BMW Aktie (DE0005190003)

Die fulminante Erleichterungsrally an den Aktienmärkten nach der Last-Minute-Einigung im US-Haushaltsstreit hat natürlich auch die Kurse vieler Einzeltitel zum Jahresauftakt noch einmal so richtig beflügelt. Der Automobilhersteller BMW zählte dabei zu den größten Profiteuren am deutschen Aktienmarkt. Mit einem Kursplus von über 4% knackte der DAX-Titel am Mittwoch die aus den Hochs des abgelaufenen Jahres bestehende Widerstandszone bei rund 74 Euro. Dadurch stehen die Zeichen mittelfristig ohne Frage weiter auf steigende Notierungen. Das ist für Trader aber eben nur die eine Seite der Medaille. Denn kurzfristig steigt nach diesem erneuten Kurssprung die Gefahr einer schnellen Konsolidierung, zumal der Kurs nach dem Hüpfer am Mittwochmittag im Anschluss „nur noch“ seitwärts lief.

Bei unserem Long-Trade auf den italienischen Stromversorger ENI agieren wir etwas weniger aggressiv, bleiben in Sachen Trade-Management aber dennoch fachlich sauber. Die Aktie hatte sich an dem Widerstand bei rund 18,60 Euro in den vergangenen Monaten gleich mehrfach die Zähle ausgebissen. Doch die anschließenden Korrekturen fielen immer mäßiger aus, so dass viel für einen baldigen Durchbruch sprach. Dieser ist nun mit dem starken Jahresauftakt erfolgt, nachdem in den letzten Tagen des alten Jahres die perfekte Vorbereitung dafür geliefert worden war. Damit gestaltet sich die Situation trotz auf den ersten Blick ähnlicher Ausgangslage ganz anders als zum Beispiel bei BMW.

Die Aktie von BMW nähert sich mit großen Schritten ihrem Jahreshoch bei rund 74 Euro. Zum Ende der vergangenen Woche ging es noch einmal kräftig bergauf, bevor dann in den letzten Tagen eine Konsolidierung auf hohem Niveau erfolgte. Nur noch rund 2 Euro fehlen dem DAX-Titel aktuell bis zur Rekordmarke des laufenden Börsenjahres.

BMW fährt weiter aufwärts! Mit großen Schritten nähert sich die Aktie ihrem im Frühjahr markierten Jahreshoch bei rund 74 Euro. Seit Mitte November konnte der Titel gut 15% zulegen und zählt damit in diesem Zeitraum zu den Top-Performern im DAX. Nachdem wir bei dem Automobilkonzern mit unserem Staffel-Kauf bei rund 63 und 62 Euro zu einem optimalen Zeitpunkt zum Zuge gekommen waren, beschert uns dieser Trade aktuell bereits ein Plus von fast 80% sowie einen Depotbeitrag von über 2%. Wir haben hier mehr als das zweifache Initialrisiko verdient. Daher wurde es Zeit, den bis Wochenbeginn noch unter Einstand liegenden Stoppkurs anzupassen, um zumindest einen Teil dieser Gewinne zu sichern.

Was haben BMW, Daimler und Volkswagen gemeinsam? Sie sind Deutschlands große Autobauer, sie sind Mitglied im DAX und sie haben in den vergangenen Wochen Aufträge an den Anlagenbauer Kuka vergeben.

Trotz erneut beunruhigender Nachrichten aus der Branche (der Autozulieferer Schaeffler richtet sich auf ein schwaches Schlussquartal ein und rechnet mit einem erheblichen globalen Nachfragerückgang im Pkw-Bereich) hat die Aktie von BMW in den vergangenen Tagen deutlich zulegen können.

Die Börse ist in vielen Fällen ein wirklich zuverlässiger Frühindikator. In einer Zeit, in der die Konjunktursorgen zuletzt immer größer wurden, hat die Aktie des Automobilbauers BMW ihre Krise schon längst hinter sich. Von dem im Frühjahr markierten Jahreshoch bei knapp 94 Euro war es mit der Stammaktie innerhalb weniger Monate um fast 30% bergab gegangen. Ende Juni wurde dieser Abwärtstrend dann aber gestoppt und es entwickelte sich eine langwierige Phase der Bodenbildung. Schon damals deutete das Kursverhalten der Aktie also darauf hin, dass die Lage zwar ernst, aber nicht völlig hoffnungslos ist. Und mit den jüngsten Unternehmenszahlen wurde genau das dann auch bestätigt.

Natürlich sei es ein echtes Plus, dass Grammer nur wenig Geschäft mit Autobauern aus den Problemregionen Europas abwickle, betont der Vorstandsvorsitzende Hartmut Müller auf dem Frankfurter Eigenkapitalforum. Vielmehr stehen solvente Premiumhersteller wie BMW oder Daimler ganz oben auf der Kundenliste. Im Segment Sitzsysteme beliefert Grammer u. a. John Deere, Deutsche Bahn oder Jungheinrich.

Welcher Autobauer aus dem DAX fährt momentan in der Pole Position? Geht es nach den Aktienkursen, liegt derzeit VW vor BMW und Daimler. Hatte Daimler nach der Aufnahme ins Musterdepot zunächst einige Wochen die Stoßstange vorn, haben ihn die beiden Konkurrenten spätestens Anfang Oktober eingeholt und kürzlich sogar überholt.

