BMW Aktie (DE0005190003)

Elon Musk gilt als einer der innovativsten Unternehmer, mutigsten Investoren und schillerndsten Manager der Welt. Der gebürtige Südafrikaner, der heute im kalifornischen Bel Air lebt, macht als CEO von Tesla Motors nicht nur Furore bei der Entwicklung von Elektroautos, sondern gründete den erfolgreichen Bezahldienst PayPal und will mit dem von ihm privat finanzierten Projekt SpaceX und wiederverwendbaren Raketenstufen Raumfahrt erschwinglicher machen.

Des Deutschen liebstes Kind ist und bleibt das Auto. Und nicht nur hierzulande, auch weltweit genießen Fahrzeuge aus dem Mutterland des Automobils einen ausgezeichneten Ruf. Volkswagen schaffte es 2016, an Weltmarktführer Toyota vorbeizuziehen und verkaufte mit 10,21 Mio. Fahrzeugen leicht mehr als die Japaner (10,17 Mio.).

Als wir im Sommer 2015 (PB v. 10.6.15) Intel analysierten, stand die Milliardenübernahme des Mitbewerbers Altera kurz bevor. Damals investierte der US-Chiphersteller 16,7 Mrd. US-Dollar. Die Gründe lagen auf der Hand: In der Chip-Branche startete eine Konsolidierungsphase. Zudem musste Intel diversifizieren.

Ausgerechnet am Tag vor der Bilanz-PK legten zwei betrunkene und bekiffte Mitarbeiter von BMW das Fließband lahm. Doch die Präsentation der 2016er-Ergebnisse konnte dieser Vorfall nicht vernebeln: Der Umsatz kletterte auf knapp 94,2 Mrd. Euro (+2,2%), das EBT auf fast 9,7 Mrd. Euro (+4,8%) – beides Rekordwerte, an denen alle operativen Segmente (Automobile, Motorräder und Finanzdienstleistungen) Anteil hatten und die Vorstandschef Harald Krüger 2017 weiter ausbauen will.

Angela Merkel reist am morgigen Freitag in die USA zu Donald Trump, um im Hinblick auf dessen Abschottungspläne das Schlimmste zu verhindern. Sie begleitende Industriekapitäne von BMW, Schaeffler und Siemens, die allesamt zig Tausende von Arbeitsplätzen in den USA unterhalten, sollen ihr dabei helfen.

Der traditionsreiche deutsche Autobauer Opel bekommt mit Peugeot S.A. (PSA) aller Wahrscheinlichkeit nach einen neuen Mutterkonzern. Die Eigentümerfamilie, die 12,8% der PSA-Anteile hält, unterstützte am Mittwoch die Pläne. Die Franzosen fischten damit im europäischen Massensegment, in dem sie selbst sehr starl vertreten sind, unken bereits viele Experten und geben der gemeinsamen Zukunft wenig Chancen.

Ab den 90er-Jahren machte sich der IT-Konzern Nvidia durch Grafikkarten für PCs einen Namen. Vor allem das Modell GeForce erfreut sich bei Gamern bis heute ungebrochener Beliebtheit. Doch inzwischen hat sich das Unternehmen aus dem kalifornischen Santa Clara weiterentwickelt und drängt vehement in den Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI).

Er ist noch nicht vereidigt, doch schon jetzt hängen die Finanzmärkte an den Lippen von Donald Trump. Nachdem Pharmakonzerne dessen Missgunst an der Börse bereits durch Kurseinbrüchen zu spüren bekamen, gerieten jüngst Automobilkonzerne, die in Mexiko produzieren und in die USA exportieren wollen, in seinen Fokus.

Noch vor Jahresende 2016 erreichte die zuletzt doch eher enttäuschten Anleger des chinesischen Internetkonzerns Tencent eine erfreuliche Nachricht. Mit dem chinesischen Kartenanbieter NavInfo beteiligt sich Tencent nun doch am Kartendienst Here aus Berlin. Dies sorgte an der Börse bei der Tencent-Aktie (23,47 Euro; A1138D; KYG875721634) für gute Stimmung. An den letzten vier Handelstagen stieg der Kurs an der Frankfurter Börse um knapp 7% auf 23,50 Euro. Im neuen Jahr setzte sich der Anstieg weiter fort. Das ist auch gut so. Denn die seit Jahresanfang 2016 ununterbrochene Aufwärtsbewegung hat sich Ende Oktober in eine Abwärtsbewegung gewandelt, die nun offenbar ein Ende gefunden hat.

