Siemens Aktie (DE0007236101)

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Die Entwicklung von 3D-Druckern war ein Meilenstein. Egal, ob Schultergelenke, Flugzeugflügel oder sogar ein vollständiges Elektroauto, dessen Prototyp im August in Neuseeland  entstehen soll – die Einsatzgebiete der Geräte sind vielfältig und lassen Unternehmen Produktionskosten sparen.

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Am Donnerstag wird unser Musterdepotwert Siemens die Ergebnisse des zweiten Quartals vorlegen. Wie wir vorab erfahren haben, dürften diese – wie auch in den Quartalen zuvor – leicht über den Analystenerwartungen liegen.

Das ging schneller als erwartet: Die Mitte November 216 verkündete 4,5 Mrd. Euro schwere Übernahme von Mentor Graphics sollte eigentlich erst im zweiten Quartal 2017 abgeschlossen werden. Nun ist es dem DAX-Konzern bereits zum Ende des ersten gelungen, den US-Softwarespezialisten in den Konzern zu integrieren.

Der Arbeitsmarkt in Deutschland hat sich mit 183 000 Unbeschäftigten weniger als noch vor einem Jahr abermals verbessert. Die Konsumlaune und die Stimmung in den Top-etagen ist entsprechend ungetrübt. Seitens der EZB droht kein Ungemach, denn der Inflationsbuckel ist überwunden und nimmt Druck von Mario Draghi, die Zinszügel zu straffen.

So mancher wird blass vor Neid, wenn er auf die dieser Tage veröffentlichten Gehaltsberichte 2016 der DAX-Vorstandsvorsitzenden blickt. Dabei wird schnell übersehen, dass bis auf wenige Ausnahmen (Deutsche Bank) die garantierte Grundvergütung nur einen kleinen Teil des Gesamtsalärs der Top-Manager ausmacht. Der größte Brocken ist variabel und hängt von der Performance des Unternehmens ab. Und daran partizipieren in der Regel auch Aktionäre.

Angela Merkel reist am morgigen Freitag in die USA zu Donald Trump, um im Hinblick auf dessen Abschottungspläne das Schlimmste zu verhindern. Sie begleitende Industriekapitäne von BMW, Schaeffler und Siemens, die allesamt zig Tausende von Arbeitsplätzen in den USA unterhalten, sollen ihr dabei helfen.

Ob Gundelfingen in Baden-Württemberg, Tüttendorf in Schleswig-Holstein oder Willingen in Hessen: Viele Gemeinden in Deutschland wehren sich gegen neue Windkraftanlagen auf ihrer Gemarkung. Etwa 630 Bürgerinitiativen kämpfen bundesweit gegen die Errichtung weiterer Windräder, wie die „Zeit“ kürzlich berichtete. Rund 26 000 Anlagen erzeugten demnach Ende 2015 auf dem deutschen Festland Strom, im vergangenen Jahr wurden etwa 1 600 Windmühlen neu errichtet. Zwar werden auch im laufenden Jahr neue „Spargel“ hinzukommen. Angesichts der langwierigen Planungsverfahren und dem steigenden Alter bestehender Anlagen gewinnt das „Repowering“ der alten Windparks aber zunehmend an Bedeutung. Die Hersteller haben auch den Offshore-Bereich noch nicht abgehakt und schauen gleichzeitig verstärkt ins Ausland.

Mitte Dezember titelten wir „2017 wird Jahr der Value-Aktien“ (vgl. PB v. 16.12.16). Nun ist das Jahr knapp zwei Monate alt und Sie als Leser stellen fest: Nach einem ruhigen Januar nimmt die Value-Rally seit Anfang Februar wieder langsam Fahrt auf. Der MSCI Europe Value kletterte rund 3%, die Fonds MMT Global Value und Lyxor ETF SG Global Value legten jeweils über 3,5% zu.

Es waren klare Worte, die Siemens-Chef Joe Kaeser am Mittwoch an Donald Trump richtete. Er zeigte sich besorgt über die Töne aus Washington und machte deutlich, dass Einwanderer das Land „great“ gemacht hätten. Bemerkenswert, sind die USA mit einem Umsatz von gut 20 Mrd. Euro doch der größte Einzelmarkt für Siemens, aber Siemens beschäftigt dort auch viele Mitarbeiter, was Trump gefällt.

Während die Berichtssaison in Deutschland noch auf Sparflamme läuft, geht es in den USA bereits Schlag auf Schlag. Am Freitag hat General Electric (GE) Zahlen vorgelegt. Der Siemens-Rivale hat dank guter Geschäfte mit der Stromerzeugung, der Luftfahrt und Erneuerbaren Energien seinen Überschuss aus dem fortgeführten Geschäft im Schlussquartal 2016 um über ein Drittel auf 3,7 Mrd. Dollar gesteigert.

Mit fast 21 Jahren ist das virtuelle Musterdepot der PLATOW Börse, das 1996 mit einem Anfangsbestand von 100 000 DM an den Start ging, eines der ältesten. Da alle Transaktionen vorher angekündigt werden und Leser somit zeitgleich kaufen und verkaufen können, ist es zudem eines der „ehrlichsten“. Über die Jahre ist der Depotwert (Wertpapierbestand + Liquidität) auf stolze 1 515 797 Euro (Stand: 23.12.16) angewachsen, was einer Rendite von derzeit 2 865% entspricht. Auf Grund dieser erfreulichen Entwicklung waren bei den jüngsten Neuaufnahmen, etwa Hella, Covestro oder Zalando, jeweils 75 000 bis 100 000 Euro je Kauf zu bewegen.

