie-Beschränkungen wichtige Impulse geliefert.
Bereits nach den Zahlen für das Gj. 2021/22 (per 31.3.), die Mitte Mai veröffentlicht wurden, hatte die Aktie der Vodacom Group (7,70 Euro; ZAE000132577) den Rückwärtsgang eingeschlagen. Dabei lagen die Daten über den von uns in PEM v. 14.4. genannten Erwartungen. Der Umsatz kletterte um 4,5% auf 102,74 Mrd. südafrikanische Rand (ZAR; ca. 6,1 Mrd. Euro) und damit erstmals in der Unternehmensgeschichte jenseits der 100-Mrd.-Marke.
Die Corona-Pandemie hat dem PC-Markt ein fulminantes Wachstum beschert. Inzwischen jedoch zeigen sich deutliche Ermüdungserscheinungen. Laut Marktforschern sind die weltweiten PC-Lieferungen im vergangenen Quartal um über 10% gesunken – der stärkste Rückgang seit neun Jahren. Vor allem die Inflation und der Ukraine-Krieg setzen dem Markt zu. Hinzu kommen die anhaltenden Lieferkettenprobleme.
Identitätsdiebstahl führt sowohl bei Verbrauchern als auch bei Unternehmen jährlich zu finanziellen Schäden in Milliardenhöhe. Der Bedarf an Sicherheitsvorkehrungen für Unternehmen steigt zunehmend. Der Ukraine-Krieg hat diesen Trend sogar noch einmal befeuert. Auf diesen sensiblen Bereich hat sich CyberArk spezialisiert.
Die Pandemie und Russlands Überfall auf die Ukraine verändern die Hackordnung auf der Welt. Der klassischen Großmacht Russland und dem rasant gewachsenen China droht der Abstieg, während sich zunehmend zeigt, dass ohne die Mitwirkung aufstrebender neuer Mittelmächte wie Indien und Brasilien, aber mehr noch Indonesien, Südkorea, der Türkei oder Südafrika, wirtschaftlich nichts mehr läuft und auch internationale Konflikte kaum noch gelöst werden können.
Gesenkte Unternehmensprognosen mögen Investoren gar nicht. So geschehen bei SBF am Mittwoch (17.8.), wo Anleger gerade noch eine 10%-Kapitalerhöhung verdauten und von einer schwächeren Umsatz-Guidance auf 36 Mio. (zuvor: 40 Mio.) Euro und einem ber. EBITDA-Ziel von nur noch rd. 3,7 Mio. (zuvor: „deutlich“ über 4,0 Mio.) Euro negativ überrascht wurden.
Datagroup hat auch im Q3 (per 30.6.) ein solides Wachstum verzeichnet und die Prognose bestätigt. Umsatz und EBITDA konnte der IT-Dienstleister für den Mittelstand trotz hoher Vergleichsbasis aus dem Vorjahr (u. a. Ausstattung von Impfzentren, pandemiebedingte Digitalisierungsprojekte) abermals margenausweitend steigern.
Das Ausscheiden aus dem SDAX im September sowie der Ukraine-Krieg taten Hamburger Hafen und Logistik (HHLA) weh, denn ein Teil der Anleger nahm das zum Anlass, das Papier zu verkaufen. Operativ schlagen sich die Nordlichter aber noch recht gut: Der Umsatz kletterte zum Hj. um 9,9% auf 779,5 Mio. Euro, während das EBIT und der Nachsteuergewinn mit 101,3 Mio. (+11,9%) und 43,8 Mio. Euro (+13,1%) noch kräftiger zulegten.
Der neue Ausblick der ADB für die asiatischen Entwicklungsländer nimmt die Wachstumsprognose für die Region in diesem Jahr auf 4,6% (zuvor: 5,2%) und für 2023 auf 5,2% (zuvor: 5,3%) zurück.
Auch in Tschechien steigen die Zinsen deutlich, nachdem die Inflation angezogen hat. Dies wiederum sorgt bei der Komercni Bank, der drittgrößten Bank des Landes, im zweiten Quartal für deutlich steigende Gewinne.
Der Bergbauausrüster SMT Scharf spürte zum Hj. einen kräftigen Nachfrageschub aus den wichtigsten Regionen China (Umsatzanteil: 35%) und Russland (Umsatzanteil: 32%). Dieser sorgte entsprechend für ein erfreuliches Umsatzplus von 21,8% auf 37,5 Mio. Euro und einen deutlichen EBIT-Sprung von 3,1 Mio. auf 7,0 Mio. Euro (Marge: 14,9%).
Kontron hat einen Erfolg bei der Veräußerung der IT-Service-Sparte (S&T) vermelden können. Anders als bislang vermutet wurde, behält der Technologiekonzern aber die operativen Geschäftseinheiten in Österreich, Rumänien und Ungarn und verkauft die übrigen Gesellschaften an den französischen Infrastruktur-Dienstleister Vinci Energies.
Trotz instabiler Lieferketten und der Auswirkungen des Ukraine-Krieges blieb Gea im Q2 auf dem Wachstumspfad. Der Umsatz stieg um 10% (org. 8,9%) auf 1,27 Mrd. Euro.
Die Bilanzsaison läuft auf Hochtouren. Allein in dieser Woche haben mehr als 80 Unternehmen aktuelle Zahlen vorgelegt. Mit Ausnahme von Ringmetall haben damit alle unsere Depotwerte Q2-Zahlen veröffentlicht.
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