Rational Aktie (DE0007010803)

Die heftigen Schwankungen an den Aktienmärkten haben sich in den vergangenen Tagen auch bei unserem Derivate-Depot bemerkbar gemacht. Die Performance seit dem Jahreswechsel rutschte zum Wochenauftakt zeitweise sogar leicht in den negativen Bereich ab. Die Erholung unserer Depotwerte fiel danach aber überdurchschnittlich stark aus.

Auf den ersten drei Plätzen unseres Relative Stärke-Rankings gab es auch in dieser Woche keine Veränderungen. Unverändert stehen Eckert & Ziegler, Nemetschek und Merck auf dem Treppchen. Dahinter ist Rational etwas abgefallen. Auf dem achten Rang liegend bestand für die Aktie aber trotzdem keine Gefahr, die Top-20 zu verlassen. Da alle neun Depotwerte sogar unter den Top-10 liegen, gab es bei der Aktien-Momentum-Strategie in unserem Derivate-Depot keine Anpassungen.

Auch in dieser Woche gab es auf den ersten drei Plätzen unseres Relative Stärke-Rankings keine Veränderungen. Eckert & Ziegler führen das Feld weiterhin vor Nemetschek und Merck an. Dahinter hat sich Rational zum Stichtag gestern Abend auf den vierten Platz vorgearbeitet. Im heutigen Tagesverlauf ging es aber wieder leicht bergab, während Aixtron noch einen Rang nach oben klettern konnte. Auffällig ist, dass es auch sonst wenige richtig gravierende Verschiebungen gab. Unsere neun Depotwerte belegen zudem komplett die ersten neun Plätze der Rangliste und belegen damit aktuell ihre relative Stärke.

Selbst Rational-Vorstandschef Peter Stadelmann war überrascht, wie schnell sich das Geschäft des Spezialisten für thermische Speisenzubereitung erholt hat. Im Q2 lagen die Umsätze mit 211,6 Mio. Euro um 81% über dem virus-belasteten Vj.-Zeitraum, aber auch schon um 3% über dem 2019er-Wert.

In dieser Woche kam es dann wieder einmal zu einer Anpassung der Zusammensetzung bei unserer Aktien-Momentum-Strategie im Derivate-Depot. Wie üblich hatten wir Sie darüber am Abend zuvor über unseren kostenlosen Vorab-Service (Anmeldung per Mail an derivate@platow.de) informiert, so dass Sie sich frühzeitig auf die anstehenden Transaktionen vorbereiten konnten.

Wie gestern in unserem kostenlosen Vorab-Service (Anmeldung per Mail an derivate@platow.de) bereits avisiert, nehmen wir heute eine Veränderung in unserem Musterdepot von PLATOW Derivate vor. Konkret geht es dabei um die Aktien-Momentum-Strategie.

Die Q1-Zahlen, die der Großküchenausstatter Rational am Mittwoch (5.5.) veröffentlichte, führten seither an der Börse zu einem Freudensprung von 13,9%. Wir gönnen den leidgeprüften Rational-Aktionären die Erholung, so richtig nachvollziehen können wir sie aber nicht.

Alles andere als gut erging es Rational im vergangen Geschäftsjahr. Der Großküchenhersteller vermeldete zu Anfang des Monats für das Q4 einen vorläufigen Umsatzrückgang von 21%. Im Gj. fiel der Erlös um ca. 23% auf 650 Mio. Euro.

Bis auf Rational haben sich alle unsere Depotwerte weiterhin in den Top-20 des Relative Stärke-Rankings halten können. Bis auf den Übernahmekandidaten Siltronic haben wir alle Aktien aus den Top-8 in unserem Depot abgedeckt. K+S und CTS Eventim schwächeln und müssen in den kommenden Tagen wieder neues Momentum aufbauen, um weiter Bestandteil des Portfolios bleiben zu dürfen.

Das durch die Auflösung des Long-Trades auf Rational frei gewordene Kapital haben wir heute Morgen umgehend in einen ca. zweifach gehebelten Long-Trade auf die Aktie von HelloFresh investiert.

Unser Derivate-Depot hat sich auf Wochensicht kaum verändert. Nach anfänglichen Rückschlägen ging es in den vergangenen Tagen wieder bergauf. Unter dem Strich konstatieren wir daher ein kleines Plus von 0,3%.

Wir nehmen heute eine Veränderung bei der Aktien-Momentum-Strategie in unserem Musterdepot vor.

Auf den ersten drei Plätzen unseres Relative Stärke-Rankings gab es im Vergleich zur Vorwoche keine Veränderung. Dass Siltronic auf Platz zwei nicht den Einzug in unser Musterdepot geschafft hat, liegt daran, dass sich der Konzern in einem konkreten Übernahmeverfahren (zu einem Preis von 125 Euro) befindet und wir die Aktie deshalb bei unserer Auswahl nicht berücksichtigen. Stattdessen haben sich K+S und CTS Eventim für die Aufnahme qualifiziert. Der Verbleib von Rational in den Top-20 stand bis zum Schluss auf wackeligen Beine. Die Aktie konnte ihren Platz am Ende dann aber doch noch verteidigen.

Nach dem heftigen Kursrückgang zum Ende des abgelaufenen Monats ging es bei unserem Derivate-Depot in den vergangenen Tagen wieder aufwärts. Auf Wochensicht ist der Wert des Portfolios um 6,3% gestiegen. Das Minus seit Jahresbeginn verringert sich dadurch auf 22%. Seit dem Start des Depots Anfang 2019 verbuchen wir ein Minus von 10,5%.

Die Wochenbilanz unseres Derivate-Depot sieht nicht besonders prickelnd aus. Unter dem Strich steht ein saftiges Minus von 15,7%. Dadurch hat sich der Kursrückgang seit dem Jahreswechsel auf 26,6% vergrößert. Die „zweite Welle“ hat uns also voll erwischt.

Die Kursentwicklung beim Großküchenhersteller Rational können wir schon seit einiger Zeit nicht nachvollziehen. Die am Dienstag (27.10.) vorgelegten Q3-Zahlen verstärken diese Einschätzung nur noch.

Die Entwicklung unseres Musterdepots in den vergangenen Wochen zeigt, dass das Prinzip der Relativen Stärke auch in trendarmen Märkten funktionieren kann. Die überdurchschnittlich starke Performance unserer Depotwerte hat dafür gesorgt, dass wir das Minus seit Jahresbeginn kontinuierlich auf jetzt nur noch 7,4% verringern konnten. Seit dem Start unserer Strategie im Januar 2019 liegen wir mittlerweile mit 6,3% im Plus.

Unser Relative Stärke-Ranking ist im Vergleich zur Vorwoche heftig durcheinander gewirbelt worden. Profitieren konnten dabei vor allem die Aktien von Nordex (von 21 auf 2) und K+S (von 78 auf 17). Deutliche Rückschläge mussten hingegen Aktien wie Varta (von 9 auf 27), HelloFresh (von 11 auf 31) oder Software AG (von 16 auf 46) hinnehmen. Der bisherige Spitzenreiter Shop Apotheke geriet ebenfalls unter Druck und musste seine Führungsposition in der Rangliste daher an die weiter gut laufende Aktie von Rational abgeben.

Das durch die beiden Zwangsverkäufe (Gerresheimer und Nordex) frei gewordene Kapital haben wir wie gewohnt in moderat gehebelte Long-Trades auf die in unserem Ranking höchstplatzierten Aktien investiert, die zum Stichtag gestern Abend alle notwendigen Voraussetzungen erfüllt hatten und bislang noch kein Bestandteil des Musterdepots waren.