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Kurznachrichten zu London Stock Exchange, Pfeiffer Vacuum und YOC
- Bei der London Stock Exchange (LSE) geht es seit dem Sommer kontinuierlich bergauf. Seit unserer letzten Besprechung in PB v. 2.8. hat die LSE-Aktie (141,00 Euro; GB00B0SWJX34) auf Tradegate 23% zugelegt – exakt so viel wie unser Musterdepotwert Deutsche Börse (223,80 Euro; DE0005810055), der am Dienstag (17.12.) am Allzeithoch von Anfang Dezember kratzt. Der Unterschied? Die LSE trägt mit einem 12-Monats-Forward-KGV von 29 (Dt. Börse: 21) das deutlich höhere Preisschild. LSE bleibt daher eine Halten-Position. Neuer Stopp: 105,50 (91,20) Euro.
- Ein aufmerksamer Leser hat uns darauf hingewiesen, dass wir beim Stopp von Pfeiffer Vacuum in PB v. 5.12. nicht alle Faktoren haben einfließen lassen. So haben wir die garantierte Abfindung von 133,07 Euro je Aktie (152,80 Euro; DE0006916604) durch die Busch-Gruppe und die anteilige Ausgleichszahlung für das laufende Geschäftsjahr nicht angemessen berücksichtigt. Von der Ausgleichszahlung von 7,32 Euro netto pro Aktie, die voraussichtlich im Mai 2025 ausgezahlt wird, berücksichtigen wir anteilig die Hälfte in Höhe von 3,66 Euro. Addiert man diesen zur Abfindung von 133,07 Euro, kommt man auf einen fairen Stopp-Kurs von 136,73 Euro. Pfeiffer Vacuum bleibt daher ein Kauf, aber mit neuem Stopp bei 136,70 (122,50) Euro.
- Vor Wochenfrist (10.12.) hat der digitale Werbevermarkter YOC seine Prognose für das laufende Geschäftsjahr angepasst. Grund zur Beunruhigung gibt es deshalb aber nicht. Beim Umsatz wurde die Zielspanne um jeweils 1,0 Mio. Euro auf jetzt 35 Mio. bis 36 Mio. Euro reduziert. In der Mitte der Range läge das Wachstum bei guten 16%. Sehr positiv werten wir, dass die Pläne für das EBITDA (5,0 Mio. bis 6,0 Mio. Euro) und den Nettogewinn (3,5 Mio. bis 4,0 Mio. Euro) bestätigt wurden. Im Vorjahr wurden hier 4,4 Mio. Euro bzw. 2,9 Mio. Euro erreicht. Der Vorstand scheint die Kosten also im Griff zu haben, weshalb wir auch in Zukunft mit profitablem Wachstum rechnen. Bei einem 2025er-KGV von 11 bleibt die Aktie (15,40 Euro; DE0005932735) kaufenswert. Stopp: 11,75 Euro.