Kurznachrichten zu ASML, Elmos, JP Morgan und Sto
- Mit einer Bestätigung der Ziele für 2030 auf seinem Kapitalmarkttag (14.11.) hat ASML den Kursrutsch kurzzeitig stoppen können. Bei einem geplanten Umsatz von 44 Mrd. bis 60 Mrd. Euro und einer Bruttomarge zwischen 56 und 60% befindet sich der Hersteller von Halbleiterausrüstung auf einem guten Weg, das EPS in Richtung 50,00 Euro zu steigern. Im laufenden Jahr rechnen wir mit einem Umsatz von ca. 28 Mrd. Euro und einem EPS von ca. 19,00 Euro. Bei diesen Wachstumsaussichten und einer Bewertung im Bereich des 10-Jahres-Durchschnitts sind perspektivisch auch wieder höhere Aktienkurse zu erwarten. Wegen kurzfristiger Risiken und der Nähe zum Stopp (600,00 Euro) raten wir bei der Aktie (625,00 Euro; NL0010273215) weiterhin zum Halten.
- Nach der ersten Euphorie rund um die Veröffentlichung der Mittelfristziele (PB v. 15.11.) kam es bei Elmos (62,30 Euro; DE0005677108) wie erwartet zu Gewinnmitnahmen. Der starke Kursanstieg bei dem Spezialisten für automobile Halbleiter wurde im Tief zu rund 40% zurückgehandelt. Im Zuge dieser gesunden Korrektur sind wir am Dienstagvormittag (19.11.) mit unserem Abstauberlimit bei 62,00 Euro erfolgreich gewesen. Wir stufen Elmos daher jetzt auf Kaufen. Stopp: 45,00 Euro.
- Doppelter Schub für JP Morgan. Nicht nur der 10% über den Erwartungen liegende Gewinn (Aktie +4,4% am 11.10.), sondern vor allem die Wahl Donald Trumps zum US-Präsidenten (+11,5% am 6.11.) ließen das Papier (245,03 US-Dollar; US46625H1005 ) auf ein neues Rekordhoch klettern. Nach gutem Lauf ist JP Morgan mit einem 2025er-KGV von 13 (historischer Schnitt: 12) fair bewertet. Wir stufen die Aktie auf Halten ab. Neuer Stopp: 179,50 (159,50) Dollar.
- Die Nachfrageflaute nach Farben und Dämmstoffen hält an, wie die Neunmonatszahlen (Umsatz: -6,6% auf 1,2 Mrd. Euro) und die gesenkte Prognose von Sto signalisieren. Für 2024 wird ein Umsatz von 1,6 Mrd. (zuvor: 1,66 Mrd.; Vj.: 1,72 Mrd. Euro) erwartet. Das EBIT soll zwischen 50 Mio. und 68 Mio. (zuvor: 62 Mio. bis 82 Mio.; Vj.: 126,5 Mio. Euro) liegen. Die Aktie (113,40 Euro; DE0007274136) fiel unter unseren Stopp, weshalb unsere Empfehlung aus PB v. 30.4. mit einem Verlust von rd. 24% (inkl. Dividenden) ausgestoppt wurde. Wir beobachten Sto.