Wie stark ein gemeinsamer Feind zusammenschweißen kann, zeigt sich derzeit am deutschen Automarkt. Um sich vor dem US-Konkurrenten Uber zu schützen, wollen BMW und Daimler nun ihre Carsharing-Angebote zusammenlegen. DriveNow (BMW) und Car2Go (Daimler) sollen als Marken erhalten bleiben und von einer gemeinsamen Plattform aus betrieben werden. Allerdings muss BMW-Partner Sixt noch zustimmen. Den Pullachern gehören 50% an DriveNow.

Bereits in PB v. 28.9. hatten wir das Comeback der Value-Aktien angekündigt. Inzwischen zeigen sich viele Marktteilnehmer davon überzeugt, dass es im kommenden Jahr soweit sein wird. Der jüngste Zinsschritt der Fed und die Aussicht, auf drei Leitzinsanhebungen 2017, sind ein gutes Zeichen dafür. Denn dieses Szenario trägt der verbesserten konjunkturellen Lage Rechnung, was Substanzwerte beflügelt.

Zumindest was die Beliebtheit in Deutschland angeht, bewegen sich Adidas und Nike auf Augenhöhe. Einer Studie der Unternehmensberatung Brandmeyer zufolge, nannten die befragten Teilnehmer je zu 7,3% die Sportartikelhersteller als persönliche Lieblingsmarke. Auf Platz 3 folgt BMW.

Die Aktien der drei großen deutschen Autobauer trugen den Kickstart des DAX in den vergangenen Tagen maßgeblich mit. Gerade die BMW-Stämme und Daimler spannten sich vor den Leitindex. 2016 hatten die Pkw-Hersteller trotz der Dieselaffäre und des politischen Drucks hin zu alternativen Antrieben nämlich ein gutes Jahr: Weltweit sollte der Absatz erstmals die Marke von 80 Mio. Stück durchbrochen haben.

Der Automobilhersteller BMW hat im dritten Quartal sein bisher erfolgreiches Jahr fortgesetzt. Der Umsatz stieg auf knapp 23,4 Mrd. Euro. Unterm Strich blieb ein Rekordüberschuss von 1,8 Mrd. Euro, 15,3% mehr als im Vorjahreszeitraum. In den ersten neun Monaten konnten die Münchner bei einem Umsatzanstieg auf 69,2 Mrd. Euro (+3%) ihren Nettogewinn auf 5,4 Mrd. Euro ausbauen (+11,7%). Die Absatzzahlen erreichten ebenfalls neue Höchstwerte: Im Q3 wurden mit 583 499 Fahrzeugen der Marken BMW, Mini und Rolls Royce 7,1% mehr als im Vorjahrszeitraum und so viele wie in noch keinem anderen Quartal verkauft. Von Januar bis September legte die Zahl der verkauften Pkw um 6,2% auf knapp 1,75 Mio. zu. Für das Gesamtjahr rechnet der Konzern mit einem leicht höheren Vorsteuerergebnis als 2015 (9,2 Mrd. Euro).

Die Stammaktie (73,93 Euro; DE0005190003) gab am Freitag jedoch deutlich nach, da der teure Ausbau in der E-Mobilität sowie ein schwaches US-Geschäft auf das Ergebnis drücken. Allein der steigende Absatz überzeugt die Aktionäre nicht. Wir lassen uns dennoch nicht von unserer Kaufempfehlung abbringen, zumal das 2017er-KGV mit 7 attraktiv ist. Kaufen bis 77,70 Euro, Stopp bei 60 Euro.

