Europäische Aktien

Eine Legende ist zurück an der Börse. Zur Wochenmitte feierte der italienische Reifenkonzern Pirelli nach knapp zwei Jahren Abstinenz seine Rückkehr aufs Mailänder Börsenparkett. Von Feiern kann allerdings nur bedingt die Rede sein. Der Emissionspreis lag mit 6,50 Euro nur am unteren Ende der ursprünglichen Zeichnungsspanne von 6,30 bis 8,30 Euro. Zudem fiel die Aktie am ersten Handelstag zeitweise um bis zu 3,4%, konnte sich zum Ende ihres ersten Börsentages aber immerhin wieder fast an den Ausgabepreis heranarbeiten.

Dem Kurs der GlaxoSmithKline-Aktie (1 514 Britische Pence; GB0009252882) sind die Auswirkungen des schwachen Q2-Berichts samt der gesenkten Ergebnisprognose noch immer anzusehen. Immerhin 9% ging es mit Titel in wenigen Wochen  abwärts.

Der Finanzierungspartner vieler Mittelständler verbuchte auch im Q3 ein hohes Wachstumstempo. Damit generierte Grenke nach neun Monaten im Kernsegment Leasing insgesamt ein Umsatzplus von 22,7% auf 1,4 Mrd. Euro.

Die Aktie von RIB Software hat gestern das erste Mal über dem Hoch aus dem Sommer 2015 geschlossen und damit den Weg für weiter steigende Kurse frei gemacht.

Alt-Kanzler Gerhard Schröder wird bezüglich seines Verhältnisses zu Russland und dessen Präsidenten Wladimir Putin einiges unterstellt. Auch hatte er bei Timing und Auswahl seiner Mandate in Unternehmen des Landes keine glückliche Hand. Als Gastredner auf der Jahrestagung des Gesamtverbandes der deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) in Berlin konnte er jetzt einige Vorurteile, die ihm von konservativer Seite entgegengebracht werden, korrigieren und ein im Großen und Ganzen doch recht schlüssiges Konzept für den Umgang mit Osteuropa entwickeln, für das die Versicherungslobbyisten ihm sogar Beifall zollten.

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Es ist schon ein bisschen verrückt: Dem Fastfood-Riesen McDonald‘s rennen seit geraumer Zeit die Kunden weg. In den vergangenen fünf Jahren gingen etwa 500 Mio. Bestellungen weniger über die Theke. Dass es kriselt, ist auch an sinkenden Umsätzen erkennbar. Für 2017 rechnen wir mit gut 22,5 Mrd. US-Dollar, 8,3% weniger als 2016. Doch das „Goldene M“ bleibt eine Gelddruckmaschine: Nach den ersten sechs Monaten 2017 stieg das EBIT um fast 9% und knackte die Marke von 5 Mrd. Dollar.

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Nach der im Vorjahr erfolgten Akquisition von Italcementi hat HeidelbergCement seine Marktstellung in Italien weiter ausgebaut: Für rd. 315 Mio. Euro kaufte das Team um CEO Bernd Scheifele die deutlich kleinere Cementir Italia. Bis Anfang kommenden Jahres soll die Transaktion abgeschlossen sein.

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Der Schweizer Verkehrsdienstleister BVZ Holding vereint sieben Tochtergesellschaften verschiedener Ausrichtungen unter einem Dach. Im Mittelpunkt des Unternehmens, das 1999 aus der Eisenbahngesellschaft Brig-Visp-Zermatt hervorging und heute auf den Schweizer Alpenraum spezialisiert ist, steht der Bahnbetrieb. Einem breiteren Publikum dürfte BVZ durch die Matterhorn Gotthard Bahn sowie den beiden touristischen Marken Gornergrat Bahn und Glacier Express bekannt sein.

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Den Einstieg beim Dämmstoffspezialisten va-Q-tec hatten wir mit guten Perspektiven erstmals bei einem Kurs von 13,50 Euro risikobereiten Anlegern empfohlen (vgl. PB vom 28.11.16). Am 28.6. rieten wie erneut zum Kauf. Jedoch wurde in der allgemeinen Markschwäche im August unsere Absicherung von 17,20 Euro bei der Aktie (20,27 Euro; DE0006636681) kurzfristig unterschritten.