Die Aktie des Siemens-Ablegers Osram Licht ist in den vergangenen 1,5 Jahren vor allem von drei prägnanten Ereignissen geprägt worden. Im November des vergangenen Jahres sorgte die Ankündigung des Vorstands, das Leuchtmittelgeschäft (damaliger Umsatzanteil immerhin 40%) verkaufen zu wollen, für einen Kurseinbruch von bis zu 35%.

Ein gut gestimmter „Dreiklang“ zwischen den USA und Europa schafft für die Aktien der exporthungrigen deutschen Wirtschaft zum Jahreswechsel ein „Traumszenario“, wie wir es seit langem nicht gesehen haben. Die Initiatoren sind Donald Trump, der designierte neue US-Präsident, die Fed-Chefin Janet Yellen und EZB-Präsident Mario Draghi.

Kurz vor Jahresende hat der DAX das Gaspedal doch noch gefunden. Die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, die Anleihekäufe – zwar in reduzierter Form – bis Ende 2017 fortzusetzen, hat die Unsicherheit aus dem Markt genommen. Mario Draghi bleibt angesichts der Regierungskrise im hochverschuldeten Italien und der gemächlichen Inflation also noch weitere zwölf Monate im Krisenmodus. Von der Rally des Leitindex wollen wir mit einer Depotaufnahme profitieren. Wir haben hierfür das Schwergewicht Siemens ausgewählt, dessen Aktie (114,45 Euro; DE0007236101) seit einigen Tagen nach oben strebt und damit auch den Deckel vom Widerstand bei knapp 110 Euro genommen hat.

Nachdem Siemens in 2015 Kosteneinsparungen von 400 Mio. Euro erzielen konnte, ist es dem diversifizierten Technologiekonzern auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 (per 30.9.) gelungen, weitere 1 Mrd. Euro an operativen Kosten einzusparen.

In Hongkong, zur Eröffnung der vom Asien-Pazifik-Ausschuss der Deutschen Wirtschaft (APA) und dem Bundesministerium für Wirtschaft und Energie organisierten Asien-Pazifik-Konferenz der Deutschen Wirtschaft, mahnte Minister Sigmar Gabriel in der vergangenen Woche eine engere Zusammenarbeit mit den Ländern des asiatisch-pazifischen Raums an. Nach dem überraschenden Wahlsieg Donald Trumps in den USA ist die verstärkte Hinwendung der deutschen Wirtschaft nach Osten noch wichtiger geworden. Der wirtschaftliche Egoismus und Tendenzen zur Abschottung werden unter dem Republikaner eher größer werden. TTIP wird völlig neu verhandelt werden müssen und ein erfolgreicher Abschluss für Deutschland und Europa steht in den Sternen.

Nachdem die Deutsche Post und Henkel an diesem Dienstag ihre Neunmonatszahlen vorgestellt haben, schwenkt die Berichterstattung der DAX-Mitglieder auf die Zielgerade ein. Am Mittwoch ziehen E.ON, HeidelbergCement und die Münchener Rück Bilanz, gefolgt von Continental und der Telekom am Donnerstag – Siemens wartet dann schon mit Q4-Zahlen auf. Am Freitag legt dann die Allianz nach, ehe Merck und RWE die Berichtssaison kommende Woche abschließen.

SAP hat wieder starke Quartalszahlen vorgelegt. Der Softwareriese aus Walldorf bringt es mittlerweile auf eine Marktkapitalisierung von 100 Mrd. Euro und ist somit der wertvollste Konzern im wichtigsten deutschen Index. Die DAX-Spitze übernahm die Firma aber schon einige Quartale vorher, nämlich exakt in der Mitte des vierten Quartals des Vorjahres. Innerhalb eines Monats verteuerte sich damals der Marktwert des Softwarehauses um satte 30%, wodurch sowohl die jetzige Nummer zwei, Siemens, als auch das DAX-Schwergewicht Deutsche Telekom auf die Plätze verwiesen wurden.

Wenn ein Marktforschungsunternehmen die Auftragseingänge führender Windanlagenhersteller addiert, kommt eine ganze Menge zusammen. Auf 13 477 Megawatt beziffert Navigant Research in seinem aktuellen „Wind Order Turbine Tracker“ die Gesamtorders bei elf großen Anbietern im ersten Halbjahr, das entspricht ungefähr der gesamten Energieproduktion des Irak. Spitzenreiter mit Auftragseingängen von 3 528 MW war der dänische Windkraftkonzern Vestas, der damit Siemens überflügelt hat. Auf Platz drei folgt Gamesa mit 2 211 MW. Das bedeutet ein Plus von 21%. Die Spanier unterstrichen dabei einmal mehr ihre Sonderrolle in den Emerging Markets. 63% der Orders kamen aus dem asiatisch-pazifischen Wirtschaftsraum, aus Indien und Südamerika.

CRRC ist seines Zeichens größter Schienenfahrzeughersteller der Welt. Das Unternehmen ist im vergangenen Jahr aus der Fusion der beiden chinesischen Staatskonzerne CNR und CSR hervorgegangen – ein wahrer Koloss, anderthalbmal so groß wie die Bahnsparten der Konkurrenten Alstom, Bombardier und Siemens zusammen. Und dieser Schienengigant bläst jetzt zum „Angriff“ auf Europa: „Was auch immer die europäischen Bahnkunden und die Fahrgäste in der Zukunft wünschen – wir können es bieten“, sagte Jilian Yang, der das Unternehmen in diesem Jahr auf der Bahnindustrie-Messe Innotrans in Berlin vertritt.