Für die Suchmaschine Baidu brechen in China schwierige Zeiten an: Seit dem 1. September wird Internet-Werbung in China härter reguliert. Für Baidu heißt das: höhere Kosten und weniger Umsatz. Der Konzern sucht daher sein Heil im Ausland. Vor allem in Europa sieht der Konzern Chancen. Bislang erzielt Baidu nahezu seine gesamten Umsätze in China. Damit soll nun Schluss sein. Denn der Wind in der Heimat wird rauer.

Der Automarkt brummt. Die führenden deutschen Hersteller erfreuen sich steigender Absatzzahlen. Branchenprimus Volkswagen verkaufte im August weltweit 453 200 VW-Pkw, 4,7% mehr als im Vorjahresmonat. Angesichts der aktuellen Rahmenbedingungen, mit denen die Wolfsburger seit dem Diesel-Skandal zu kämpfen haben, ein durchaus gutes Ergebnis. BMW erreichte im August einen Rekordabsatz und lieferte 142 554 Fahrzeuge (+5,0%) der Kernmarke an die Kunden aus. Daimler verkaufte 156 246 Autos mit dem Stern und bleibt damit weiter deutlich vor der süddeutschen Konkurrenz. Da will Konzernchef Dieter Zetsche auch dauerhaft bleiben.

Dank starker Absatzzahlen im August zählt die Aktie von Daimler heute zu den Top-Performern im DAX. Bei den Marken Mercedes Benz und Smart konnte weltweit ein Plus von rund 12% erzielt werden. Wachstumstreiber war dabei China. Insgesamt hat der Automobilhersteller im bisherigen Jahresverlauf so viele Einheiten verkauft wie noch nie zuvor zu diesem Zeitpunkt. Zusätzlichen Schub verleihen der Aktie die Aussagen von Vertriebsvorstand Ola Källenius, der gegenüber dem Handelsblatt betonte, dass Daimler in diesem Jahr bei den Autoabsätzen den Konkurrenten BMW wieder überholen wolle.

Globale Bekanntheit erlangte die Marke Rolls-Royce sicherlich durch die Automobilproduktion, die 1998 in den deutschen Automobilkonzernen VW und BMW aufgegangen ist. Heute fokussiert sich das FTSE 100-Mitglied vor allem auf die Herstellung von Triebwerken und Komponenten für die zivile und militärische Luftfahrt. Im abgelaufenen Geschäftsjahr erwirtschafteten die fünf Segmente aggregierte Umsatzerlöse von 13,35 Mrd. GBP, die rund 3,7% unter dem Vorjahreswert lagen. Während im Segment der zivilen Luftfahrt, das rund die Hälfte der Konzernumsätze generiert, mit einem Anstieg von 1,4% weiteres Wachstum erzielt wurde, sackte der Umsatzbeitrag des drittgrößten Segments Marine um 22,53% auf nur noch 1,32 Mrd. GBP ab. Alle anderen Segmente, zu denen die militärische Luftfahrt, Energietechnik und nukleare Antriebe gehören, konnten ihre absoluten Umsatzbeiträge weitestgehend auf dem Niveau des Vorjahres halten.

Im März gelang es dem Platow-Zertifikat mit einem Zugewinn von 5,9% einmal mehr, die vier wichtigsten Indizes der DAX-Familie hinter sich zu lassen. Dabei reichte die Bandbreite von +0,8% beim TecDAX bis +5,3% beim am besten vergleichbaren SDAX. Die Rangliste entspricht dem Bild, das das „Wettrennen“ auch während der gesamten Laufzeit des Zertifikat bzw. Fonds zeigt. Seit Mai 2006 fällt die Outperformance gegenüber dem SDAX sogar besonders deutlich aus.

Immer wieder erreichen uns Leseranfragen zum Autobauer Tesla Motors. Die US-Amerikaner schaffen offenbar etwas, mit dem sich die etablierten Fahrzeughersteller schwertun: Die Produktion eines Elektroautos, das Komfort und Leistung mit einer ordentlichen Reichweite kombiniert. Und dank der Supercharger, speziellen Ladegeräten, die Tesla in den wichtigsten Märkten sukzessive aufstellt, soll nach einer halben Stunde wieder Saft für 270 Kilometer an Bord sein.