Autobauer & Zulieferer

Unser Musterdepotwert Daimler ist richtig in Fahrt! Hatte es Mitte November für die Auto-Aktie noch richtig schlecht ausgesehen, brach sie Anfang Dezember endlich aus ihrem mehrmonatigen Abwärtstrend aus und brauste kürzlich sogar über ihre 200-Tage-Linie.

„Es müsste schon viel passieren, damit Continental im September nicht in den DAX aufsteigt“, orakelten wir in der Ausgabe vom 27.8. – und sollten recht behalten. Vor drei Monaten kehrte die Aktie in den deutschen Leitindex zurück. Wie seinerzeit von uns vermutet, ist vom typischen „Aufsteiger-Blues“ nichts zu sehen: Im Gegenteil: Das Papier klettert von Jahreshoch zu Jahreshoch.

Welcher Autobauer aus dem DAX fährt momentan in der Pole Position? Geht es nach den Aktienkursen, liegt derzeit VW vor BMW und Daimler. Hatte Daimler nach der Aufnahme ins Musterdepot zunächst einige Wochen die Stoßstange vorn, haben ihn die beiden Konkurrenten spätestens Anfang Oktober eingeholt und kürzlich sogar überholt.

Jeder Nutzer von Mailprogrammen kennt das Problem: Einmal versehentlich auf „Senden“ statt „Entwurf speichern“ gedrückt, und schon ist eine Mail raus in die Welt und nicht mehr zurückzuholen. Wenn das Malheur bei börsennotierten Firmen passiert, können die Folgen gravierend sein. Fragen Sie einmal bei Google, Dow Chemical oder Daimler nach!

Wann, wenn nicht jetzt, soll die Aktie von PWO nach oben drehen? Seit Februar fällt der Kurs fast ohne Unterbrechung. Inzwischen kostet das Papier des Automobilzulieferers so wenig wie zum Jahreswechsel. Doch gerade deshalb könnte die Talfahrt bald vorbei sein, denn die Zone um 30 Euro wirkte schon damals als Ausgangsbasis für eine Zwischenrally.

Es müsste schon viel passieren, damit Continental im September nicht in den DAX aufsteigt. Per Ende Juli lag Conti in der Rangliste der Deutschen Börse bei den Kriterien Börsenwert und Handelsumsatz auf den Plätzen 24 und 29.

Nach dem Kavalierstart ins neue Jahr schalteten die Aktien deutscher Autobauer im März plötzlich in den Rückwärtsgang. Die Sorgen um die Euro-Schuldenkrise und die Konjunktur trafen die zyklischen Papiere besonders stark. Einer der bekanntesten Fondsmanager Deutschlands gab Ende Juni gar zu Protokoll: „Ich meide Autoaktien“. Interessanterweise drehte der DAXsector Automobile Index, in dem die drei Autokonzerne aus dem DAX ein Gewicht von fast drei Vierteln erreichen, wenige Tage nach dieser Äußerung nach oben und entwickelte sich ab dann besser als der DAX.

Geht es nach Branchenkennern, hat Daimler von den drei Autobauern im DAX die schlechtesten Karten. BMW und Volkswagen hätten zuletzt nicht nur das bessere Händchen in der Modellpolitik bewiesen, sondern auch strategisch klügere Entscheidungen getroffen, lauten typische Vorwürfe. In der Tat dürfte es noch einige Jahre dauern, bis Daimler wieder die Pole Position innehat.

André Greipel, Deutschlands momentan bester Fahrradsprinter, hat bei der Tour de France schon drei Etappensiege eingefahren – mit (handgenähten) Reifen von Continental. Auch die Conti-Aktie feiert zurzeit einige Etappensiege: Die Talfahrt seit April stoppte knapp über der 200-Tage-Linie, Anfang Juli wurde der mittelfristige Abwärtstrend geknackt.

„Hinzufügen zur Sammelmappe“, steht auf der Homepage von Volkswagen unter der Rubrik „Marken und Rubriken“. Das für Internetnutzer gedachte Werkzeug passt indes auch gut zur Sammelleidenschaft von VW-Oberaufseher Ferdinand Piëch, dessen Marken-Reich auf derselben Seite fein säuberlich aufgedröselt wird. So zieren neben dem VW-Schriftzug u. a. die
Logos von Audi, MAN, Bentley und Bugatti das Schaubild.

