„Wenn ein Unternehmen gut läuft, wird die Aktie letztendlich folgen.“
Da die gesetzliche Rente an ihre Grenzen stößt, ist die private Altersvorsorge wichtiger denn je – wer jetzt daran spart, erlebt im Alter eine böse Überraschung. Mit kompetenter Beratung sichert man langfristig den eigenen Lebensstandard; zugleich können diese Anlagen für eine nachhaltigere Zukunft eingesetzt werden.
Der Goldpreis hat sich seit der Jahrtausendwende sehr positiv entwickelt – trotz starker Zinserhöhungen in den vergangenen zwei Jahren. Wann, warum und in welcher Form sich ein Einstieg in Gold lohnt.
Heute geht es um die Änderungen in der DAX-Familie, die die Dt. Börse zum 24.6. beschlossen hat.
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um die anstehenden Änderungen in der DAX-Familie sowie um Novo Nordisk und Douglas.
Starke vorläufige Eckdaten für das Gj. 2023 haben die Rational-Aktie am Donnerstag (11.1.) zwischenzeitlich rd. 8% nach oben katapultiert.
Der Industrieküchenhersteller Rational hat am Donnerstag (13.7.) den Vertrag von CFO Jörg Walter vorzeitig bis 2029 verlängert. Walter hat den Posten im Frühjahr 2021 übernommen, war davor aber schon zehn Jahre in Führungspositionen im Unternehmen aktiv. Damit hat er zu der seit Jahren fortwährenden Erfolgsgeschichte des Unternehmens maßgeblich beigetragen.
Es war sicher nicht verkehrt, bei Rational auf den Ausblick zu warten. Die Aktie notiert seit unserer jüngsten Besprechung in PB v. 13.1. rd. 8% tiefer. Am Dienstag (28.3.) lieferte der Groß- und Industrieküchengerätehersteller dann die 2023er-Prognose.
Starten Sie jeden Sonntag mit unserer kostenlosen Weekend Edition! Sie erhalten exklusive Marktkommentare und Aktienanalysen zu den neuesten Entwicklungen in Deutschland, Europa und den USA. Abgerundet wird unser wöchentlicher Newsletter durch spannende Charts, die Ihnen wertvolle Einblicke bieten.
Jetzt anmeldenWelche Auswirkungen die Entspannung bei den Versorgungsketten (vgl. „Lieferketten – Kein Problem, oder?“ in PB vom 12.1.) für gut positionierte Unternehmen haben kann, zeigen die vorläufigen Q4-Zahlen von Rational.
Erfreuliche Neuigkeiten kamen am Donnerstag (29.9.) von Rational. Da sich seit August die Lieferketten entspannen, erwartet der Großküchenausstatter einen Q3-Umsatzrekord und erhöht seine Ziele für 2022. So werden nun 23 bis 28% Umsatzwachstum und eine EBIT-Marge zwischen 21,5 und 22,5% erwartet, sofern die Materialverfügbarkeit stabil bleibt.
Die Hj.-Zahlen von Rational (2.8.) zeigten den anhaltenden Kostendruck (Umsatz +20,7%/457,7 Mio.; EBIT: +10,3%/93,1 Mio. Euro; Marge: -200 bps. auf 20,3%). Sorgen machen sich Anleger bei der Aktie (613,50 Euro; DE0007010803) daher v. a. über das 2. Hj. (s. a. „Unsere Meinung“):
Die Berichtssaison der Unternehmen ist im vollen Gange und steuert einem ersten Höhepunkt entgegen. 94 Unternehmen, über die PLATOW regelmäßig berichtet, öffnen in der kommenden Woche ihre Bücher, davon allein 44 am Donnerstag (11.8.). Bislang haben sich die börsennotierten deutschen Werte gut geschlagen, auch wenn beim Ausblick immer mehr Fragezeichen aufgeworfen werden.
