Halbleiterindustrie

Der im Startquartal niedriger als erwartet ausgefallene Auftragseingang (3,61 Mrd. Euro ggü. 5,1 Mrd. Euro im Konsens) und eine schwächere Umsatzprognose für das Q2 (5,7 Mrd. bis 6,2 Mrd. Euro ggü. 6,46 Mrd. Euro im Konsens) haben den Chipausrüster ASML zur Wochenmitte (17.4.) unter Druck gesetzt.

Die Erholung der Halbleiterinvestitionen macht Fortschritte. Maßgeblich zugutekommt dies VAT, dem weltweit führenden Hersteller von Vakuumventilen für die Halbleiterindustrie.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Lufthansa, Swissquote, Aixtron und All for One.

Der Bedarf nach Halbleiter-Produkten ist nicht zuletzt durch den KI-Hype gestiegen. Zu den Profiteuren gehört auch die KLA Corporation, deren Maschinen in den Chipproduktionsstätten von TSMC oder Samsung zum Einsatz kommen.

Unser ehemaliger Musterdepotwert Jenoptik hat kurz vor Ostern (28.3.) seine vorläufigen 2023er-Zahlen bestätigt (vgl. PB v. 13.2.). Die bis dahin noch nicht veröffentlichten Gewinnkennzahlen sorgten aber für Ernüchterung.

Die vor fünf Monaten (vgl. PB vom 27.10.) von uns bei Fortec vorgenommene Abstufung auf „Halten“ hat sich bislang als richtig erwiesen.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um ASML, Instone, Dermapharm und ABB.

Unser Musterdepotwert Elmos hat am Donnerstag (14.3.) bei Vorlage des Geschäftsberichts seine vorläufigen 2023er-Zahlen ebenso bestätigt wie den Ausblick auf 2024 (vgl. PB v. 15.2.).

Christian Danninger hat ein klares Zeichen gesetzt. Als die Aktie von Aixtron am Donnerstag (29.2.) in den Sinkflug überging, kaufte der CFO bei 26,25 Euro Aktien im Wert von gut 52.000 Euro.

Der Hightech-Maschinenbauer PVA Tepla hat am Dienstag (27.2.) mit starken vorläufigen Jahreszahlen und einem positiven Ausblick begeistert.

Die Aktie (26,00 Euro; DE000A0WMPJ6) von Aixtron ist am Donnerstag (29.2.) nach einem schwächer als erwarteten Ausblick unter Druck geraten.

Eindrucksvoll bestätigt hat sich am Donnerstag (29.2.) unsere Einschätzung (vgl. PB v. 14.12.23), dass die Skepsis der Börsianer bei SMA Solar übertrieben war.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Puma, Walmart, AT&S und Porr.

Wie vorab bereits avisiert (vgl. PB v. 19.1.) hat unser Depotwert Elmos die 2023er-Konsensschätzungen bei Umsatz (+28,6% auf 575 Mio. Euro) und EBIT-Marge (von 24,6 auf 26,2%) klar übertroffen. Die Aktie konnte am Donnerstag (15.2.) nach Vorlage der Zahlen deutlich zulegen.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um McKesson, Medacta, Siltronic und Jenoptik.

Die Prognosesenkung von Infineon für das lfd. Gj. 2023/24 (per 30.9.) bereitet uns keine Kopfschmerzen. Das liegt v.a. daran, dass das Automotive-Segment als der mit Abstand wichtigste Geschäftsbereich weiter gut läuft.

Die im Laufe des vergangenen Jahres eingeleitete Trendwende bei der Aktie von Siltronic nimmt zunehmend Gestalt an. Auch nach den am Donnerstag (1.2.) vorgelegten vorläufigen Jahreszahlen stieg der Kurs weiter an.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um SAP, Hapag-Lloyd, Carl Zeiss Meditec, Delivery Hero, Bilfinger und PVA Tepla.

Wenn man davon ausgeht, dass an der Börse die Zukunft gehandelt wird, war das zweistellige Kursplus der ASML-Aktie nach Vorlage der 2023er-Zahlen am Mittwoch (24.1.) auf den ersten Blick überraschend.