Kein Zweifel: Der „September-Star“ im DWS Concept Platow Fonds heißt Commerzbank. Und das gilt nicht nur, weil die Aktie im Berichtsmonat den höchsten Kursgewinn aller Fondsbestandteile verzeichnete und erstmals in der Liste der größten Fonds-Positionen auftauchte (s. Tabelle).
Seit 2020 ist ersichtlich, dass sich Manfred Schneider von seinem beträchtlichen Aktienpaket an Medios trennen will. In dieser Woche erfolgte der Schlussakt dieses Vorhabens: Der Gründer des auf Spezialpharmazeutika spezialisierten Unternehmens hat seit Mai 2020 seinen Anteil in sieben Schritten von 39,83% auf aktuell 0,26% reduziert.
„April, April, der weiß nicht, was er will.“ Die meisten Deutschen kennen diese Bauernweisheit, die unter anderem vom Schriftsteller Heinrich Seidel im 19. Jhdt. zu einem längeren Gedicht erweitert wurde. Der Reim spielt auf die April-typische Sprunghaftigkeit des Wetters an, wenn der Winter in den Frühling übergeht.
War das jetzt ein guter oder ein schlechter Start ins neue Börsenjahr? Wer vor allem auf die gängigen Blue-Chip-Indizes S&P 500, Nasdaq 100 oder MSCI World schaut, neigt wohl Erstgenanntem zu. Auch hierzulande konnte der Leitindex DAX mit einem kleinen Zuwachs punkten. Doch abseits der Blue Chips wird das Bild trüber: Der mit Small Caps bestückte SDAX schloss den Auftaktmonat mit einem kleinen Minus ab, während der Mittelwerteindex MDAX sogar einen erstaunlich hohen Verlust einfuhr.
Bei Technotrans (Erstempfehlung: 4.7.22) wurden wir vergangene Woche bei 19,90 Euro ausgestoppt. Es entstand ein Verlust von 27%.
August ist oft Ferienzeit – aber nicht an der Börse. Und so waren auch im vermeintlichen Urlaubsmonat August wieder viele Neuigkeiten aus den Unternehmen zu analysieren. Neben den zahlreichen Gesprächen mit Firmenvorständen, die u. a. während einer Kapitalmarktkonferenz zustande kamen, erreichte auch die aktuelle Berichtssaison ihren Höhepunkt.
Abgerechnet wird zum Schluss: Was im Mai für die Fußball-Bundesliga galt, Herzschlagfinale um die Meisterschaft inbegriffen, traf ebenso auf den deutschen Aktienmarkt zu. Hatte es bis zu Beginn des letzten Monatsdrittels noch so ausgesehen, als ob der vermeintliche „Wonnemonat“ zwar keine üppigen Erträge, aber eben auch keine schlimmen Kurseinbrüche bringen würde, fiel die Schlussabrechnung dann doch recht bitter aus. Während der letzten sechs Handelstage im Mai gerieten die Aktienkurse deutlich ins Rutschen, vor allem bei Mid- und Small-Caps.
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Jetzt anmeldenMit seiner langjährigen Erfahrung für anwendungsspezifische Thermomanagementsysteme ist Technotrans auf dem richtigen Weg zu den kommunizierten 2025er-Zielen. Die richtige Temperatur spielt mittlerweile in so vielen Fertigungs-, Transport- und Lagerprozessen eine Rolle, dass sich die Sassenberger richtigerweise u. a. auf den professionellen Printmarkt und das Energiemanagement spezialisiert haben.
Dank erhöhter Nachfrage nach energieeffizienten Thermomanagement-Lösungen blieb Technotrans im Q2 auf Wachstumskurs. Der Umsatz stieg um 9% auf 113,9 Mio. Euro, das EBIT legte überproportional um 18% auf 6,2 Mio. Euro zu. Dadurch verbesserte sich die Marge um 50 bps. auf 5,5%.
Energieeffizientes Thermomanagement in industriellen Prozessen sollte mit Blick auf die aktuelle Knappheit bei Energierohstoffen eine hohe Priorität besitzen. Daher überrascht es nicht, dass Technotrans 2022 gut gestartet ist. Im Q1 stieg der Umsatz um 7,2% auf 56,7 Mio. Euro und das EBIT um 8,4% auf 3,1 Mio. Euro (Marge: 5,5% nach 5,4%).
