SDAX Dispoliste
Ein Update zu Cewe lesen Sie in dieser Ausgabe. Bilfinger akkumulieren wir bei Rücksetzern auf 40,10 Euro. Für Elmos, Norma und Kontron bekräftigen wir unsere Kaufempfehlungen.
Elmos Semiconductor Aktie (DE0005677108)
Elmos liefert wie von uns erwartet
Wie vorab bereits avisiert (vgl. PB v. 19.1.) hat unser Depotwert Elmos die 2023er-Konsensschätzungen bei Umsatz (+28,6% auf 575 Mio. Euro) und EBIT-Marge (von 24,6 auf 26,2%) klar übertroffen. Die Aktie konnte am Donnerstag (15.2.) nach Vorlage der Zahlen deutlich zulegen.
SDAX Dispoliste
Bei Kontron haben wir den Stopp von 14,50 Euro auf 15,40 Euro hochgezogen. In der heutigen Ausgabe besprechen wir unseren Musterdepotwert Elmos.
Elmos – Gute Nachrichten in Sicht
Chip-Aktien sind nichts für schwache Nerven. Sobald ein Branchenplayer gute oder schlechte Nachrichten verkündet, bewegt das an den Börsen den gesamten Sektor.
Marathon statt Kurzsprint
Trotz US-Bankenkrise, hoher Inflation und Leitzinsen sowie Kriegen in Osteuropa und im Nahen Osten war 2023 ein gutes Jahr an der Börse.
Unsere Q3-Depot-Bilanz
Die Berichtssaison für das dritte Quartal geht zu Ende – Zeit für ein Update zu unserem Musterdepot.
Infineon – Erholung im 2. Halbjahr
Infineon hat das Gj. 2022/23 (per 30.9.) mit einem Rekordergebnis abgeschlossen. Das EPS von 2,38 Euro lag rd. 23% über dem, was Analysten noch im Frühjahr geschätzt hatten. Trotzdem war mit der Aktie seitdem nichts zu gewinnen.
Elmos – 2024 geht es weiter bergauf
Elmos-CEO Arne Schneider hat sich beim Q3-Call am Mittwoch (8.11.) sehr zuversichtlich gezeigt, dass die Dortmunder beim Umsatz auch 2024 deutlich zulegen können.
Aufholjagd der Nebenwerte
Small und Mid Caps hatten bisher ein eher zähes Jahr 2023. MDAX (+0%) und SDAX (+6%) kämpften um jeden Punkt und ständen ohne die durch schwache US-Arbeitsmarktdaten angetriebene Rally Anfang November im Minus.
Gute News für Infineon und Elmos
Die Vertreter der Automobilbranche sind skeptisch. Laut jüngsten ifo-Zahlen bleibt die Erwartungshaltung im tiefroten Bereich.
Elmos – Ende der Talfahrt?
Die Performance von Elmos Semiconductor seit unserer Depotaufnahme Mitte Juni ist enttäuschend. Mit einem Minus von ca. 15% hat die Aktie (63,40 Euro; DE0005677108) deutlich schlechter abgeschnitten als der SDAX (-3%).
Elmos hat kein Margenproblem
Eine Studie von Hauck Aufhäuser hat unseren Musterdepotwert Elmos zu Wochenbeginn belastet.
Elmos vor starkem zweiten Halbjahr
Fast 9% lag die Elmos-Aktie (79,10 Euro; DE0005677108) nach Vorlage der Q2-Zahlen am heutigen Donnerstag (27.7.) zeitweise unter Wasser. Die Zuwächse von 29% beim Umsatz, 35% beim EBIT und 44% beim Nettogewinn fielen etwas geringer aus als im Startquartal.
SDAX Dispoliste
Am Freitag (21.7.) wurden wir bei unserem Musterdepotwert Adesso (-26%) und bei Stratec (-25%) ausgestoppt. Beim Musterdepotwert Elmos haben wir den Stopp auf 58,00 (48,00), bei Bilfinger auf 24,00 (21,00) Euro angehoben. Fielmann ist seit dem 13.7. ein Kauf.
Kurznachrichten im Überblick
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Elmos Semiconductor, Charles Schwab und Adesso.
Elmos – Verkauf im zweiten Anlauf
Nachdem der geplante Verkauf der deutschen Wafer-Produktionsstätte Ende letzten Jahres noch am Veto des Bundeswirtschaftsministeriums gescheitert war, startete Elmos nun einen neuen Versuch. Mit dem US-Konzern Littelfuse hat unser Musterdepotwert einen Käufer gefunden, der voraussichtlich weniger Hindernisse bei der außenwirtschaftlichen Investitionskontrolle bekommen wird als der zuvor präsentierte Wettbewerber unter chinesischer Kontrolle.
SDAX Dispoliste
Updates zu Hornbach und Compugroup gibt es in dieser Ausgabe. Nachdem wir bei Elmos mit unseren limitierten Staffelkäufen zum Zug gekommen sind, empfehlen wir die Aktie unlimitiert zum Kauf. Bei Wacker Neuson haben wir den Stopp auf 17,90 Euro angehoben.
Keiner kann den Markt timen
Die Märkte haben die Zinsangst wiederentdeckt. Weil Anleger die hawkishen Untertöne von Fed-Chairman Jerome Powell klarer vernehmen und die Bank of England mit einem deutlicheren Zinsschritt verschreckte, steuert der DAX am Freitag (23.6.) mit -3,2% auf die zweitschlechteste Wochenbilanz des Jahres (Woche per 17.3.: -4,3%) zu.
Elmos – Zukunftstrends im Auto
Vom anhaltenden Trend zur Digitalisierung und Automatisierung in der Automobilindustrie profitiert Elmos Semiconductor besonders stark. Denn das Unternehmen macht mit seinen Halbleitern die Fahrzeuge sicherer, energieeffizienter und leichter bedienbar. Die Dortmunder sind Weltmarktführer bei mehreren Applikationen mit großem Zukunftspotenzial wie zum Beispiel der Ultraschall-Distanzmessung, der Ambientebeleuchtung und der intuitiven Bedienung.
Unsere Strategie zu Elmos
Elmos Semiconductor profitiert von dem anhaltenden Trend zur Digitalisierung und Automatisierung in der Automobilindustrie. Daher kaufen wir für unser Musterdepot auf Xetra 110 Aktien bis maximal 76,00 Euro und stocken die Position um weitere 120 Aktien auf, wenn der Kurs bis Ende Juli auf 72,00 Euro fallen sollte. Der Stopp für die gesamte Position liegt wie bei unserer laufenden Kaufempfehlung vom 5.5. bei 48,00 Euro.