Deutsche Bank Aktie (DE0005140008)

Es ist sicherlich der Traum einer jeden Bank: Die Kunden müssen dem Institut Zinsen zahlen, damit sie dort Geld anlegen dürfen. Für sehr wohlhabende Privatkunden der Deutschen Skatbank ist dieser „Traum“, der aus Konsumentensicht eher einem Alptraum gleicht, mittlerweile Realität. Als erste deutsche Bank will sie Tagesgeldkonten mit negativen Zinsen belegen, statt selbst welche zu zahlen.

Die zur Wochenmitte veröffentlichten Meldungen rund um den Flugzeugbauer Airbus waren ohne Zweifel sehr positiv. Die Deutsche Bank bezeichnete den jüngsten Kursrutsch der Aktie als übertrieben und bestätigte deshalb ihre Kaufempfehlung. Gleichzeitig hoben die Analysten das Kursziel von 63 auf 65 Euro an. Bei einem aktuellen Niveau von rund 43 Euro hätte der MDAX-Wert damit reichlich Luft nach oben.

Die Aktien chinesischer Solarproduzenten standen zuletzt unter Druck. Vor allem die konjunkturelle Lage in China sorgt für Verunsicherung. Schließlich ist die Volksrepublik zusammen mit Japan der weltweit größte Markt für die PV-Industrie. Im Zuge der dortigen Konjunkturabkühlung, so die Befürchtungen, könnte die Nachfrage nach PV-Modulen weniger stark wachsen als bislang gedacht.

Den mit dem Alibaba-IPO betrauten Investmentbanken haben die Investoren regelrecht die Bude eingerannt. Angeblich soll die Emission bereits dreifach überzeichnet sein. Die überwältigende Nachfrage nach Anteilen an dem chinesischen Internet-Konzern hat die Konsortialbanken, zu denen auch die Deutsche Bank zählt, sogar veranlasst, den oberen Rand der Preisspanne von 66 Dollar auf 68 Dollar zu erhöhen.

Eine positive Studie der Deutsche Bank-Analysten machte der Aktie von Hugo Boss am Freitag Beine. Trotz einiger Herausforderungen im ersten Halbjahr hätten demnach neue Ansätze in der Damenmode, bei Logistik und im Online-Handel das Geschäft mit Blick auf das Restjahr und 2015 gestärkt. Außerdem, so die Deutschbanker, sei der Anteilschein im Vergleich zum Luxussektor günstig bewertet und biete eine überdurchschnittliche Rendite.

Wie in der vergangenen Ausgabe von PLATOW Derivate avisiert, haben wir die Orderdaten für den geplanten Short-Trade auf den MDAX im Laufe der Woche den aktuellen Marktbedingungen angepasst. Nachdem sich der kurzfristige Abwärts-trend weiter als erwartet ausgedehnt hatte, wurde das Abstauberlimit für den Wave Put XXL der Deutschen Bank neu bei rund 15 800 Punkten platziert.

Auf dem Frankfurter Börsenparkett gelten die Anteilscheine der großen inländischen Banken bereits seit Jahren als Underperformer. Während der DAX erst kürzlich ein neues Allzeithoch erreichte, tendieren die Deutsche Bank und die Commerzbank in hartnäckigen langfristigen Abwärtstrends. Hingegen gelingt es manchen kleinen Instituten, die oftmals erfolgreich in einer Marktnische tätig sind, sich der allgemeinen Depression innerhalb der Branche zu entziehen. Hierbei können sie ein stabiles Kundenwachstum und anziehende Nettogewinne vorweisen. Wir erwarten, dass künftig der Druck auf die Marktführer noch weiter zunimmt.

Gute Vorzeichen für einen Rekord-Börsengang und eine anschließend erfolgreiche Entwicklung von Chinas E-Commerce-Plattform Alibaba: 1. Die Chinesen werden auch im Netz ihrem Ruf als Händler Ehre machen.

Der große Befreiungsschlag ist bislang ausgeblieben. Auch nach dem erfolgreichen Abschluss der Kapitalerhöhung hat sich die Aktie der Deutschen Bank nicht signifikant erholen können. Bei anderen Unternehmen war das in der Vergangenheit oftmals der Startschuss für eine nachhaltige Trendwende nach oben. Die Deutsche Bank hingegen setzt ihre Phase der relativen Schwäche erst einmal weiter fort.

„Spätestens wenn der Kurs auch das Vorjahrestief bei 29,40 Euro unterschreitet, dürfte die Abwärtsbewegung noch einmal an Dynamik gewinnen“. So hatten wir vor knapp einem Monat die Aussichten der Deutschen Bank bei Eröffnung unserer Short-Spekulation beschrieben.

