Europäische Aktien

An der Frankfurter Börse sucht mit Global Fashion Group (GFG) gerade ein weiterer Online-Modehändler den Erfolg. Bisher wurden die Luxemburger stark durch Investitionen von Rocket Internet und der schwedischen Investmentfirma Kinnevik gefördert, doch nun sollen sie alleine ihren Wachstumspfad beschreiten. Als „Mitgift“ dient der geplante Erlös aus der IPO-Kapitalerhöhung von 300 Mio. Euro.

Der Systemgastronomiebetreiber Vapiano hat nun endlich seine Planungen für das selbsternannte Übergangsjahr 2019 auf den Tisch gelegt. Nicht ganz unerwartet sollen Restrukturierungspläne und Kostensenkungen zur Trendwende führen.

Nach einem schwachen Schlussquartal 2018 hat sich der Biotechnologiesektor an den internationalen Börsen im bisherigen Jahresverlauf ordentlich entwickelt. Für Investoren ist es in der Regel jedoch sehr schwer, die Erfolgschancen der jeweiligen Medikamenten-Pipeline richtig einzuschätzen.

Das Modeunternehmen Inditex überraschte zur Wochenmitte (12.6.) mit sehr guten Q1-Zahlen und zuversichtlichen Erwartungen. Trotz schlechter Witterung zu Beginn des neuen Geschäftsjahres (per 31.1.) nahmen die Spanier nicht an der branchenweiten Rabattschlacht teil. Investoren befürchteten daher schwache Q1-Umsätze.

Bei der Commerzbank bekommen die meisten Bieter zumindest kurzfristig kalte Füße. Zwar hatte UniCredit aus Italien direkt nach den gescheiterten Gesprächen der MDAX-Bank mit der Deutschen Bank abgewunken, ist aber offenbar wohl noch interessiert (s. a. PLATOW Brief). Das Interesse der niederländischen ING ist dagegen erkaltet.

Wären Sie Aktionär von Blockescence, hätten Sie gute Gründe gehabt, das lange Himmelfahrtswochenende auf der Mittelmeerinsel Malta zu verbringen. Denn der Hauptsitz des Unternehmens ist in Valletta und dort fand am 27.5. die HV statt.

Bei Rhön-Klinikum läuft es nach Plan. CEO Stephan Holzinger bekräftigte auf der Hauptversammlung, dass er 2019 bei einem Umsatz von rd. 1,3 Mrd. Euro ein EBITDA von bis zu 127,5 Mio. Euro anpeilt.

Der Vorstand von First Sensor hat grünes Licht für die freiwillige Übernahme durch TE Connectivity aus der Schweiz gegeben. Beide Konzerne unterzeichneten eine Zusammenschlussvereinbarung.

Dank mehrerer Großaufträge aus China und guter Geschäfte in Frankreich bleibt Isra Vision im 1. Hj. des Gj. 2018/19 (per 30.9.) auf Wachstumskurs: Der Spezialmaschinenbauer steigerte den Umsatz um 10% auf 70,9 Mio. Euro.

In die Debatte um die Erweiterung der Europäischen Union um die westlichen Balkanländer ist aktuell wieder Bewegung gekommen. Die EU-Kommission gab jetzt grünes Licht für die Aufnahme von Beitrittsverhandlungen mit Albanien und Nordmazedonien. Beiden Ländern werden in den am Mittwoch (29.5.) in Brüssel vorgelegten Länderberichten Fortschritte im Kampf gegen Korruption und das organisierte Verbrechen sowie bei der Einführung funktionierender marktwirtschaftlicher Strukturen bescheinigt.

Wie gestern Abend in unserem „Vorab-Service“ (eine Anmeldung dazu ist jederzeit kostenlos möglich über eine formlose E-Mail an derivate@platow.de) angekündigt, haben wir heute Morgen eine Veränderung bei unserer Aktien-Momentum-Strategie vorgenommen. Im Relative Stärke-Ranking stand die Aktie von Airbus nur noch auf Platz 23. Laut Regelwerk lassen wir die eröffneten Trades auf eine Aktie so lange laufen, wie diese bei einem RSL-Wert von über 0,95 in den Top-20 der Rangliste notiert.

Luxuswaren sind auch in Zukunft gefragt. Dieses Fazit leiten wir von der wachsenden Zahl einkommensstarker Kunden, insbesondere in Asien, ab. Bain & Company kalkuliert für 2018 mit einem Branchenumsatz von rd. 1,2 Billionen Euro (+5%). Während rd. ein Drittel der Käufer aus der Volksrepublik kommt, dürfte deren Anteil bis 2025 auf 46% ansteigen. Die zumeist europäischen Konzerne frohlocken schon, müssen sich aber auch auf ein verändertes Kundenverhalten einstellen. Denn die jüngeren Generationen Y und Z dominieren dann die Nachfrage. Wir schauen uns drei Branchenriesen an, die auf diese Entwicklung vorbereitet sind.

Aktionäre können sich bei Evonik auf die anstehende Hauptversammlung (28.5.) freuen. Denn im Anschluss zahlt der Chemiekonzern eine stattliche Dividende von 1,15 Euro je Aktie (Rendite: 4,6%). Seit dem vergangenen Gj. haben sich die Essener wieder weiterentwickelt und u. a. das Methacrylat-Verbund-Geschäft für 3 Mrd. Euro an die Beteiligungsgesellschaft Advent veräußert. Der Deal soll im Q3 abgeschlossen werden, nachdem alle Kartellbehörden zugestimmt haben, und wurde im Sinne der Ausrichtung auf weniger konjunkturabhängige Aktivitäten vorgenommen.

Ganz frisch schaffte Frequentis den Sprung aufs Parkett. Dabei notieren die Österreicher gleichzeitig an der Wiener sowie der Frankfurter Börse und sind stolz auf den erzielten internationalen Investoren-Mix mit einem Retail-Anteil von ca. 20%. Den Ton angeben wird aber weiterhin die Eigentümerfamilie Bardach (rd. 67% der Anteile).

Als Windkraftprojektierer muss sich auch PNE den widrigen Bedingungen im Inland anpassen (s. S. 1 „Unsere Meinung“). Mit dem Programm „Scale up“ soll die Erweiterung zum technologieübergreifenden Lösungspartner für alle Erneuerbare Energie-Themen gelingen.

Während in den USA in den vergangenen Wochen ein Börsendebüt auf das nächste folgte, ist der IPO-Kalender in Deutschland noch leer. Gut, Frequentis hatte Anfang Mai den Gang an die Frankfurter Börse gewagt (vgl. PB v. 6.5.). Mit Sitz in Wien stammt der Nebenwert aber aus Österreich und ist daher nicht waschecht deutsch.

Bei Blue Cap steht ein Führungswechsel an. Der alleinige Vorstand Hannspeter Schubert bestätigte auf einer Investorenkonferenz in Frankfurt, dass er zum Jahresende seinen Hut nehmen werde. Auf ihn sollen drei Vorstände folgen, damit nicht mehr alles an einer Person hänge.

An den Finanzmärkten dreht wieder einmal die Stimmung. Der DAX steuert trotz Erholung am Freitag (10.5.) auf einen Wochenverlust von rd. 2,5% zu, der Dow Jones fiel am Vortag sogar auf den niedrigsten Stand seit Ende März. Mitten in dieses unsichere Umfeld platziert der Fahrdienstleister Uber seine Aktien.