Halbleiterindustrie

Am Mittwoch (24.1.) eröffnet AT&S offiziell sein neues Werk in Malaysia. Dort werden IC-Substrate (Verbindungsplattformen zwischen Halbleiter und Leiterplatten) hergestellt, die bei modernen Mikrochips für High-Performance-Computing, Rechenzentren und KI-Anwendungen verwendet werden.

Der Systemlieferant Fortec will perspektivisch noch profitabler wachsen. Wie CEO Sandra Maile im exklusiven PLATOW-Gespräch verrät, soll die EBIT-Marge möglichst dauerhaft bei 10 bis 15% liegen. Bislang waren zweistellige Werte die Ausnahme.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Stryker, Verbio und PVA Tepla.

In der Halbleiterbranche dürfte die zuletzt schwache Nachfrage nach Chips für PC und Smartphones wieder anziehen.

Branchenexperten sind sich einig: Leistungshalbleiter aus Siliziumkarbid (SiC) und Galliumnitrid (GaN) werden den Chip-Markt in den kommenden Jahren dominieren. Die großen Branchenplayer wie Infineon investieren Milliarden in neue Produktionskapazitäten.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Blackrock, Charles Schwab und die jüngsten Veränderungen der DAX-Familie.

Der durch die Kurszielanhebung von Berenberg (von 76 auf 107 Euro) am 29.11. ausgelöste Kursanstieg über den Widerstand bei ca. 83 Euro hat sich bei Siltronic als Fehlausbruch erwiesen. Der einen Tag später vorgelegte „Wachstumsplan bis 2028“ hat der Aktie bislang zweistellige Verluste beschert.

Die Zyklik der Halbleiterbranche ist für Investoren eine große Herausforderung. Wer hier abwartet, bis sich die Ergebnisse der Unternehmen nachhaltig in die richtige Richtung entwickeln, ist oftmals (zu) spät dran.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Jenoptik und VAT Group.

Der von Vorstandschefin Sandra Maile Ende Oktober (vgl. PB v. 27.10.) versprühte Optimismus („Q1 sieht sehr gut aus“) ist bei Fortec in dieser Woche mit Fakten untermauert worden.

Bei der im Mai erfolgten Aufnahme von Jenoptik in unser Musterdepot war ein Grund auch die Erwartung, dass der Vorstand noch in diesem Jahr seine Mittelfristziele anheben wird.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Allianz, Porsche SE, Cewe und AT&S.

Die am Donnerstag (9.11.) präsentierten Q3-Ergebnisse von SMA Solar entsprachen den Vorab-Zahlen, die jüngst erhöhte Prognose (vgl. PB v. 6.10.) wurde bestätigt.

Elmos-CEO Arne Schneider hat sich beim Q3-Call am Mittwoch (8.11.) sehr zuversichtlich gezeigt, dass die Dortmunder beim Umsatz auch 2024 deutlich zulegen können.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Aixtron, Adtran Holdings, Trane Technologies und Lanxess.

PVA Tepla hat das Vorjahrestief bei 13,85 Euro erneut als Sprungbrett genutzt. Nach Vorlage der Q3-Zahlen (2.11.) ist der Kurs um 25% gestiegen. Ausschlaggebend dafür war eine sehr optimistische Prognose.