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Die Chancen sind groß, dass am 26.10.17 ein Ende findet, was am 25.8.12 begann. Im August vor fünf Jahren eröffnete EZB-Chef Mario Draghi mit seiner „Whatever it takes“-Rede die Ära der ultralockeren Geldpolitik in der Eurozone. 62 Monate später wird er auf der Oktober-Sitzung der Zentralbank aller Voraussicht nach eine Reduzierung des Anleihekaufprogramms ab Januar kommunizieren und damit deren Ende einläuten.

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Der Stahlhersteller Tenaris hat schwierige Zeiten hinter sich. 2015 sanken die Erlöse um fast ein Drittel, die EBITDA-Marge schrumpfte von 26 auf 18%. Im 1. Hj. 2016 fiel sie weiter auf 12,9%. Doch nun scheint es für den aus vielen Zusammenschlüssen und eigentlich aus Italien geführten Konzern wieder aufwärts zu gehen.

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Für Pernod Ricard, den zweitgrößten Spirituosenhersteller der Welt, stand das am 30.6. beendete Gj. 2016/17 ganz im Zeichen des Whiskeys. Die Marke „Jameson“ verzeichnete ein Verkaufswachstum von 15% – das schaffte kein anderes Produkt der Franzosen. Die Erlöse der „Mumm“-Mutter, die insbesondere im asiatischen Raum mit einem Umsatzwachstum von fast 40% ordentlich zulegte, stiegen um 4% auf 9 Mrd. Euro. Der operative Gewinn kletterte um 5% auf rd. 2,4 Mrd. Euro.

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Unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection hat am Dienstag intraday ein neues Allzeithoch bei 114,20 Euro markiert. Auf Wochensicht ging es um 1,7% nach oben. Da der DAX gleichzeitig nur 1,3% zulegen konnte, ist der Vorsprung seit dem Start im November 2015 auf über sieben Prozentpunkte gestiegen.

Hinter dem IT-Dienstleister IVU Traffic liegt ein erfreuliches 1. Hj.: Das im März vereinbarte Großprojekt mit DB Regio (vgl. PB v. 20.3.) scheint bereits Früchte zu tragen.

Das Medizintechnikunternehmen Magforce hat wie von uns erwartet (vgl. PB v. 17.3.) eine weitere Kapitalerhöhung realisiert. Die ca. 720 500 (+2,8%) Aktien wurden vollständig bei der Londoner M&G International Investments zu 6,94 Euro je Aktie platziert.

Jetzt geht der DAX also doch schon im August auf Talfahrt. Angekündigt hatte sich der Test der Unterstützungen im kurzfristigen Abwärtstrend schon seit ein paar Tagen. Doch zuletzt wehrten die Bullen alle Bärenattacken erfolgreich über der 200-Tage-Linie (aktuell bei etwa 12 009 DAX-Punkten) ab.

Der Name Møller-Maersk steht in den Augen vieler Beobachter für Frachtschiffe und das Containergeschäft. Dass die dänische Unternehmensgruppe auch eine Ölsparte besitzt, die rund ein Fünftel des Umsatzes generiert, dürfte auch manchem Experten erst bewusst geworden sein, als Møller-Maersk sich Anfang der Woche von einem Teil des Ölgeschäfts trennte.

Beim Autovermieter Sixt fielen die am vergangenen Donnerstag präsentierten Halbjahreszahlen sehr erfreulich aus. Der Umsatz des Konzerns stieg um 5,7% auf 1,21 Mrd. Euro. Das Ergebnis vor Steuern kletterte um rund 25% auf 102,6 Mio. Euro. Die „operative“ Gewinnmarge betrug nach einem starken Q2 insgesamt 9,6%.

Die Aktie der RIB Software zählt heute mit einem Plus von rund 5% zu den größten Gewinnern am deutschen Aktienmarkt. Auslöser dafür war eine Analyse von Warburg Research, die ihr Kursziel drastisch von 11,00 auf 18,50 Euro angehoben haben und nun zum Kauf der Aktie raten.

Wenn bei 44 von 46 Beteiligungen das Geschäft gut bis sehr gut läuft, dann müsste ein Vorstandschef eigentlich zufrieden sein. Indus-CEO Jürgen Abromeit stellt an sein Team und sich jedoch höhere Ansprüche.