Continental Aktie (DE0005439004)

Wenn die Indikatoren nicht sehr täuschen, ist die Rally der vergangenen drei Monate vor allem liquiditätsgetrieben. Für diese These spricht nicht nur, dass die Aktienkurse sehr sensibel auf Äußerungen von Notenbankchefs reagieren, sondern auch die Vorliebe der Investoren für hochkapitalisierte Unternehmen, aus denen sie schnell aus- und einsteigen können. Seit nunmehr drei Monaten beobachten wir das Phänomen, dass Blue Chips klar besser als mittelgroße Werte laufen, welche wiederum Small und Micro Caps auf Abstand halten.

Wann, wenn nicht jetzt, soll die Aktie von PWO nach oben drehen? Seit Februar fällt der Kurs fast ohne Unterbrechung. Inzwischen kostet das Papier des Automobilzulieferers so wenig wie zum Jahreswechsel. Doch gerade deshalb könnte die Talfahrt bald vorbei sein, denn die Zone um 30 Euro wirkte schon damals als Ausgangsbasis für eine Zwischenrally.

Es müsste schon viel passieren, damit Continental im September nicht in den DAX aufsteigt. Per Ende Juli lag Conti in der Rangliste der Deutschen Börse bei den Kriterien Börsenwert und Handelsumsatz auf den Plätzen 24 und 29.

Wie schon in der vergangenen Ausgabe erläutert, haben die jüngsten Quartalszahlen von Merck den Kurs der Aktie extrem beflügelt. Auch im Ratio-Chart zum DAX kam es dadurch zu einem deutlichen Anstieg. Wie schon zweimal zuvor während der seit Februar 2011 laufenden Rally wurde dort die 200-Tage-Linie kurz unterschritten, bevor es wieder aufwärts ging.

Perfektes Timing bei Continental! Kurz nach Eröffnung unserer Alpha-Long-Spekulation gelang im Ratio-Chart der Ausbruch auf neue Hochs. Trotz der anschließenden Konsolidierung liegt der Trade damit nach gut zwei Wochen bereits 40% im Plus und beschert uns einen Depotbeitrag von aktuell 1,1%. Beflügelt wird die (noch) im MDAX gelistete Aktie durch die immer weiter steigende Wahrscheinlichkeit ihres DAX-Comebacks. Aber auch fundamental läuft es bei dem Autozulieferer offenbar weiter rund. CFO Wolfgang Schäfer berichtete zuletzt von einer „erfreulichen Entwicklung der Bestellungen bis Ende September“. Da wir mit dem Alpha Long Turbo auf Conti schon mehr als das einfache Initial-Risiko verdient haben, hoben wir den Stoppkurs am Donnerstag deutlich an. Die neue Absicherung liegt jetzt knapp über Einstandskurs unserer Outperformance-Spekulation.

Größer ist besser! Nach diesem Grundsatz handelten viele Anleger im Monat Juli. Anders ist nicht zu erklären, warum sich exakt dieselbe Reihenfolge ergibt, wenn die DAX-Indizes einmal nach der Größe und dann nach der Monatsrendite sortiert werden. Die Blue Chips aus dem DAX machten klar das Rennen, gefolgt von den etwas größeren Nebenwerten aus MDAX und TecDAX. Ganz am Ende landeten die Small Caps aus dem SDAX mit einem Plus von 2,3%.

André Greipel, Deutschlands momentan bester Fahrradsprinter, hat bei der Tour de France schon drei Etappensiege eingefahren – mit (handgenähten) Reifen von Continental. Auch die Conti-Aktie feiert zurzeit einige Etappensiege: Die Talfahrt seit April stoppte knapp über der 200-Tage-Linie, Anfang Juli wurde der mittelfristige Abwärtstrend geknackt.

Geht es nach den jüngsten Directors‘ Dealings, müssten den Aktionären von Brenntag goldene Zeiten bevorstehen. Die Käufe dreier Unternehmensvorstände (und einer Familienangehörigen) in Höhe von 15,1 Mio. Euro sind die mit Abstand auffälligsten Insidertransaktionen der vergangenen Wochen. Wer mal eben 2,3 Mio. bis 5,1 Mio. Euro für Aktienkäufe lockermacht, muss seinem Arbeitgeber so einiges zutrauen.

Griechenland, Griechenland, immer wieder Griechenland. Im Juni zog der Mittelmeerstaat einmal mehr die geballte Aufmerksamkeit der Deutschen auf sich. Dabei konnten die Verhältnisse im Fußball nach dem überzeugend gewonnenen Europameisterschafts-Viertelfinale schneller geklärt werden als in der Euro-Krise. Die schwelt nämlich auch nach der Wahl in Griechenland munter weiter. Eine kurze Zwischenerholung an den Aktienbörsen wurde recht schnell wieder ausradiert.

