Baywa schraubt Ziele nach oben
Mit einem Kursplus von YTD +5% hält sich die Baywa-Aktie entgegen dem Markt (SDAX: -27%) robust. Dennoch wurde unsere Langzeitempfehlung aus PB v. 1.6.20 Mitte Juli mit einem Gewinn von 40% ausgestoppt.
BayWa Aktie (DE0005194062)
Baywa profitiert gleich mehrfach
War es zunächst die Verknappung von Dünger, so sorgten bei Baywa zuletzt der Ausfall der Getreidelieferungen aus der Ukraine sowie die drohende Energieknappheit für Fantasie.
Platow-Fonds im Mai – Kein Wonnemonat
Von wegen Wonnemonat Mai! Die Performance des DWS Concept Platow (LU1865032954, LU1865033176, LU1865032871) stand zuletzt weniger für Wonne, sondern war eher ein Fall für die Tonne. Ein dickes Minus prangte auf der Mai-Abrechnung, überdies lag die Monatsrendite hinter der wichtiger Aktienindizes. Erfreulicherweise war diese unschöne Konstellation in den vergangenen 16 Jahren überaus selten – ansonsten wären die kumulierte Performance und der Vorsprung vor DAX und SDAX über all die Jahre auch nicht so groß geworden.
Platow-Fonds April – Ende mit (kleinem) Schrecken
So schnell kann eine einzige Nachricht Investoren den Monat verpatzen: Als am letzten Handelstag im April Statements zweier Bundesministerinnen die Runde machten, die Nutzung von Biokraftstoffen werde möglicherweise eingeschränkt, gingen die Aktienkurse unserer beiden Schwergewichte Verbio und CropEnergies auf Tauchstation. Im Fall Verbio ist dies besonders bemerkenswert, hatte das Unternehmen doch just am selben Tag seine Ergebnisprognose angehoben.
Rohstoffe und Edelmetalle – Der Booster fürs Depot
Krisenzeiten beunruhigen Anleger und Verbraucher gleichermaßen. Das Rohstoffthema ist in aller Munde. Selten wurde über Öl, Gold, Platin, Gas und andere Produktionsgüter bzw. Energieträger gleichzeitig in so großem Stil gesprochen. Dank der weltweiten Lieferengpässe sowie der nachhaltigen Neuausrichtung der Industrie werden die Karten bei Rohstoffen und Edelmetallen neu gemischt. Wir zeigen, wo sich ein Investment jetzt lohnt.
Baywa spielen hohe Preise in die Karten
Die Spekulation auf höhere Nahrungsmittelpreise aufgrund der zu erwartenden Ernteausfälle in der Ukraine begünstigt derzeit die Baywa-Aktie (43,65 Euro; DE0005194062).
Baywa – Zu teuer!
In unserer jüngsten Einschätzung zu Baywa hatten wir die hohe Nettomarge von 30% positiv hervorgehoben. Ebenso gingen wir von einem starken Gj. 2021 aus, das uns aber mit einem 2023er-KGV von 26 bereits recht üppig bepreist vorkam. Die am Montag (28.2.) veröffentlichten vorläufigen Zahlen sorgten immerhin am Markt für einen Freudensprung von 5% zur Oberseite.
Baywa – Rohstoffe minus Risiko
Die deutsche Unternehmenslandschaft wird stark von den heimlichen Weltmarktführern mit klaren Spezialisierungen geprägt. Baywa ist dabei so etwas wie der mittelständische Gegenentwurf. Von Agrargütern, Baustoffen über Energie bis hin zu digitalen Dienstleistungen reicht das Angebotsspektrum der Münchner.
Baywa wird profitabler
Beim Blick auf die Zahlen der ersten neun Monate wird klar, warum Baywa-CEO Klaus Josef Lutz nach den Hj.-Zahlen die Prognose erhöhte und eine erhebliche EBIT-Steigerung in Aussicht stellte. Denn von Januar bis September sprang das EBIT um 86,7% auf 191,7 Mio. Euro, bei einem Umsatzplus von 17,1% auf 14,3 Mrd. Euro (Marge: 1,4% nach 0,8%).
Baywa schraubt an der Prognose
Bei Baywa brummt das Geschäft. Im 1. Hj. kletterte das EBIT nach vorl. Zahlen um rd. 170% auf 144,6 Mio. Euro. Daher erhöhte CEO Klaus Josef Lutz die Gj.-Prognose. Er geht nun davon aus, dass das EBIT „erheblich“, also um 10 bis 20%, steigt. Bislang hatte der Mischkonzern ein „moderates“ EBIT-Plus in Aussicht gestellt.
Baywa – Überraschender Gewinn!
