E.On Aktie (DE000ENAG999)

Von der „Witwen-und-Waisen-Aktie“ zum Zockerpapier! Diesen Schluss muss eigentlich jeder ziehen, der sich den Chart des Energieversorgers E.ON ansieht. Alleine in den vergangenen zwei Wochen stürzte der Kurs praktisch senkrecht in die Tiefe. Die Nachricht, dass die Essener ihre Prognose für 2013 „auf den Prüfstand“ stellen wollten, ließen die Investoren Mitte November in Scharen aus dem einst als „defensiv“ gepriesenen Anteilschein flüchten. Auch im Kontrast zum Konkurrenten RWE, die zuletzt wieder etwas bessere Zahlen publizieren konnte, wirkt der E.ON-Chart derzeit abschreckend. Selbst das bisherige Jahrestief aus dem Juni wurde mittlerweile unterschritten.

Immer wieder kochten in der Vergangenheit die Gerüchte hoch, der russische Ölriese Rosneft (5,876 Euro; A0J 3N5; US67812M2070) stehe kurz vor der Übernahme des Konkurrenten TNK-BP, ein 50%-Joint-Venture zwischen der britischen BP und einem Konsortium aus russischen Oligarchen (AAR). Am Montag war es dann soweit. Die Briten verkündeten die Einigung mit Rosneft. Der Deal besteht aus einer Cash- und Aktienkomponente, so dass BP zu einem Rosneft-Großaktionär aufsteigen wird. Rosneft-CEO Igor Sechin war in der vergangenen Woche in London, um mit BP-Chef Bob Dudley die Details zu klären. Doch der Abstimmungsbedarf mit dem BP-Board zog sich am Ende in die Länge.

Wenn es um Gazprom geht, versteht Russlands Präsident Wladimir Putin keinen Spaß. Als EU-Wettbewerbskommissar Joaquin Almunia Anfang September ankündigte, gegen den russischen Gasriesen ein Kartellverfahren einleiten zu wollen, reagierte der Kreml-Herrscher verschnupft.

Perfektes Timing bei Continental! Kurz nach Eröffnung unserer Alpha-Long-Spekulation gelang im Ratio-Chart der Ausbruch auf neue Hochs. Trotz der anschließenden Konsolidierung liegt der Trade damit nach gut zwei Wochen bereits 40% im Plus und beschert uns einen Depotbeitrag von aktuell 1,1%. Beflügelt wird die (noch) im MDAX gelistete Aktie durch die immer weiter steigende Wahrscheinlichkeit ihres DAX-Comebacks. Aber auch fundamental läuft es bei dem Autozulieferer offenbar weiter rund. CFO Wolfgang Schäfer berichtete zuletzt von einer „erfreulichen Entwicklung der Bestellungen bis Ende September“. Da wir mit dem Alpha Long Turbo auf Conti schon mehr als das einfache Initial-Risiko verdient haben, hoben wir den Stoppkurs am Donnerstag deutlich an. Die neue Absicherung liegt jetzt knapp über Einstandskurs unserer Outperformance-Spekulation.

„Atomausstieg, Personalabbau, schrumpfende Gewinne, satte Kursverluste!“ Mit diesen Eckdaten hatten wir das Jahr 2011 für E.ON beschrieben. Das war Mitte Dezember vergangenen Jahres. Daher konnte 2012 auch nur besser werden. Und unser Szenario hat bisher gegriffen. Die Aktie des Energieriesen hat sich von ihren Tiefs erholt und scheint nun auf festem Kurs Richtung Norden.

Stagnation in Frankreich, +0,3% in Deutschland – berauschend war es nicht, was am Dienstag an BIP-Zahlen für das zweite Quartal über den Ticker lief. Immer mehr verdichten sich die Anzeichen, dass bald ganz Europa den Rückwärtsgang einlegen könnte. Doch das ist bekanntlich die Konjunktur und hat mit dem Handeln an der Börse oft gar nichts zu tun. Schlaumeier interpretierten die gute Stimmung am Aktienmarkt damit, dass noch schlechtere Daten erwartet wurden. Das können Sie getrost vergessen.

Gerade rechtzeitig rieten wir im Mai investierten Lesern, abseits des Derivate-Depots aufgebaute MTU-Positionen zu verkaufen. Zuvor hatten wir bei der Aktie auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends spekuliert, der tatsächlich in einem Jahreshoch kulminierte. Nachdem das Papier wieder auf sein Februar-Niveau zurücksetzte, wagt es nun einen Anlauf auf das ehemalige Hoch bei knapp 65 Euro – eine Marke, die der Titel demnächst durchaus knacken könnte.

An den Aktienmärkten fand in den vergangenen Wochen bei vielen professionellen Anlegern ein Umdenken statt. Gerade die wachsenden Sorgen vor einer deutlichen Abschwächung der weltweiten Konjunktur führten dazu, dass der Kursaufschwung der vergangenen Monate mit einer spürbaren Branchenrotation einherging. Statt der bei den vorherigen Rallys besonders gut gelaufenen Automobil- und Hightechwerte, waren es diesmal vor allem die eher defensiven Branchen, die überproportional stark gekauft wurden. Die jüngste Outperformance der dividendenstarken Deutschen Telekom (siehe Musterdepot) ist nur ein Beispiel für diesen Favoritenwechsel.

Gute News hatten wir von E.ON (17 Euro; DE000ENAG999) schon lange nicht mehr gehört. Doch nun überraschte der Ener­giekonzern die Märkte mit einem Paukenschlag. Die Essener haben sich mit der russischen Gazprom auf neue Konditionen bei bestehenden Gaslieferverträgen geeinigt. Das war nicht überraschend, aber die Vorteile für die Deutschen sind es. Da die Vereinbarung rückwirkend bis zum vierten Quartal 2010 gilt, gibt es für das Halbjahresergebnis bereits einen positiven Effekt von rund 1 Mrd. Euro.