Den Nachkauf bei Continental streichen oder nicht? Noch am Montag war diese Frage rein rhetorisch. Die Aktie des Automobilzulieferers hatte bei 71,80 Euro und damit über 13% oberhalb unseres Limits (PB v. 13.2.) geschlossen. Einen Tag später ist der Abstand um mehr als die Hälfte abgeschmolzen.

„Permanente Effizienzsteigerungen“ seien ein wichtiger Wettbewerbsvorteil von PWO, erklärt Vorstand Bernd Bartmann während einer Analystenkonferenz. Die Maxime „Wir vermeiden Verschwendung“ manifestiert sich im seit Jahren sinkenden Fehlerkostenanteil vom Umsatz oder in der wachsenden Leistung pro Mitarbeiter. Zwei „Lean Production Awards“ heimste der Automobilzulieferer bereits ein.

Brausen Deutschlands Automobilkonzerne an der Börse vorneweg, kommen in ihrem Windschatten meist auch deren Zulieferer gut voran. Das Rennen 2012 scheint allerdings noch offen. Was Anleger mit Daimler (siehe Seite 1) & Co. seit Jahresbeginn an Renditen eingefahren haben, ist teilweise spektakulär – doch mit den großen Zulieferern war manchmal sogar noch mehr zu holen. So konnten Abonnenten der PLATOW Börse mit allen drei im MDAX gelisteten Branchenvertretern seit dem Ersteinstieg zwischen 31 und 51% verdienen.

Die Aktie von Kuka hat ihren Aufwärtstrend in dem insgesamt sehr bullishen Marktumfeld fortgesetzt. Am Montag wurde bei knapp 18 Euro ein neues Jahreshoch markiert, bevor es zu einer leichten Korrektur kam.

Eine nahezu identische Strategie wie bei der Münchener Rück fahren wir bei der Aktie von Continental. Hier erfolgte der Ausbruch über das Ende Oktober erreichte Zwischenhoch von rund 59,50 Euro bereits Mitte Januar. Nach einer darauf folgenden Konsolidierungsphase wurde am Mittwoch ein neues Hoch markiert, was als Kaufsignal zu werten ist.
Geholfen haben dürfte dabei die Meldung, dass der stark verschuldete Großaktionär Schaeffler mit mehreren Banken neue Kreditvereinbarungen über 8 Mrd. Euro abgeschlossen hat.

Die mexikanischen Flughafenbetreiber haben für November erfreuliche Passagierzahlen gemeldet. Grupo Aeruoportuario del Sureste (ASUR; 53,87 USD; 579 253; US40051E2028) verzeichnete im November einen Passagierzuwachs auf 8,3%, wobei die Gesellschaft vor allem bei den Inlandsflügen kräftig zulegte (+13,9%). Leicht darüber lag der Anstieg der Gesamt-Passagierzahlen bei Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP; 33,83 USD; A0J DTM; US4005061019). Für November meldete der Flughafenbetreiber ein Plus von 8,4%. Hier blieb die heimische Passagierbeförderung allerdings hinter der internationalen zurück (+7,2% vs. +10,6%). Ursache war u. a. der Rebound bei den ausländischen Gästen nach dem Betriebsstopp der Grupo Mexicana (GMA) im August 2010.

Wer ist der größte Autozulieferer der Welt? Wenn Ihnen jetzt wie aus der Pistole geschossen „Bosch“ entfährt, liegen Sie richtig. Aber vielleicht nicht mehr lange! Zwar erwarten die Stuttgarter, mit Kraftfahrzeugtechnik 2011 mindestens 30 Mrd. Euro umzusetzen, wie sie auf der diesjährigen Tokyo Motor Show vor kurzem bekräftigten.

Was haben Continental, ElringKlinger und Leoni gemeinsam? Klar, das sind die drei Automobilzulieferer aus dem MDAX. Doch aktuell gibt es zwei weitere Gemeinsamkeiten: Bei allen drei Unternehmen haben meldepflichtige Personen den August-Crash zum Kauf von Aktien genutzt. Und alle drei Wertpapiere haben ihre Schussfahrten bereits gestoppt und wieder sind wieder auf Rallyekurs eingeschwenkt.

Am Freitag hat Bertrandt den „Supplier of the Year“ Award des Autozulieferers Continental in der Kategorie Engineering Services abgeräumt. Eigentlich ist das keine große Meldung und den Schwaben war die Auszeichnung nicht einmal einen Hinweis auf der Firmenwebsite wert. Dennoch zeigt der Preis, welchen Stellenwert der Ingenieurdienstleister mitterweile in der Automobilindustrie hat.