Deutsche Aktien

Bei Brockhaus Technologies hatten wir zuletzt vorsichtig agiert.

Bei Knorr-Bremse herrscht Zuversicht: Dank guter Resultate beim Effizienzprogramm “Boost 2026” erhöhte der Bremsenhersteller am 29.7. seine Prognose für 2024. Das hat auch zu Insiderkäufen geführt: Nach dem Anfang August präsentierten Halbjahresbericht bauten sowohl CEO Marc Llistosella als auch ein weiteres Vorstandsmitglied ihre Positionen an dem MDAX-Konzern weiter aus.

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Microsoft, Partner Group, YOC und SNP

Der Energieinfrastruktur-Anbieter Friedrich Vorwerk hat mit Vorlage der Hj.-Zahlen (14.8.) seine Jahresziele angehoben. Prognostiziert werden jetzt ein Umsatz von über 410 Mio. (alt: über 380 Mio.) Euro und eine EBITDA-Marge am oberen Ende des bisherigen Zielkorridors von 11 bis 13%.

Bei W&W wurden wir Anfang August ausgestoppt. Hier schauen wir jetzt erst einmal von der Seitenlinie zu. Am 23.7. haben wir das Votum bei Uzin Utz von Akkumulieren auf Kaufen angehoben.

Schon vor den Q3-Zahlen (per 30.6.) am Mittwoch (14.8.) ist die Aktie von Thyssenkrupp auf ein Allzeittief gerauscht.

Dem schwächelnden Makroumfeld kann sich Deutz nicht entziehen. Allerdings beeindruckt der Motorenhersteller, anders als in der Vergangenheit, mit seiner Margen-Resilienz. Zudem treiben die Kölner ihre Portfoliooptimierung voran.

Während früher das Q4 bei MLP entscheidend war, trägt inzwischen auch ein starkes Q1 wesentlich bei. Dank zweier solider Wachstumstreiber entwickelt sich nun auch das Q2 zu einem verlässlichen Ergebnisträger. Das macht das Geschäft von MLP insgesamt stabiler.

Eigentlich hat Rheinmetall bereits mehr als genug zu tun: Die Auftragsbücher sind voll wie nie, der Order Backlog betrug per 30.6. fast 49 Mrd. Euro (+62% ggü. Vj.). Mit dem geplanten Zukauf des US-Fahrzeugspezialisten Loc Performance will Deutschlands größter Rüstungskonzern aber noch eine Schippe drauflegen.

Mit Ausbruch des Ukraine-Kriegs fand sich Equinor 2022 über Nacht in der Rolle als Europas wichtigster Öl- und Gaslieferant wieder. Ironisch, hatten sich die Norweger doch 2018 von Statoil umbenannt, um ihr fossiles Image abzulegen. Ein PB-Leser bat uns um unsere Einschätzung.

Heute geht es u.a. um Cewe und Norma.

Bei Bilfinger, Gerresheimer und TAG Immo haben wir unsere Kaufempfehlung am 13.8. bestätigt. Aurubis haben wir am 6.8. auf Halten abgestuft.

Indien treibt seine Wirtschaft mit einem Wachstum von mehr als 6% p.a. an, um bald zu den drei größten Volkswirtschaften der Welt zu gehören. Diesen Rückenwind spürt die ICICI Bank, die als größte Privatbank des Landes den gesamten Leistungsumfang von Versicherungen, Bankkonten, Darlehen bis hin zu Investments anbietet.

Hannover Rück hat am Montag (12.8.) Q2-Zahlen vorgelegt, die durch die Bank weg besser als erwartet ausfielen. Damit dürfte nicht nur das Gj. über den eigenen Zielen liegen, sondern auch die Ausschüttung sollte weiter sehr hoch bleiben – davon wird auch unser Musterdepotwert Talanx, der am Mittwoch (14.8.) Zahlen vorlegt, dank 50%-Anteil profitieren.

Nach schwachem Auftaktquartal zeigt der Laborausrüster Stratec im zweiten Quartal erste Erholungstendenzen. Der Umsatz, der im Q1 wegen des Lagerabbaus bei den Kunden noch 16% unter Vorjahr lag, erholte sich im Q2 um 5,7% auf 68,2 Mio. Euro.