Im September konnte der deutsche Premiumhersteller BMW seinen Fahrzeugabsatz in China um 59% steigern. Damit wurden Befürchtungen, dass auch der dortige Luxusmarkt schwächeln könnte, zerstreut. Profiteur dieser Entwicklung ist der BMW-Partner Brilliance (0,895 Euro; 884 968; BMG1368B1028). Doch inzwischen ist die Aktie des chinesischen Herstellers mit einem 2012er-KGV von über 15 nicht mehr günstig und die stabile Entwicklung des Luxussegments scheint weitgehend eingepreist. Wir raten deshalb bei Brilliance vorerst nur zum Abwarten.

Wenn ein Autohersteller schlechte Zahlen meldet, dann gehen meist auch die Aktien der Konkurrenz erst einmal in die Knie. Das Anlegervolk glaubt kurzfristig nicht an Unterschiede innerhalb einer Branche. Geht es Daimler schlecht, kann BMW kaum besser laufen, so die einfache Denkweise. So ist es auch mit der Einschätzung von Ländern. Ein aktuelles Beispiel sind die südeuropäischen Staaten. Schuldenkrise hin oder her – zeitweise wurde einfach alles verkauft. Dementsprechend kamen auch die Papiere von „guten“ Unternehmen unter die Räder.

Tiger Brands (26,045 Euro; A0F 69Z; ZAE000071080) kommt bei der geplanten 63,35%-Übernahme der Dangote Flour Mills voran. Derzeit verhandeln der Nahrungsmittelkonzern und Dangote Industries mit der nigerianischen Börsenaufsicht über die Details. Tiger Brands hatte schon vor vier Monaten bekanntgegeben, die Beteiligung übernehmen zu wollen. Die Aktie des Konzerns schaffte es im August nicht, ihr Mai-Hoch zu überwinden. Wir bestätigen unsere Halten-Empfehlung bei Tiger Brands mit Stopp 20,20 Euro. +  +  + 

Wann, wenn nicht jetzt, soll die Aktie von PWO nach oben drehen? Seit Februar fällt der Kurs fast ohne Unterbrechung. Inzwischen kostet das Papier des Automobilzulieferers so wenig wie zum Jahreswechsel. Doch gerade deshalb könnte die Talfahrt bald vorbei sein, denn die Zone um 30 Euro wirkte schon damals als Ausgangsbasis für eine Zwischenrally.

Nach dem Kavalierstart ins neue Jahr schalteten die Aktien deutscher Autobauer im März plötzlich in den Rückwärtsgang. Die Sorgen um die Euro-Schuldenkrise und die Konjunktur trafen die zyklischen Papiere besonders stark. Einer der bekanntesten Fondsmanager Deutschlands gab Ende Juni gar zu Protokoll: „Ich meide Autoaktien“. Interessanterweise drehte der DAXsector Automobile Index, in dem die drei Autokonzerne aus dem DAX ein Gewicht von fast drei Vierteln erreichen, wenige Tage nach dieser Äußerung nach oben und entwickelte sich ab dann besser als der DAX.

Geht es nach Branchenkennern, hat Daimler von den drei Autobauern im DAX die schlechtesten Karten. BMW und Volkswagen hätten zuletzt nicht nur das bessere Händchen in der Modellpolitik bewiesen, sondern auch strategisch klügere Entscheidungen getroffen, lauten typische Vorwürfe. In der Tat dürfte es noch einige Jahre dauern, bis Daimler wieder die Pole Position innehat.

Realtime Technology (RTT) hat neue Versionen für sein Datenmanagement-Programm „PictureBook“ und den Server-Dienst „PowerHouse“ auf den Markt gebracht. Damit unterstreicht der Anbieter von 3D-Software seine Positionierung als „Innovator“ für seine Kunden. Zu diesen gehören vor allem Automobilkonzerne: 2011 erwirtschaftete der IT-Spezialist rund 80% der Umsätze über BMW, Mercedes & Co. Die Erlöse lagen bei 54,8 Mio. Euro, der Überschuss bei 1,9 Mio. Euro.

Kurz vor Redaktionsschluss meldet unser Musterdepotunternehmen Gesco die Übernahme von Protomaster Riedel. Das sächsische Unternehmen hat sich auf den Prototypenbau sowie auf Klein- und Mittelserien spezialisiert und zählt u. a. Porsche, Mercedes-AMG, BMW und VW zu seinen Kunden.

Griechenland, Griechenland, immer wieder Griechenland. Im Juni zog der Mittelmeerstaat einmal mehr die geballte Aufmerksamkeit der Deutschen auf sich. Dabei konnten die Verhältnisse im Fußball nach dem überzeugend gewonnenen Europameisterschafts-Viertelfinale schneller geklärt werden als in der Euro-Krise. Die schwelt nämlich auch nach der Wahl in Griechenland munter weiter. Eine kurze Zwischenerholung an den Aktienbörsen wurde recht schnell wieder ausradiert.

Einmal Rally und zurück. 40% lag die Aktie von Grammer 2012 schon im Plus, doch davon ist kaum noch etwas übrig. Zu sehr sorgen sich die Anleger, dass die Autoindustrie bald mehrere Gänge zurückschaltet und die Zulieferer ausbremst.

Alles neu macht der Mai. Dieser Spruch galt in diesem Jahr einmal mehr. Der vermeintliche Wonnemonat war für Börsianer nämlich keiner, brachte stattdessen wir so oft in diesem Jahrtausend Verluste. Frühlingsgefühle mochten angesichts der dauerhaft schwelenden Euro-Krise und schwächeren Wirtschaftsdaten nicht aufkommen.