Aus saisonalen Gründen ist das Q1 bei Baywa traditionell der schwächste Zeitabschnitt. Gewinne sind daher keine Selbstverständlichkeit. Mit 45,1 Mio. (Vj.-Verlust: 27,8 Mio.) Euro lag das EBIT diesmal aber klar im grünen Bereich.
Baywa – Wieder auf Kurs
Der Mischkonzern Baywa ist zurück in der Erfolgsspur. Nachdem die SDAX-Aktie (33,10 Euro; DE0005194062) Mitte Februar binnen weniger Tage gut 7% absackte – was einen Kursverlust von fast 14% seit Ende Januar bedeutete – legte sie in der Folge rd. 9% zu. Unterstützt wurde der Rückenwind von ordentlichen vorläufigen Zahlen für das Gj. 2020, die die Münchner zu Wochenbeginn vorlegten.
Baywa findet Investoren
Baywa-Vorstandschef Klaus Josef Lutz war lange auf der Suche nach geeigneten Investoren für sein Geschäft mit regenerativen Energien (vgl. PB v. 30.3.). Nun meldete er Vollzug. Fonds von Energy Infrastructure Partners investieren via Kapitalerhöhung 530 Mio. Euro und erhalten dafür 49% an der Tochter Renewable Energy.
Scale 30 – Renditeperlchen in der Nische
Wenn die Rede von deutschen Aktienindizes ist, dreht sich meist alles um den DAX. Der Rauswurf von Wirecard hatte Auswirkungen auf die komplette Indexfamilie. So stieg nicht nur Delivery Hero in die erste Börsenliga auf (s. S. 3), auch kleinere Werte wie Baywa (s. S. 1) kamen hinzu. Im Schatten von DAX, MDAX, SDAX und TecDAX fristet der Nebenwerte-Index Scale 30 dagegen ein Nischendasein.
Baywa profitabler
Wie in PB v. 1.6. prognostiziert, hatte Corona bei Baywa geringe Auswirkungen. Dank der Grundversorger-Funktion und der hohen Nachfrage aus der Bauindustrie lief das Geschäft nahezu reibungslos weiter.
Baywa – SDAX-Rückkehr pusht
Im Crash brach die Baywa-Aktie (27,70 Euro; DE0005194062) massiv ein, erholte sich aber inzwischen auf das Januar-Niveau. Geholfen haben starke Q4-Zahlen (vgl. PB v. 30.3.) und die Rückkehr in den SDAX Anfang April.
Baywa – Investorensuche geht munter weiter
Im November hatten wir mit Blick auf eine saisonal steigende Nachfrage nach tropischen Früchten und guten Projektgeschäften bei den Regenerativen auf einen Jahresendspurt bei Baywa gesetzt (vgl. PB v. 29.11.19). Die Kursentwicklung überlagerte jedoch der Corona-Crash.
Gutes Gewissen und Rendite vereinen
Auf dem 1. Fokus-Investmenttag zum Thema Nachhaltigkeit stellten sich am Mittwoch (13.2.) in München fünf Nebenwerte vor und versuchten die anwesenden Investoren von ihrem Nachhaltigkeitsansatz zu überzeugen. Auf drei von ihnen möchten wir an dieser Stelle genauer eingehen, da sie gutes Gewissen und Renditechancen aus unserer Sicht am besten vereinen.
Der Fluch der Nachhaltigkeit
Der Klimawandel lässt sich nicht leugnen, das sollten nach den heftigen Waldbränden in Australien auch die letzten Zweifler begriffen haben. Dass es an der Zeit ist umzudenken, propagiert die „Fridays For Future“-Bewegung seit über einem Jahr. Mit dem „Green Deal“ der EU-Kommission hat sie endlich Gehör gefunden. Auch wenn sich über den Plan streiten lässt, ist er doch ein Schritt in die richtige Richtung.
Die DAX-Familie wird bunter
Wenn die Deutsche Börse die Zusammensetzung ihrer Indizes überprüft, dann ist seit geraumer Zeit ein erfreulicher Trend festzustellen: Die DAX-Familie wird moderner und bunter. In der ersten Börsenliga tummeln sich mit Unternehmen wie der Deutschen Bank, den Autoherstellern, Bayer und BASF zwar weiterhin einige Unternehmen, die viel von ihrem früheren Glanz eingebüßt haben. Aber sogar hier verringert sich die Abhängigkeit vom klassischen Industrie- und Exportgeschäft, weil Internet- und Technologiewerte Einzug halten. Wirecard und SAP verleihen dem DAX einen progressiveren Anstrich, den etwa Thyssenkrupp und Commerzbank längst nicht mehr vermitteln konnten.