Qiagen Aktie (NL0015001WM6)

Ein Update zu Qiagen gibt es in dieser Ausgabe. Für RWE, Daimler Truck, Dt. Börse, Symrise, Airbus und Mercedes Benz bekräftigen wir unsere Kaufempfehlungen. SAP empfehlen wir weiterhin zu halten. Sartorius stufen wir von Kaufen auf Halten ab.

Bei Qiagen wies das Q1 noch das altbekannte Muster auf. Der Umsatz sank um 23%, wobei der Einbruch bei Covid-Produkten (-76%) durch das solide Non-Covid-Geschäft (+8%) nicht ausgeglichen werden konnte. Allerdings zeigt der Trend, das Covid im weiteren Jahresverlauf eine immer geringere Rolle spielen wird: Der Anteil des Covid-Geschäfts ist von 36% im Vj. stetig auf aktuell nur noch 11% zurückgegangen. 

Das wichtigste Ergebnis einer im März veröffentlichten Studie macht Mut: Laut AfU Research und dem Anlegermagazin „Going Public“ waren im Vorjahr 804 deutsche Unternehmen börsennotiert, rd. 4% mehr als 2021.

Es war nicht leicht für Firmenlenker, ihre Unternehmen durch das Jahr 2022 zu manövrieren. Der Dienstleister EQS registrierte im Vorjahr bei den 299 Unternehmen des Prime Standards insgesamt 163 Meldungen zu Prognoseanpassungen. Der Ukraine-Krieg, die instabilen Lieferketten sowie der Lockdown in China haben besonders die Vorhersagen bei den großen und international agierenden Konzernen im deutschen Leitindex eingetrübt: Elf DAX-Unternehmen revidierten demnach 2022 den Ausblick nach unten.

2022 war beim Labordienstleister Qiagen zweigeteilt (Zuwächse im Kerngeschäft; Rückgang bei Covid-Produkten) und das wird wohl 2023 abgeschwächt so bleiben. Doch der Ausblick, den CEO Thierry Bernard und CFO Roland Sackers am Mittwoch (8.2.) in der Telefonkonferenz als „bescheiden und vorsichtig, aber voller Zuversicht und Ehrgeiz“ charakterisierten, dürfte die Analystenziele nach oben treiben. 

Keine Sorgen um die laufende Entwicklung machen wir uns bei Qiagen. Der Labordienstleister wird am 7.2. Q4-Zahlen vorlegen. In den vergangenen zwölf Quartalen haben die Venloer die Erwartungen stets übertroffen – für dieses Q4 wird ein wb. Umsatz von mehr als 520 Mio. US-Dollar (wegen des NYSE-Listings wird in Dollar bilanziert) angepeilt.

Qiagen ist eben einfach mehr als nur Verbrauchsmaterialien für Covid-19-Tests. Nach über den Unternehmenszielen liegenden Q3-Zahlen (Umsatz wb.: 533 Mio. US-Dollar; 4,5% über Guidance; ber. verwässerter Gewinn je Aktie: 0,53 Dollar; 10% über Guidance) erhöhte CEO Thierry Bernard zum dritten Mal im laufenden Jahr die 2022er-Prognose: Der Umsatz soll mit mindestens 2,25 Mrd. Dollar das 2021er-Niveau erreichen, der ber. verwässerte Gewinn je Aktie (44,19 Euro; NL0012169213) mit rd. 2,40 Dollar nur noch knapp 10% unter Vj. liegen. Ursprünglich hatte Bernard nur 2,07 Mrd. Dollar Umsatz und ein EPS von 2,05 Dollar angepeilt.