„Erfolgreiches Investieren besteht darin, die Erwartungen anderer zu antizipieren.“
Am Donnerstag (24.10.) präsentierte Beiersdorf besser als erwartete Neunmonatsergebnisse. Der organische Umsatz stieg um 6,5% auf 7,5 Mrd. Euro, blieb jedoch hinter den Schätzungen von 7,6 Mrd. Euro zurück. Dies fiel weniger ins Gewicht, da die Erwartungen nach schwachen Zahlen von L‘Oréal (23.10.) bereits gesunken waren.
Wie wichtig der chinesische Absatzmarkt ist, hat L‘Oréal am Freitag (28.6.) erneut unter Beweis gestellt. CEO Nicolas Hieronimus schraubte aufgrund der anhaltenden China-Schwäche die Erwartungen für das Gj. 2024 herunter. Die Aktie (408,20 Euro; FR0000120321) brach daraufhin in einem Rutsch um über 7% auf ein Acht-Monatstief ein.
Mit seinen nicht-zyklischen Marken wie Braun, Pantene oder Oral-B trifft Procter & Gamble (P&G) offensichtlich den Nerv der Konsumenten. Entsprechend hat die NYSE-Aktie (167,56 US-Dollar; US7427181091) vergangene Woche auf dem Börsenparkett ein neues Allzeithoch erreicht.
Auf dem Kapitalmarkttag am Dienstag (18.6.) legte Beiersdorf den Fokus vollumfänglich auf Skin Care, das zusammen mit Personal Care 83% der Konzernumsätze ausmacht. Man habe hier die Position des Marktführers verloren und wolle sie zurückerobern, zeigte sich CEO Vincent Warnery kämpferisch.
Der Jahresauftakt von L‘Oréal ist deutlich besser ausgefallen als von Analysten erwartet. Die Aktie (443,65 Euro; FR0000120321) des Kosmetikriesen legte an der Euronext Paris um bis zu 6% zu. Trotz der Erfolge bleibt das Management aber zurückhaltend.
Wieder einmal ist es Beiersdorf gelungen, auf dem Börsenparkett positiv zu überraschen. Zum sechsten Mal in Folge seit dem Q2 2022 wurde die Guidance für das Consumer-Geschäft hochgeschraubt. Die DAX-Aktie (134,10 Euro; DE0005200000) legte um über 1,5% zu.
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Boston Scientific, Beiersdorf, Hochtief, und Init.
Starten Sie jeden Sonntag mit unserer kostenlosen Weekend Edition! Sie erhalten exklusive Marktkommentare und Aktienanalysen zu den neuesten Entwicklungen in Deutschland, Europa und den USA. Abgerundet wird unser wöchentlicher Newsletter durch spannende Charts, die Ihnen wertvolle Einblicke bieten.
Jetzt anmeldenBei Beiersdorf, Hannover Rück und RWE wurden die Stopps am 12.12. angehoben auf 101,00 (zuvor: 97,20) Euro, 169,90 (zuvor: 149,90) Euro und 30,70 (zuvor: 27,75) Euro.
Die Beiersdorf-Aktie (134,75 Euro; DE0005200000) gehört mit einer Performance von über 25% seit Jahresbeginn zwar nicht zu den stärksten Zugpferden im DAX (Platz 16).
Beim Konsumgüterunternehmen Beiersdorf läuft es weiter blendend. Die Umsätze stiegen v. a. dank starker Verkaufszahlen für Körper- und Gesichtspflegeprodukte nach 9 Monaten um 11,2% auf 7,3 Mrd. Euro (Q3: +9,0%). Der Konzern legt dabei den Fokus auf das internationale Geschäft, den eCommerce und neue Produkte.
Beim Konsumgüterunternehmen Beiersdorf dürfte die Freude am Mittwoch (3.8.) groß gewesen sein. Denn Marken wie Nivea und Eucerin haben die Sparte „Consumer“ stärker als erwartet angetrieben.
Nach monatelangem Anstieg bis Oktober 2022 (10,6%) ging der Inflation in Europa zuletzt sprichwörtlich die Energie aus (Februar: 8,5%; März: 6,9%). Treiber der Teuerung sind nun nicht mehr Energie-, sondern Lebensmittelpreise. Diese machen fast ein Drittel der Inflation aus (Vj.: 21%) – in Deutschland sogar fast 40% (Vj.: 20%). Die Analysten von Allianz Trade sprechen daher auch von „klebriger“ Lebensmittelinflation.
Bei Beiersdorf haben wir jüngst den Stopp auf 97,20 (zuvor: 87,00) Euro angehoben. Sartorius ist nach dem jüngsten Rücksetzer ein uneingeschränkter Kauf.
Den Schwung aus 2022 (Umsatz: +10,2%) nimmt Beiersdorf mit ins neue Jahr. So kletterten die Q1-Erlöse um 12,2% auf rd. 2,5 Mrd. Euro, hauptsächlich angetrieben von guten Geschäften mit Haut- und Körperpflegeprodukten. Diese steigerten den Umsatz der Sparte Consumer um 14,8% auf 2,1 Mrd. Euro, während die Sparte Tesa nur minimal (+0,9% auf 425 Mio. Euro) zulegen konnte.
Bei Beiersdorf haben wir jüngst den Stopp angehoben. Für Symrise bekräftigen wir unsere Kaufempfehlung. Eine Analyse zum Musterdepotwert finden Sie in dieser Ausgabe. Wir begrüßen zudem Rheinmetall neu im DAX.
Es verwundert kaum, dass der Beiersdorf-Kurs nahe dem Allzeithoch von 117,25 Euro notiert. Denn das organische 2022er-Umsatzplus von 10,2% (inkl. Akquisitionen: 15,4%) auf 8,8 Mrd. Euro war das stärkste in 20 Jahren!
Die Kosmetikbranche ist derzeit kaum zu bremsen und so halfen starke Q3-Zahlen der Nivea-Mutter Beiersdorf Ende Oktober zum Comeback. Die DAX-Aktie (105,20 Euro; DE0005200000) kehrte auf ihr Jahreshoch bei 106,00 Euro zurück, weil nach einem organischen Umsatzplus von 11,1% auf 6,7 Mrd. Euro nach neun Monaten der Jahresausblick auf ein Wachstum von 9 bis 10% (zuvor: max. 6%) angehoben wurde.
Der Kosmetikkonzern Beiersdorf scheint sich in der Spitzenklasse des Fußballs wohlzufühlen. Die Hamburger verlängerten zumindest in den vergangenen Wochen ihre Verträge für Nivea Men mit den weltweit angesehenen Fußballclubs FC Liverpool und Real Madrid bis zur Mitte des Jahrzehnts.
Die Hoffnung war vergebens. Der in der vergangenen Woche gerade so noch verhinderte Rutsch des HDAX unter die für unser Derivate-Depot relevanten Marke (5% unter der 130-Tage-Linie) hat sich nicht als Glücksfall erwiesen. Nach weiteren Verlusten haben wir nun alle Positionen glattgestellt.
Wie gestern Abend über unseren Depot-Alarm bereits angekündigt, nehmen wir heute Morgen Veränderungen in unserem Derivate-Depot vor. Dabei geht es diesmal wieder um die Aktien-Momentum-Strategie.
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