Emerging Markets

So richtig rund verliefen die Anfangsmonate des neuen Gj. (per 31.3.) beim Technologiekonzern Fujitsu noch nicht. Schwächere Hardwareabsätze machten dem Unternehmen einen Strich durch die Rechnung und unsere Empfehlung (vgl. PEM v. 22.2) zur Aktie (127,05 Euro; JP3818000006) kam nicht recht in Schwung.

Eine kräftige Kurserholung erlebte Grupa Kety (114,60 Euro; PLKETY000011) in den verg. Monaten. Dies überrascht, denn die Aktie des polnischen Aluminiumspezialisten gilt als sehr zyklisch, weshalb wir zuletzt auch in PEM v. 29.3. eine Beobachterrolle empfohlen hatten.

Mit seinen Sparten Bau, Energie, Hightech, Verteidigung, IT und Finanzdienstleistungen ist Larsen & Toubro der Gradmesser für den Zustand der indischen Wirtschaft schlechthin. Der geht es trotz bevorstehender Wahlen im Mai und Juni 2024 gut. Im Q2 hat L&T die Analysten-Prognosen erneut übertroffen (Gewinn +44% auf 387 Mio. Dollar).

Die Aktie des chinesischen E-Commerce-Giganten PDD gehört dieses Jahr zu den Spitzenreitern im Nasdaq 100. Allein seit unserem jüngsten Beitrag in PEM v. 13.9. beträgt das Kursplus 38%. Seit der Erstempfehlung in PEM v. 14.6. liegen unsere Leser sogar 75% vorn.

Als am 7.10. der Nahostkonflikt eskalierte, erreichte die Aktie (185,00 Euro; IL0010811243) des israelischen Rüstungskonzerns Elbit Systems ein neues Jahreshoch, ehe kurz darauf harsche Gewinnmitnahmen von rd. 13% folgten. Die globalen Krisenherde (s. Standpunkt „Im Schatten der Geopolitik“) bringen das große Potenzial der Verteidigunsgindustrie zum Vorschein, immer mehr Länder investieren in die Ausstattung ihres Militärs. 

Mit dem Black Friday (24.11.) läutet der US-Einzelhandel traditionell das Weihnachtsgeschäft ein. Nach zwei Jahren mit hoher Inflation und umfangreichen Hilfsmaßnahmen des Staates kehrt dieses Mal wieder „die alte Normalität“ ein.

Zum neuen Präsidenten Argentiniens wurde Javier Milei gewählt, der sich auf den ersten Blick eine starke Position erkämpft hat: Die von ihm erzielten 55,7% der Stimmen wurden in den letzten 50 Jahren nur einmal übertroffen.

Indizes: Für die meisten EM ging es auf Wochensicht aufwärts. Der ISE 100 (+4,6%) konnte den größten Gewinn verzeichnen. Als einziges fallen der Hang Seng (-1,9%) und der JSE (-0,6%).

Der indonesische Investitionsplan für die 20 Mrd. US-Dollar schwere Just Energy Transition Partnership (JETP) sieht einen raschen Ausbau der erneuerbaren Energien vor und unterscheidet dabei „variable“ Solar- und Windenergie von „abschaltbarer“ Energie durch Geothermie oder Wasserkraft.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Toshiba und Alibaba.

Als größtes Kosmetikunternehmen Brasiliens konkurriert Natura & Co mit internationalen Größen wie L’Oréal, Estée Lauder oder Shiseido. Seit der Übernahme von Avon Products im Jahr 2020 stieg der in São Paulo ansässige Konzern zur Nummer vier auf. 

Der Kurs der Xiaomi-Aktie (1,76 Euro; KYG9830T1067) war zwischenzeitlich kräftig durchgestartet: Vom Niveau aus dem Sommer im Bereich um 1,25 Euro ging es in der Spitze des Frankfurter Handels bis auf 2,02 Euro nach oben.

Weiter auf dem Weg nach oben befindet sich die Gruma-Aktie (17,10 Euro; MXP4948K1056), die im Frankfurter Handel erst vor wenigen Tagen bei 17,40 Euro ein neues Rekordhoch markierte. Auslöser für den neuerlichen Höhenflug des Papiers waren sehr gute Quartalsergebnisse. 

Die chinesische Social-Media-Plattform Weibo hat ein solides Quartal hinter sich. Wie das Unternehmen mitteilte, ging der Umsatz zwischen Juli und September trotz des schwierigen Marktumfelds lediglich um 3% auf 442,2 Mio. US-Dollar (rd. 404 Mio. Euro) zurück. Währungseffekte herausgerechnet wären die Einnahmen sogar um 2% gestiegen.

Eine vorsichtige Haltung nahmen wir jüngst noch gegenüber Vodacom, dem größten Telekommunikationsanbieter Südafrikas, ein. Denn wir sahen im Juni (vgl. PEM v. 14.6.) in der regionalen Energiekrise, der Inflation und der schwachen Konjunkturentwicklung gleich mehrfache Herausforderungen. 

Die Q2-Zahlen (16.11.; per 30.9.) von Lenovo geben Anlass zur Freude. Zwar ist der Umsatz um 16% auf 14,4 Mrd. US-Dollar gefallen. Allerdings ist im Vergleich zu den drei Vorquartalen, in denen das Umsatzminus jeweils noch 24% betragen hatte, ein langsamerer Rückgang ersichtlich. 

Anfang Dezember schalten wir auf platow.de den neuen Aboshop frei.

Mercadolibre kommt weiter mit Riesenschritten voran, die sogar diejenigen des großen Vorbilds Amazon übertreffen. Die Aktie (1 397,40 Euro; US58733R1023) erhielt zudem von den Wahlen in Argentinien (s. „Märkte“ in dieser Ausgabe) und den davon ausgehenden Hoffnungen auf eine Belebung der Stimmung im Heimatmarkt einen weiteren Schub, sodass das Papier auf Xetra aktuell so hoch handelt wie seit einem Jahr nicht mehr.