Bei Daimler ist Ihnen im Herbst ein fast perfekter Einstieg zu Tiefstkursen gelungen. Ihre nach der Ausgabe vom 26.9.11 aufgebauten Bestände wurden vor sieben Wochen mit 20% Gewinn ausgestoppt, obendrauf gab es satte 7% Dividende.

Den Nachkauf bei Continental streichen oder nicht? Noch am Montag war diese Frage rein rhetorisch. Die Aktie des Automobilzulieferers hatte bei 71,80 Euro und damit über 13% oberhalb unseres Limits (PB v. 13.2.) geschlossen. Einen Tag später ist der Abstand um mehr als die Hälfte abgeschmolzen.

„Permanente Effizienzsteigerungen“ seien ein wichtiger Wettbewerbsvorteil von PWO, erklärt Vorstand Bernd Bartmann während einer Analystenkonferenz. Die Maxime „Wir vermeiden Verschwendung“ manifestiert sich im seit Jahren sinkenden Fehlerkostenanteil vom Umsatz oder in der wachsenden Leistung pro Mitarbeiter. Zwei „Lean Production Awards“ heimste der Automobilzulieferer bereits ein.

Berichte, wonach chinesische Staats- und Partei-Vertreter künftig nur noch Modelle chinesischer Autoproduzenten fahren dürfen, setzten am Montag auch die VW-Vorzugsaktie (139,95 Euro; DE0007664039; St. im DB Platinum III Platow Fonds) unter Druck. Unser Limit aus PB v. 16.1. wurde leider trotzdem nicht erreicht.

Es ist ein Traum vieler Börsianer – einmal bei einer Aktie „ganz unten“ einzusteigen. Bei der Daimler-Aktie sah es einige Zeit so aus, als wäre Ihnen der perfekte Einstieg tatsächlich gelungen. Am 4. Oktober notierte der Titel kurz unter 31 Euro, unser Limit (PB v. 26.9.11) griff – gerade rechtzeitig vor der folgenden Rally. Doch erst nach einer abermaligen Korrektur und einem Neustart im November wechselte der Autobauer endgültig auf die Überholspur.

Brausen Deutschlands Automobilkonzerne an der Börse vorneweg, kommen in ihrem Windschatten meist auch deren Zulieferer gut voran. Das Rennen 2012 scheint allerdings noch offen. Was Anleger mit Daimler (siehe Seite 1) & Co. seit Jahresbeginn an Renditen eingefahren haben, ist teilweise spektakulär – doch mit den großen Zulieferern war manchmal sogar noch mehr zu holen. So konnten Abonnenten der PLATOW Börse mit allen drei im MDAX gelisteten Branchenvertretern seit dem Ersteinstieg zwischen 31 und 51% verdienen.

Seit Montag (9. Januar) blicken Auto-Fans aus aller Welt wieder nach Detroit zur North American International Auto Show (NAIAS). Mit Ausnahme von Porsche ist das gesamte „Who‘s Who“ der deutschen Kfz-Branche auf der größten Automobilmesse der USA vertreten.

BMW hat weiterhin Vorfahrt – im operativen Geschäft wie an der Börse. Die im DAX gelistete Stammaktie (60,06 Euro; DE0005190003; DB Platinum III Platow Fonds) preschte von ihrem Oktober-Tief zeitweise auf den höchsten Stand seit drei Monaten vor.

Was haben Continental, ElringKlinger und Leoni gemeinsam? Klar, das sind die drei Automobilzulieferer aus dem MDAX. Doch aktuell gibt es zwei weitere Gemeinsamkeiten: Bei allen drei Unternehmen haben meldepflichtige Personen den August-Crash zum Kauf von Aktien genutzt. Und alle drei Wertpapiere haben ihre Schussfahrten bereits gestoppt und wieder sind wieder auf Rallyekurs eingeschwenkt.