Ausbruch geglückt! Auch wenn dem DAX zum Redaktionsschluss noch ein kleines Stück bis zur runden Marke von 10 000 Punkten fehlt, wähnen sich Börsenoptimisten aus technischer Sicht in der besten aller Welten. Der wichtigste deutsche Aktienindex markierte nicht nur ein neues Allzeit­hoch, sondern durchbrach auch mehrere leicht abwärts geneigte Widerstandslinien nach oben.

Cancom goes to the USA. Seit einigen Wochen kann unser Musterdepotwert über ein American Depositary Receipt, also über ein die Aktie stellvertretendes Zertifikat, auch im Mutterland des Kapitalismus gehandelt werden. Ziel sei es, die Investoren im größten Kapitalmarkt der Welt zu gewinnen und eine breite und internationale Investorenbasis zu schaffen, so Firmenchef Klaus Weinmann sinngemäß.

Der Kursaufschwung der Deutschen Bank nach überraschend positiven Quartalszahlen hat nicht lange angehalten. Zwar eröffnete die Aktie nach Bekanntgabe der Ergebnisse am Dienstag der vergangenen Woche mit einem Plus von über 3%. Zu mehr reichte es aber nicht. Die umgehend folgenden Gewinnmitnahmen haben dafür gesorgt, dass der Kurs seit dem Zwischenhoch bei knapp 32,50 Euro mittlerweile schon wieder um 6% gefallen ist. Klarer hätte die Reaktion des Marktes nicht ausfallen können.

In den letzten Monaten hat der Hype um Aktien aus dem Bereich 3D-Druck nachgelassen. Titel wie 3D Systems und Voxeljet gerieten sogar deutlich unter die Räder. Dennoch wagt nun mit SLM Solutions der erste Maschinenhersteller in dem Segment aus Deutschland den Gang auf das heimische Parkett. Als Konsortialführer agieren die Deutsche Bank und Credit Suisse.

Chinas E-Commerce-Plattform Alibaba überlässt kurz vor dem angestrebten Börsengang nichts dem Zufall. Wie sich zuvor Google das Video-Portal YouTube einverleibte, übernahm jetzt Alibaba Anteile von Youku Tudou, der bereits an der Börse gelisteten chinesischen Version von YouTube.

Sogar noch deutlich besser als Metro hat sich in den vergangenen Tagen die Aktie von Heineken geschlagen. Seitdem wir zur Mitte der vergangenen Woche auf steigende Kurse spekuliert haben, ist der Kurs der Brauerei-Aktie um knapp 6% nach oben geklettert. Nicht einmal die Abstufung durch die Deutsche Bank, die ihr Kursziel jüngst von 60 auf 50 Euro gesenkt hat, konnte den Höhenflug stoppen.

Der Sparkurs des australischen Bergbaugiganten Rio Tinto (42,82 Euro, 855 018, AU000000RIO1) unter CEO Sam Walsh scheint zu wirken. Den beherzten Durchgriffen des energischen Walsh ist es zuzuschreiben, dass sich der Milliardenverlust aus 2012 im vergangenen Jahr in einen ebenso hohen Gewinn für Rio Tinto wandelte.

Allen pessimistischen Stimmen zum Trotze, die die Entwicklungschancen des Konzerns weitgehend eingepreist sehen, markierte die Aktie der Deutschen Post am Mittwoch ein neues Allzeithoch. Zeitgleich meldeten sich einige Analysten positiv zu Wort, so hält etwa die Credit Suisse bis zum Jahr 2018 eine Steigerung des EBIT auf 4,3 Mrd. Euro für möglich. Der Logistiker selbst hatte für 2013 zuletzt 2,75 Mrd. bis 3 Mrd. Euro in Aussicht gestellt. Die Deutsche Bank rechnet indes mit einem konservativen Ausblick für 2014, wenn die Post am 12. März ihre Zahlen präsentiert.

Die Einführung einer Finanztransaktionssteuer dürfte auf zahlreiche Probleme stoßen, schrieben wir bereits mehrmals an dieser Stelle. Im neuen Anlagejahrbuch PLATOW Prognose 2014 spitzen wir auf Seite 92 noch zu: „Möglicherweise ist das vielen in der Union insgeheim ganz recht.“

Ein Ausnahmejahrgang für Aktionäre ist zu Ende. Für Besitzer des Platow-Fonds war 2013 sogar das zweiterfolgreichste Jahr seit der Auflage im Jahr 2006. Mit einem Zuwachs von 33,2% wurde der Small-Cap-Index SDAX, der 29,3% gewann, erneut deutlich geschlagen. Gegenüber dem DAX betrug der Vorsprung sogar fast acht Prozentpunkte. Allerdings ist der bekannteste deutsche Aktienindex für Vergleichszwecke weniger gut geeignet, steckt aktuell doch weniger als ein Siebtel des Fondsvermögens in deutschen Blue Chips. Ähnliches gilt für die Mittelwerteindizes MDAX und TecDAX, die mit 39,1% bzw. 40,9% im abgelaufenen Jahr stärker zulegten als der Platow-Fonds.