Die Neuausrichtung von Technotrans schreitet planmäßig voran, scheint jedoch einige Investoren nicht zu befriedigen. Denn der Kursverlauf der Aktie (28,00 Euro; DE000A0XYGA7) glich jüngst einer Achterbahnfahrt. Wichtig war dabei, dass die luxemburgische Private-Equity-Gesellschaft Luxempart als Großaktionär ihr langfristiges Engagement bestätigte und den Anteil sogar von 13 auf 15% ausbaute.
Sehr gute Entwicklungsmöglichkeiten räumen wir weiterhin Technotrans ein. Denn der Spezialist für Kühlsysteme hat sich mit dem Energiemanagement einen aussichtsreichen Zielmarkt auserkoren.
Bereits am 3.2. hatte Technotrans mitgeteilt, dass die eigene Prognose (Umsatz: 185 Mio. Euro; ber. EBIT-Marge: 4,0%) dank guter Geschäfte im Q4 übertroffen wurde. Dies verdeutlichen nun auch die vollständigen Jahreszahlen vom Dienstag (9.3.):
Seit Mai ist Michael Finger in Vorstand von Technotrans, den er seit August als CEO leitet. Nun hat Finger am Donnerstag (17.12.) seine ambitionierte Konzernstrategie für den Spezialisten der Flüssigkeitstechnik präsentiert. Wie wir es vermutet haben (s. PB v. 14.9.), soll bis 2025 insbesondere die EBIT-Marge deutlich auf 9 bis 12% verbessert werden.
Bei vielen Unternehmen gelten noch strenge Reise- und Kontaktbeschränkungen, deshalb bietet Technotrans nun auch eine digitale Kundenbetreuung an. Per App stehen virtuelle Konferenzräume sowie ein Chat mit Sprachübersetzung bereit, mit der Wartungsnotwendigkeiten ermittelt und Schulungen realisiert werden können.
Beim Kühltechniker Technotrans laufen die Produktionsprozesse nicht rund und das Neugeschäft lahmt, weshalb das Unternehmen am Dienstag (22.10.) nach schwachen Q3-Zahlen die Jahresziele eindampfte und die Aktie (16,00 Euro; DE000A0XYGA7) mit bis zu 25% auf Talfahrt schickte.
Hing der Börsenhimmel im April noch voller Geigen, war im Mai eher Katzenjammer angesagt. Erstmals überhaupt in diesem Jahr schlossen die vier wichtigsten DAX-Indizes einen Kalendermonat mit Minuszeichen ab. Der SDAX brach sogar regelrecht ein. Zwar hielt sich der DWS Concept Platow (LU1865032954, LU1865033176, LU1865032871) deutlich besser, rote Zahlen waren am Ende aber dennoch nicht zu vermeiden.
Er läuft und läuft und läuft… Der Werbeslogan, der untrennbar mit dem VW Käfer verbunden ist, passt auch gut zum aktuellen Aufschwung an den Börsen. Seit Weihnachten 2018, als die Märkte abrupt ihre Richtung änderten, läuft die Hausse nun schon. Der DAX und der mit dem DWS Concept Platow besser vergleichbare SDAX haben damit einen Großteil der seit Sommer 2018 erlittenen Verluste wieder wettgemacht.
Überraschend und knapp gehalten vermeldete Technotrans kürzlich für das Q1 einen Umsatz- und EBIT-Rückgang. Nach vorläufigen Zahlen sank der Umsatz um 1,8% auf 53,1 Mio. Euro, während der Gewinn um knapp 27% auf 3,3 Mio. Euro einbrach.
Der Februar nimmt im Jahresverlauf seit jeher eine Sonderrolle ein: Er ist so kurz wie kein anderer Monat und hat als einziger keine gleich bleibende Anzahl von Tagen. Was übrigens daher rührt, dass der nach dem Sühne- und Reinigungsfest „Februa“ benannte Monat der letzte im römischen Kalender war und deshalb bei Bedarf noch den einen oder anderen Schalttag angehängt bekam. An der Börse blieb der altdeutsch auch „Hornung“ genannte Monat dagegen oft unauffällig: kurz ja, knackig nein. In den vergangenen Jahrzehnten brachte er DAX-Investoren im Durchschnitt nur knapp positive Renditen. Gemessen daran verlief der Februar 2019 für Aktionäre erfreulich: DAX, MDAX und SDAX landeten solide im Plus, der TecDAX nur knapp. Wie schon im Vormonat übertraf der DWS Concept Platow den wegen seiner Zusammensetzung am besten vergleichbaren SDAX im Wertzuwachs, musste dem DAX aber dieses Mal knapp den Vortritt lassen.
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