Chemie

Kurze Aufregung bei Covestro

Weil die „Rheinische Post“ mit Verweis auf Gewerkschaftskreise über einen geplanten Abbau von 1 700 Stellen bei Covestro berichtete, sorgen sich Investoren, ob sich der Konzern mitten im Nachfrageschub die Kapazitäten kürzt.

03. September 2021

Produktionsanlage von Covestro © Covestro AG

Auf unsere Anfrage teilte das Unternehmen mit, dass die Größenordnung bislang nur auf einer internen Analyse im Rahmen des bis 2023 laufenden Effizienzprogramms beruhe. Betriebsbedingte Kündigungen seien bis 2025 ausgeschlossen, sozialverträgliche Kürzungen müssten daher mit Arbeitnehmervertretern geklärt werden. Aktuell widerspricht dieser Schritt zudem der guten Geschäftsentwicklung, die zum Hj. zu einer Prognoseerhöhung (vgl. PB v. 14.7.) u. a. mit einer besseren Rendite auf das eingesetzte Kapital (ROCE) von 16 bis 20% führte.

Die DAX-Aktie (57,20 Euro; DE0006062144) zeigte sich deshalb auch kaum beeindruckt. Fundamental sehen wir das Papier wegen des zweistelligen ROCE, eines 2022er-KGV von 10 und einer Dividendenrendite von 2,2% als attraktiv und kaufenswert an. Eine charttechnische Unterstützung bildet zudem die 200-Tage-Linie bei 55,23 Euro.

Covestro bleibt ein Kauf. Der Stopp liegt weiterhin bei 48,00 Euro.