Qiagen Aktie (NL0015001WM6)

Qiagen bescherte eine hohe Nachfrage nach Produkten für Covid-19-Tests sehr gute vorläufige Q3-Zahlen. So meldete das Biotechnologie- und Gendiagnostikunternehmen einen Umsatzanstieg von 26% auf 481,3 Mio. US-Dollar. Das war mehr als die Niederländer mit einem Wachstum von 16 bis 21% prognostiziert hatten.

Im vergangenen Jahr hatte es erste Übernahmegerüchte um Qiagen gegeben. Schon damals kursierte der Name von Thermo Fisher Scientific als Käufer.

Die Daten zur historischen Performance der Aktien-Momentum-Strategie haben Lust auf mehr gemacht. Bei der Bewertung der Ergebnisse war eine Sache ganz entscheidend.

Der HDAX als Benchmark und Marktfilter für die Aktien-Momentum-Strategie in unserem Derivate-Depot hat seine Erholung weiter fortgesetzt. Auf Wochensicht gelang dem Sammelindex eine Performance von rund 1,3%. Im Hoch lag das Plus sogar schon bei 4,6%, bevor es gestern und heute dann zu Rücksetzern kam.

Viel Neues gibt es zu unserem Derivate-Depot in dieser Woche nicht zu berichten. Alle drei Bausteine des Portfolios sind mit Cash bestückt und enthalten ansonsten keine Positionen. Für den einen oder anderen Leser wird das zumindest mit Blick auf die jüngste Entwicklung vielleicht unbefriedigend sein. Schließlich konnte allein der HDAX als Sammelindex der aktuell 99 bedeutendsten deutschen Unternehmen an der Börse innerhalb weniger Tage gut 20% an Wert zulegen. Bei einzelnen Aktien fielen die Zuwächse zum Teil noch wesentlich größer aus.

Nachdem wir am vergangenen Mittwoch bei unserer Aktien-Momentum-Strategie alle Positionen glattgestellt hatten, gab es durchaus den einen oder anderen kritischen Kommentar aus den Reihen unserer Leser. Schließlich wurden dabei zum Teil recht üppige Verluste realisiert. Zudem herrschte die Meinung vor, dass die „übertriebene“ Reaktion der Märkte auf den Coronavirus eher eine Kaufgelegenheit sei. So wie bei nahezu allen Kursrückschlägen in den vergangenen Jahren. Zumindest kurzfristig betrachtet hat sich diese Annahme als falsch erwiesen.

Ob Marc Casper die Produkte von Qiagen in der beliebten US-Krimiserie „CSI“, dem Pendant der deutschen „Tatort“-Serie mit Teams in verschiedenen Großstädten, aufgefallen sind, ist uns nicht bekannt.

Die Turbulenzen an den Aktienmärkte zeigen sich im Bereich der wikifolios u. a. daran, dass der Wertpapierhandel über Lang & Schwarz öfter eingeschränkt ist. Die Abhängigkeit von einem einzigen für die Kursstellung verantwortlichen Händler war schon immer ein Malus der wikifolio-Plattform. Gerade von sehr aktiven Daytradern kommt es deswegen immer mal wieder zu Kritik. Unser Dachwikifolio ist von dieser Problematik nur indirekt betroffen, da wir selbst ja eher selten und zudem ausschließlich wikifolio-Zertifikate handeln. Ärgerlich für uns und unsere (auch potenziellen) Investoren ist allerdings, dass für das Dachwikifolio zuletzt häufiger keine aktuellen Kurse angezeigt wurden.

Eine noch bessere Depot-Performance verhinderte in den letzten Tagen des Jahres der Kursrutsch bei Qiagen. An Heiligabend um 19:26 Uhr schickte der Vorstand des Biotech-Unternehmens eine folgenschwerere Ad-hoc-Nachricht über die Ticker. Nach Prüfung potenzieller strategischer Alternativen habe er entschieden, dass die eigenständige Durchführung der aktuellen Planungen die beste Möglichkeit zur Steigerung des künftigen Wertpotenzials darstelle.

Turbulente Wochen liegen hinter Qiagen. Schickten zunächst der überraschende Rücktritt des langjährigen CEO Peer Michael Schatz und schwache Q3-Zahlen die Aktie auf Talfahrt, ging es dank aufkeimender Übernahmefantasien wieder aufwärts.