Ab dem 1. Juli ist Peter Terium der neue starke Mann bei RWE (28,07 Euro; DE0007037129). Noch vor seinem Amtsantritt scheint der frühere Buch- und Steuerprüfer die Aktie analysiert und für zu günstig befunden zu haben. Jedenfalls hat der 48-jährige Holländer 7 239 Stammaktien im Wert von rund 213 000 Euro (29,41 Euro je Aktie) gekauft.

Alle Jahre wieder … kommen zeitgleich mit dem Osterhasen auch die Dividenden. In diesem Jahr sind die Schecks einmal mehr gewaltig. Rund 27,5 Mrd. Euro wollen die 30 DAX-Konzerne an ihre Aktionäre ausschütten, fast genauso viel wie im Rekordjahr 2008. Den Anfang machte am Gründonnerstag Daimler, den Schlusspunkt wird die Deutsche Bank nach ihrer Hauptversammlung Ende Mai setzen.

Ermüdungszeichen beim MDAX, Turbo bei MTU – das umschreibt kurz gefasst die Kursentwicklung beider Werte in den vergangenen zwei Monaten.

Dass es die Energieversorger im aktuellen Umfeld nicht leicht haben, zeigen nicht nur die im Wochenverlauf veröffentlichten (und vom Markt letztendlich trotzdem positiv aufgenommenen) Zahlen des deutschen Vertreters E.ON. Auch der spanische Energieriese Iberdrola hat mit argen Problemen zu kämpfen.

Vor genau einem Jahr flimmerten wahrhaft apokalyptische Bilder über die Mattscheiben. Das qualmende Kernkraftwerk Fukushima Daiichi, die in den Himmel ragenden Reste von Reaktorblöcken und die verzweifelten Aktionen japanischer Arbeiter, das Inferno in den Griff zu bekommen, haben sich nicht nur Atomkraftgegnern tief ins Gedächtnis eingebrannt.

Mit einem Kurssprung von zwischenzeitlich mehr als 6% hat am Donnerstag der Anteilschein von MTU Aero Engines auf die Veröffentlichung der 2011er-Zahlen reagiert. So kulminierte die Erholungstendenz des Titels seit Mitte August in ein neues Allzeithoch. Dabei war schon im Vorfeld der Zahlenveröffentlichung klar, dass der Triebwerksbauer seine angehobene Prognose erfüllen würde. Und auch die optimistische Guidance, die einen Umsatzanstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich sowie ein (bereinigtes) EBIT-Plus von 8 bis 10% beinhaltet, lag im Rahmen der Erwartungen.

Geht es nach der Börsenregel „Wie die erste Woche, so das Jahr“, müsste Anlegern vor 2012 eigentlich nicht bange sein. Am Ende der ersten Kalenderwoche steht ein schönes Plus an der DAX-Kurstafel.
2011 hat diese einfache Regel Börsianern allerdings kein Glück gebracht. Die erste Handelswoche 2011 schloss der DAX mit +0,5% ab. Bekanntlich entwickelte sich das Gesamtjahr mit -14,7% aber höchst unerquicklich.

Bei den vier Long-Spekulationen im Segment der Blue Chips haben sich die in der vergangenen Woche neu eröffneten Trades auf Bayer und Linde bislang sehr gut entwickelt. Bei dem Pharmakonzern sieht der Chartverlauf auch weiterhin sehr verheißungsvoll aus. Aktuell läuft der vierte Anlauf auf den Widerstand bei rund 49 Euro und wir sind zuversichtlich, dass dieser von Erfolg gekrönt wird.

Atomausstieg, Personalabbau, schrumpfende Gewinne, satte Kursverluste – die Vorstände von E.ON werden aufatmen, wenn sie in Kürze einen Haken hinter das ablaufende Geschäftsjahr machen können. Erfreulich wird der 2011er-Abschluss sicher nicht, warum also nicht schnell noch eine fällige Milliardenabschreibung ins alte Jahr packen?

Die vor gut fünf Monaten eröffnete Spekulation auf eine Outperformance von E.ON im Versorger-Duell gegen den Konkurrenten RWE ist aufgegangen. Bei einem Kursplus von rund 62% hat uns dieser Trade unter dem Strich einen Depotbeitrag von 3,2% beschert. Obwohl der Trend im Ratio-Chart unverändert aufwärts zeigt, trennten wir uns in dieser Woche von der Position. Zum einen zeigte die Aktie von RWE gegenüber dem Gesamtmarkt zuletzt ebenfalls relative Stärke, was grundsätzlich dagegen spricht, den Wert als potenziellen Underperformer einzustufen. Hier bieten andere Kandidaten zurzeit bessere Chancen. Zum anderen läuft der Alpha Long Turbo auf das Aktienduell in zwei Wochen aus, so dass wir die Position in Kürze ohnehin hätten ausbuchen müssen.

Wie von uns erhofft, hat der Bund Future die im Anschluss an die Top-Bildung gestartete Abwärtsbewegung noch einmal vorübergehend unterbrochen. Im Zuge der technischen Gegenreaktion wurde unser bei rund 135 Indexpunkten platziertes Einstiegslimit für den Turbo Short der Société Générale erreicht. Bei einem Stoppkurs von rund 139 Punkten im Bund Future peilen wir einen mittelfristigen Kursrutsch Richtung 129/130 Punkte an.