Wo die Chemie Aufholpotenzial hat
Nach einem besser als erwarteten 1. Hj. werden weite Teile des Chemiesektors wieder optimistischer. Dieser zyklische Sektor bietet damit wieder selektive Einstiegsmöglichkeiten.
China
BMW – USA top, China-Falle droht
BMW weckt mit seinen Fahrzeugen weiterhin Begehrlichkeiten bei US-Verbrauchern. Laut den am Dienstag (2.7.) veröffentlichten Zahlen stieg der Absatz der Kernmarke BMW im Q2 um 3,7% auf 91.327 Einheiten. Einer der wichtigsten Treiber der Verkaufszahlen waren die Elektrofahrzeuge.
Bei L‘Oréal drückt China-Blues auf Zukunftsplanung
Wie wichtig der chinesische Absatzmarkt ist, hat L‘Oréal am Freitag (28.6.) erneut unter Beweis gestellt. CEO Nicolas Hieronimus schraubte aufgrund der anhaltenden China-Schwäche die Erwartungen für das Gj. 2024 herunter. Die Aktie (408,20 Euro; FR0000120321) brach daraufhin in einem Rutsch um über 7% auf ein Acht-Monatstief ein.
Frankreich hat die Wahl
Nach herben Verlusten bei der Europawahl am 9.6. löste Frankreichs Präsident Emmanuel Macron noch am gleichen Abend das Parlament auf. Die Schockwellen waren bis auf das Börsenparkett spürbar. Denn bei der anstehenden Stichwahl am Sonntag (7.7.) stehen die Zeichen für die Rechtspopulisten um Marine Le Pens Rassemblement National mehr als gut.
Neuer CEO gibt China Mobile Rückenwind
Chinesische Telekomkonzerne, wie das hier im Fokus stehende Unternehmen China Mobile, aber auch China Telecom und China Unicom sind erneut bei US-Behörden im Verdacht, Daten aus ihren US-Cloud- und Internetgeschäften an heimische Behörden weiterzugeben. Entsprechende Untersuchungen laufen schon, hatten aber bisher keinen nachhaltig, negativen Einfluss auf die Papiere.
Bilibili – Trendwende nimmt weiter Formen an
Die chinesische Entertainment-Plattform Bilibili ist mit viel Schwung ins Jahr gestartet. Der Umsatz stieg um 12% auf 5,66 Mrd. Renminbi (RMB; rd. 726 Mio. Euro). Die Erwartungen wurden damit knapp übertroffen. Analysten hatten im Vorfeld nur mit 5,63 Mrd. RMB gerechnet.
EM im Strudel der US-Märkte?
Um über ein Fünftel soll der S&P500 noch dieses Jahr einbrechen. Das zumindest haben Analysten von JP Morgan am Freitag (28.6.) orakelt.
Kurznachrichten im Überblick
Heute beschäftigen wir uns mit Teamviewer, Cancom, Fortec, sowie mit Novo Nordisk und Eli Lilly
Allianz bastelt an China-Präsenz
Es sind kleine, aber feine Schritte, die Allianz in China gelingen. Ende Juni wurde bekannt, dass der Münchner Versicherer für rd. 30 Mio. Euro als erster ausländischer Konzern einen 2%-Anteil am chinesischen Rentenversicherer Guomin Pension erwerben durfte.
Autostreit – Zweischneidiges Schwert
Die Uhr tickt! Bis zum 4.7. muss eine Lösung im Handelsstreit zwischen der EU und China gefunden werden, sonst drohen Strafzölle auf chinesische E-Fahrzeuge. Die EU wirft China vor, seine E-Autoindustrie jahrelang durch staatliche Subventionen gefördert zu haben.
Welthandel – Rückkehr des Protektionismus droht
Die Abschaffung der Einkommensteuer im Tausch gegen höhere Importzölle scheint auf der Liste des Ex-Präsidenten und Präsidentschaftskandidaten Donald Trump ganz oben zu stehen. Hierfür warb Trump kürzlich bei republikanischen Kongressabgeordneten.
JOYY – Warten auf Wachstum
Die chinesische Live-Streaming-Plattform JOYY hat einen soliden Jahresauftakt hinter sich. Zwar sanken die Erlöse im Q1 um rd. 3,3% auf 564,4 Mio. US-Dollar (rd. 526 Mio. Euro). Der Marktkonsens hatte allerdings nur 552,67 Mio. Dollar unterstellt.
BYD – Zölle treffen nicht ins Mark
Spätestens mit dem Anpfiff der Fußball-EM hat sich BYD über Werbung in den Stadien einen festen Platz im Rampenlicht gesichert und ist einem breiten Publikum bekannt geworden. Der E-Autohersteller hat 2023 weltweit 3 Mio. Fahrzeuge verkauft, im Schlussquartal 2023 erstmals mehr als Tesla.
Devisen – Kein Vertrauen in Peking
Das Institut der Bank of Finland (BOFIT) hat die Rolle des chinesischen Yuan (offiziell Renminbi, kurz RMB) genauer unter die Lupe genommen. Mit der zunehmenden Bedeutung Chinas in der Weltwirtschaft wird die chinesische Währung an den internationalen Märkten stärker beachtet.
Netease zollt hohen Erwartungen Tribut
Auch 2024 zählen die Netease-ADR (85,00 Euro; US64110W1027) sicher nicht zu den schwankungsärmsten Titeln am Markt. Seit Jahresbeginn errechnet sich zudem nur ein kleines Kursplus von rd. 5%.
Gruma – Tortillas fürs Depot
Mit Marken wie Maseca und Mission ist Gruma zum weltweiten Marktführer für Maismehl und Tortilla-Produkte aufgestiegen. Dabei dominieren die Mexikaner den Markt weit vor Peers wie Cargill oder General Mills. Die starke Marktstellung ist ein Qualitätsmerkmal, das für die günstig bewertete Aktie (18,00 Euro; MXP4948K1056) als defensive Depot-Beimischung spricht.
EM ist mehr als China und Asien
Die Kapitalmärkte der Schwellenländer erfreuen sich seit November wieder größerer Beliebtheit. Nach Daten des internationalen Bankenverbands IIF haben Investoren im Mai zum siebten Mal in Folge netto mehr Gelder in Wertpapieren aus den Emerging Markets investiert. Allerdings fiel der Zufluss zum zweiten Mal in Folge niedriger aus als im Vormonat.
Unsere Strategie zu Gruma
Als Tortilla- und Maismehl-Spezialist sehen wir Gruma als perfekte defensive Beimischung für unser PEM-Depot. Gleichzeitig haben die Mexikaner vielversprechende Expansionspläne, die uns bei der günstig bewerteten Aktie zuschlagen lassen.
Adidas droht Rückschlag in China
Pünktlich zum Start der Fußball-EM sorgt Adidas für Negativschlagzeilen. Laut Financial Times werden einzelne Mitarbeiter in China der Bestechlichkeit und Unterschlagung beschuldigt. Die Beschuldigten sollen Rückvergütungen von externen Dienstleistern erhalten haben.
Beiersdorf – „Skin comes first“
Auf dem Kapitalmarkttag am Dienstag (18.6.) legte Beiersdorf den Fokus vollumfänglich auf Skin Care, das zusammen mit Personal Care 83% der Konzernumsätze ausmacht. Man habe hier die Position des Marktführers verloren und wolle sie zurückerobern, zeigte sich CEO Vincent Warnery kämpferisch.