Knapp drei Monate lang hat die Aktie von Rheinmetall unser Relative Stärke-Ranking angeführt, zum Teil mit erheblichem Vorsprung. In dieser Woche nun erfolgte die Wachablösung. Mit SMA Solar und Encavis zogen gleich zwei Titel an dem Rüstungskonzern vorbei. Den deutlichsten Sprung nach oben schaffte in den Top-20 die Aktie von Rational, die von Platz 26 auf 14 klettern konnte. Die Marktbreite ist insgesamt aber immer noch recht schwach. Von den aktuell 100 HDAX-Aktien notieren gerade mal 15 über ihrer 130-Tage-Linie und weisen dadurch in unserer Rangliste einen Wert von über 1,0 aus.
Nachhaltigkeit war 2021 ein wesentlicher Aspekt für institutionelle Investoren. Die Nachfrage nach Green Buildings ist so hoch wie nie. Die steigenden Anforderungen hinsichtlich ESG und Dekarbonisierung im Gebäudesektor, die zu einem steigenden Sanierungsdruck bei Bestandsimmobilien führen, bieten höhere Renditechancen, aber vor allem für Value-Add-Investoren. Bei den begehrten Core- und Core+-Immobilien schrumpft die Rendite immer weiter. Dass mit steigenden Zinsen und Inflationsraten die Investoren ihr Augenmerk auf andere Anlagen lenken, ist bisher noch nicht erkennbar, aber wohl nur eine Frage der Zeit.
Gut 16% hat die Aktie von Rational (603,50 Euro; DE0007010803) zugelegt, seit wir das Papier des Großküchenzulieferers jüngst nahe seines Zwei-Jahrestiefs empfohlen haben (vgl. PB v. 13.5.).
Der Großküchenhersteller Rational ist ein gutes Beispiel dafür, wie Bewertungen heruntergeprügelt wurden. YTD steht bei der MDAX-Aktie (531,00 Euro; DE0007010803) ein Rückgang von 42% in den Büchern, das 2022er-KGV wurde von 72 auf aktuell 41 abgebaut (10-Jahres-Schnitt: 45).
Nur wenig Neuigkeiten gab es beim Analystentag von Rational am Montag (13.12.). CEO Peter Stadelmann bestätigte offiziell die zweigeteilte Prognose für 2021 (optimistisches Szenario: Umsatz +15 bis +20%; EBIT-Marge rd. 20%; pessimistisches Szenario: Umsatzanstieg im „hoch einstelligen Prozentbereich“; EBIT-Marge leicht unter 20%).
Die USA haben ein Problem: Es fehlen massenweise Mitarbeiter in der Gastronomie. McDonalds gab kürzlich bekannt, dass die Löhne für die Mitarbeiter deutlich erhöht werden sollen. Während der Lockdowns suchten sich viele Angestellte in der Gastronomie neue Jobs und kehrten bei der Wiedereröffnung der Wirtschaft nicht zurück.
Keine gute Woche für unser Musterdepot. Der Kurseinbruch der vergangenen Tage hat den Wert des Portfolios um 8,7% reduziert. Damit ist auch die Performance seit dem Jahreswechsel mit 6,6% ins Minus gerutscht. Seit dem Start unserer Strategie im Januar 2019 steht jetzt noch ein Plus von 6,0% geschrieben.
Wie gestern in unserem kostenlosen Vorab-Service (Anmeldung per Mail an derivate@platow.de) bereits avisiert, nehmen wir heute eine Veränderung in unserem Musterdepot von PLATOW Derivate vor. Konkret geht es diesmal um die Aktien-Momentum-Strategie.
Bei unserem für die Zusammensetzung der Aktien-Momentum-Strategie in unserem Derivate-Depot entscheidenden Relative Stärke-Ranking bekommt Eckert & Ziegler nach Wochen der Dominanz ernsthafte Konkurrenz. Die Aktie von Nemetschek ist nahe an den Primus herangerückt und konnte intraday sogar schon mal die Führung übernehmen. Unabhängig davon haben beiden Werte ebenso wie Evotec, Merck, CZM und Sartorius in den vergangenen Tagen in einem schwachen Marktumfeld ihre relative Stärke noch mal unter Beweis gestellt. Bei Rational und Aixtron wird es langsam aber sicher eng mit dem Platz unter den Top-20 der Rangliste.
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