Deutsche Aktien

Technotrans knackt Uralt-Hoch

Was lange währt, wird endlich gut: Fast auf den Tag genau zehn Jahre hatte es gedauert, bis die Technotrans-Aktie Anfang Januar ihr Mehrjahreshoch bei 25 Euro wieder erreichte. Seither etabliert sich das Papier auf hohem Niveau, bis zum Höchststand aus den Zeiten des neuen Marktes müsste der Titel seinen Wert aber noch einmal verdoppeln!

13. Februar 2017

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Immerhin hat der Zulieferer die Krise der Druckmaschinenindustrie glimpflich überstanden. Die durchwachsenen Q3-Zahlen der Heidelberger Druckmaschinen steckte die Aktie (25,90 Euro; DE000A0XYGA7) in der vergangenen Woche locker weg und schwang sich im Nachgang sogar auf neue Höhen. Die Abhängigkeit von diesem Industriezweig ist nach der Übernahme des Wärme- und Kältespezialisten gwk nämlich deutlich auf rund 50% gesunken. Während das Management mittelfristig Erlöse von 200 Mio. Euro anpeilt, rechnen Analysten für das laufende Jahr bereits mit einem Umsatz von rund 192 Mio. Euro. Die EBIT-Marge könnte dann auf gut 9% klettern, nachdem Technotrans für 2016 angesichts der getätigten Akquisitionen maximal 7% in Aussicht gestellt hat.Auf Basis der Schätzungen kommen wir auf ein akzeptables 2017er-KGV von 19, die Dividendenrendite erreicht auskömmliche 2,8%. Neuleser engagieren sich bei Technotrans bis 26 Euro. Den Stopp heben wir auf 18,50 Euro an.

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