Europäische Aktien

Mit Air Liquide hat ein wichtiger Linde-Wettbewerber am 10.2. die Karten auf den Tisch gelegt. Zwar fielen die Zahlen im von Corona beeinflussten vergangenen Jahr besser als erwartet aus. An das Linde-Niveau reichten sie jedoch nicht heran. Air Liquide produziert hauptsächlich Industriegase, die in der Automobil-, Lebensmittel- und pharmazeutischen Industrie zum Einsatz kommen.

Der Gasekonzern Linde hat einige Investoren mit seinen kürzlich bekanntgegebenen guten Jahreszahlen überrascht. Denn obwohl der Umsatz um 3% auf 27,2 Mrd. US-Dollar sank, trieb das Unternehmen das operative Ergebnis um 10% auf 5,8 Mrd. Dollar nach oben.

Als einer der größten deutschen Beratungs- und IT-Dienstleister für branchenspezifische Geschäftsprozesse verfügt Adesso weiterhin über hervorragende Wachstumsperspektiven. PB-Leser, die unserer Erstempfehlung vom 4.9.20 folgten, liegen mittlerweile rd. 70% vorne. Obwohl die Aktie (121,00 Euro; DE000A0Z23Q5) in den vergangenen Monaten beeindruckend performte, sehen wir weiteres Potenzial.

Kriege, Hungersnöte und andere schwere Erschütterungen haben Russland seit Jahrhunderten geprägt. Schon vor 1547, dem Beginn der Herrschaft des ersten Zaren, Iwan des Schrecklichen, erlebte das Land Heimsuchungen durch den Einfall der Mongolen und Tataren. Es folgten der Petersburger Blutsonntag 1905, als das Zarenreich Proteste der Bevölkerung brutal niederschlug.

Den Schwung vieler Transaktionen nahm Mutares aus dem Vj. gleich mal ins neue Jahr mit. Am Freitag (29.1.) schloss die Beteiligungsgesellschaft den Vertrag für den ersten Zukauf in diesem Gj. ab, der mit Ericsson Services Italia einen klangvollen Namen trägt.

Die anhaltend hohe Nachfrage am internationalen Automarkt hat Stabilus einen starken Start ins Gj. beschert. Der ber. Umsatz legte im Q1 (per 31.12.) 7,1% zu und erreichte 235,4 Mio. Euro, das EBIT kletterte um 7,7% auf 32,3 Mio. Euro, wodurch sich die Marge von 13,0 auf 13,7% verbesserte.

Seit einiger Zeit haben wir keinen Blick mehr auf Tenaris geworfen, jedoch macht der steigende Ölpreis den Stahlkonzern nun für Anleger wieder interessant. Mit Werken in Argentinien, Brasilien, Kolumbien, Indonesien und Saudi-Arabien macht das für Stahlrohre bekannte Unternehmen einen Großteil der Geschäfte in den Emerging Markets.

Erst vor zwei Wochen hatten wir über das damals erzielte Allzeithoch von Media and Games Invest (MGI) berichtet (vgl. PB v. 13.1.). Heute notiert die Scale-Aktie (3,58 Euro; MT0000580101) gut 40% höher – Allzeithoch bei 3,67 Euro! Angetrieben wurde sie von einem Zukauf in den USA. Dort hat die Videospiele-Holding für 126 Mio.

In Frankreich könnte sich eine Bieterschlacht um Suez anbahnen. Denn neben dem ungeliebten Kaufinteressenten Veolia, der bereits 29% besitzt, werfen nun die Investmentgesellschaften Ardian und Global Infrastructure Partners zum gleichen Preis von 18,00 Euro je Suez-Aktie (17,45 Euro; FR0010613471) ihren Hut in den Ring.

In zwei knappen Sätzen bestätigte die französische Supermarktkette Carrefour am Mittwoch (13.1.) sehr frühe Fusionsgespräche mit Alimentation Couche-Tard (ACT). Dabei haben die Kanadier den Kontakt in freundlicher Absicht aufgenommen und legten ein Übernahmeangebot von 20,00 Euro je Carrefour-Anteil vor. Dennoch ist der Ausgang der Verhandlungen noch völlig offen.

Im Dezember brach die Aktie von Media and Games Invest (MGI) aus ihrem mehrjährigen stabilen Seitwärtstrend zwischen 1,00 und 1,50 Euro aus und schoss bis auf 2,62 Euro hoch – Allzeithoch!

Einen echten Lauf hat derzeit Infineon. Die Hoffnung auf bessere Halbleitergeschäfte, die schon Mitbewerbern wie STMicroelectronics, Samsung und Dialog Semiconductor zu exzellenten Quartalszahlen verhalf, hievte die DAX-Aktie (34,45 Euro; DE0006231004) auf ein 20-Jahreshoch.

Luxusprodukte fanden im Corona-Jahr ausnahmsweise keinen reißenden Absatz (s. S. 1). Mit den zu erwartenden Erfolgen der Corona-Bekämpfung sehen die Aussichten jedoch glänzend aus. Um 10% p. a. könnte das sehr auskömmliche Geschäft laut einer Umfrage von Bain & Company wieder zulegen. Gute Aussichten also für die Branche, weshalb sich ein Blick auf einzelne Vertreter für Anleger lohnt.

Es ist kurz vor Weihnachten – genau der richtige Zeitpunkt also, über den Mix im Aktiendepot für 2021 nachzudenken. Wie wäre es da mit einem Schuss mehr Luxus und Exklusivität? Die Papiere der Hersteller solcher Waren liefen in der Vergangenheit immer gut, getreu dem alten Spruch: „Luxus geht immer.“ Ganz anders im Corona-Jahr:

Nachdem der Fokus in der jüngeren Vergangenheit v. a. auf organischem Wachstum und eigener Kostenkontrolle gelegen hatte, will DWS jetzt mit Fusionen und Übernahmen (M&A) stärker ins Konzert der großen Player eingreifen – Ziel bleibt es, zum größten Vermögensverwalter in Europa zu werden und in Asien stark zu wachsen.

Der Börsengang von Compleo hat sich für die Aktionäre des Herstellers von Ladesäulen für Elektroautos bereits ausgezahlt. Das Ende November markierte Allzeithoch bei 106,00 Euro bedeutete für die erst seit dem 21.10. gelistete Aktie (86,80 Euro; DE000A2QDNX9) ein Plus von beeindruckenden 140% und damit auch für PB-Leser, die unserer Zeichnungsempfehlung vom 16.10. folgten. Da war es nicht überraschend, dass Gewinnmitnahmen einsetzten, die das Papier in der Folge rd. 26% absacken ließen. Aktuell haben PB-Leser ihren Einsatz noch immer fast verdoppelt.

Nach einem von der Pandemie gekennzeichneten Gj. 2019/20 (per 30.6.) war der Start von Schloss Wachenheim ins neue Gj. 2020/21 ordentlich. Der Umsatz stieg im Q1 um 2,6% auf 82,1 Mio. Euro, bei einem nahezu unveränderten Absatz von 51 Mio. (Vj.: 51,2 Mio.) Flaschen.

Die Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses der Zentralbank in Polen dürften ebenso wie das Publikum davon überrascht sein, wie hartnäckig sich die Inflation hält. Sie bleibt über 3%, also über dem Inflationsziel von 2,5%.