Nachdem wir in der vergangenen Woche keine Neuaufnahme in unserem Musterdepot vornehmen konnten, haben wir das Portfolio bei der Aktien-Momentum-Strategie heute Morgen wieder auf zehn Positionen aufgestockt. Möglich war das, weil der Strategie-Depotanteil gestern Abend auf 46,5% gefallen war und damit der Mindestsatz von 3,5% für einen neuen Wert frei wurde. Wir haben daher bei einem Aktienkurs von ca. 38,50 Euro einen zweifach gehebelten Long-Trade auf die Aktie von Qiagen eröffnet.

Übernahmespekulationen trieben den Kurs von Qiagen auf den höchsten Stand seit 18 Jahren. Am Wochenende hatte der Biotechkonzern mitgeteilt, dass es mehrere Interessenten gebe, die eine vollständige Akquisition in Betracht zögen.

Deutschland legt bei den Einhörnern nach. Ende September stürmte Teamviewer mit einer Milliardenbewertung aufs Börsenparkett (vgl. PB v. 27.5.). Jetzt wurde Biontech beim Börsengang (IPO) durch ein noch höheres Preisschild geadelt. Mehr als 3 Mrd. schwer ist der innovative Krebsforscher aus Mainz. 3 Mrd. US-Dollar wohlgemerkt, denn das zweitgrößte deutsche Biotech-Unternehmen nach Qiagen suchte das Rampenlicht der Nasdaq.

Zwei Meldungen, die Qiagen am späten Montagabend (7.10.) über den Äther jagte, ließen die dritte Nachricht über eine auf 15 Jahre angelegte Partnerschaft mit Illumina in den Hintergrund rücken und erschütterten den Biotech-Konzern bis ins Mark.

Ende Juli hatte Qiagen die Marktteilnehmer mit einer Umsatz- und Gewinnwarnung für 2019 überrascht. Das Wachstum soll nur noch 5 bis 6% erreichen, nachdem vorher 7 bis 8% im Visier waren. Beim bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) liegt der Zielwert nun bei 1,42 bis 1,44 US-Dollar, nach 1,45 bis 1,47 Dollar.

Unter den Erwartungen lag die Entwicklung bei Qiagen im Q1. Das Gendiagnostik- und Biotechunternehmen litt unter dem starken US-Dollar. Daher stieg der Umsatz „nur“ um 1,5% auf 348,7 Mio. Dollar.

Obwohl das Q4-Umsatzplus mit einem währungsbereinigten Anstieg um 5% auf 403,2 Mio. US-Dollar unter den Erwartungen blieb, erreichte Qiagen beim Umsatz das Jahresziel von 1,5 Mrd. Dollar. Dies entspricht einem Zuwachs um 6%, für den v. a. der erfolgreiche Tuberkulosetest Quantiferon verantwortlich ist.

Mit einer neuen Wandelschuldverschreibung im Volumen von 500 Mio. US-Dollar hat Qiagen seine Finanzierung deutlich verbilligt. Denn bei einer Laufzeit von sechs Jahren zahlt das Biotech-Unternehmen lediglich einen Kupon von 1%.

Nach einem sehr guten Ergebnis im Q3 hat Qiagen wie von uns erwartet das Jahresziel angehoben (vgl. PB v. 1.10.). Beim Umsatz geht CEO Peer Schatz zwar weiterhin „nur“ von einem währungsbereinigten Anstieg um 6 bis 7% aus; mutiger wird er aber beim bereinigten Ergebnis je Aktie: Das soll bei dem in US-Dollar bilanzierenden Biotechnologiewert jetzt 1,33 bis 1,34 Dollar je Aktie (31,64 Euro; NL0012169213) statt der zuvor angepeilten 1,31 bis 1,33 Dollar betragen.

Mit einem Umsatzplus von 8% auf 377 Mio. US-Dollar und einem Anstieg des Gewinns je Aktie (EPS) um rd. 10% auf 0,33 Dollar legte Qiagen zuletzt starke Q2-Zahlen vor, die über den Erwartungen ausfielen. Die Aktie (32,43 Euro; NL0012169213) markierte daraufhin bei 34,05 Euro ein 17-Jahreshoch. Allerdings blieb die von uns erwartete Prognoseerhöhung (vgl. PB v. 16.7.) aus, weshalb Anleger Gewinne mitnahmen. CEO Peer Schatz rechnet weiter mit einem Umsatzplus von 6 bis 7% und einem EPS bei 1,31 bis 1,33 Dollar.