Bayer Aktie (DE000BAY0017)

Bei Regeneron sorgten Anfang Februar gute Quartalszahlen und im März erfreuliche Studienergebnisse für Gewinne bei der Nasdaq-Aktie (821,76 US-Dollar; US75886F1075).

Nein, zu seinem Vermächtnis nach sieben Jahren an der Spitze von Bayer und zur Aufstellung nach dem Wechsel zu Bill Anderson Anfang Juni wollte sich noch-CEO Werner Baumann am Dienstag (28.2.) in der virtuellen Bilanz-PK nicht äußern (s. a. PLATOW Brief). Doch der Ausblick für 2023 verheißt magere Zeiten.

Einen 10%-Kurshüpfer machte die Evotec-Aktie (17,92 Euro; DE0005664809) vergangene Woche, nachdem der Wirkstoffentwickler eine neue Partnerschaft mit der Johnson & Johnson-Tochter Janssen bekanntgab.

Mit +18,8% YTD ist die Bayer-Aktie (57,35 Euro; DE000BAY0017) noch fulminanter ins Jahr gestartet als der DAX (+8,4%).

 Waren Mischkonzerne einst unter Investoren beliebt, entscheiden sich immer mehr inzwischen Unternehmen dazu, Firmenteile separat an die Börse zu bringen. Zumeist, um sich perspektivisch von diesem Geschäftsanteil komplett zu trennen oder Mehrwert für die Aktionäre zu schaffen. Die Theorie besagt: Die Summe der Einzelteile ist meist mehr wert als das Ganze. International kündigten diesen Schritt zuletzt Mischkonzerne wie GE, Johnson & Johnson und Toshiba an (vgl. PB v. 22.11.21). Doch lohnen sich sogenannte Spin-Offs, bei denen Altaktionäre an der neuen Gesellschaft beteiligt oder über einen IPO Aktien an neue Investoren verkauft werden?

Sehr zufrieden stellte CFO Nicolas Combé das Unternehmen Formycon beim Eigenkapitalforum in dieser Woche vor. Kein Wunder, denn das erste eigene Biosimilar FYB201 (ersetzt den Wirkstoff Lucentis von Novartis) ist seit Sommer auf dem Markt. Das Schuppenflecht-Generikum FYB202 (Stelara/Janssen) komme vermutlich im kommenden Jahr.

Unter militärischen Ehren wurde Bundeskanzler Olaf Scholz am Freitag (4.11.) in China empfangen. Schon im Vorfeld mahnten Kritiker die Symbolwirkung eines Besuchs an – finde dieser doch nur wenige Tage nach der Wiederwahl Xi Jinpings statt. Insbesondere mit dem aggressiveren Auftreten gegenüber Taiwan und den Menschenrechtsverletzungen in Xinjiang stehen aktuell zwei Dauerbrenner im Fokus des gesellschaftlichen Interesses.

Die Klagewelle, der sich Bayer in den USA wegen des Unkrautvernichters Glyphosat ausgesetzt sieht, surfte der DAX-Konzern zuletzt sehr souverän. Die jüngsten vier Prozesse konnte er für sich entscheiden.

Die Top-5 aus der Vorwoche unseres Relative Stärke-Rankings haben ihre Führungsposition erfolgreich verteidigen können. Während Rheinmetall mit sehr deutlichem Vorsprung die Rangliste anführt, haben sich Wacker Chemie und Bayer im Verfolgerfeld trotz gesunkener Kurse dank ihrer relativen Stärke vor Aixtron und Telefonica Deutschland schieben können. Ein deutlicher Sprung nach oben bis in die Top-20 hinein gelang der Deutschen Börse, Brenntag und Hugo Boss.

Die fünf Top-Platzierten in unserem Relative Stärke-Ranking haben ihre Führungsposition in dieser Woche erfolgreich verteidigen können. Nach der jüngsten Korrektur ging es vor allem bei Rheinmetall, K+S, Aixtron und Bayer mit den Kursen wieder aufwärts. Während Freenet von sieben auf 16 abrutschte, gelang der Deutschen Telekom (von 12 auf 7) ein größerer Sprung nach oben. Richtiggehend abgestürzt ist die Aktie von Vantage Towers, die um 26 Plätze auf Rang 38 fiel und damit kein Bestandteil der Top-20 unserer Rangliste mehr ist.

Die Aktien von Rheinmetall und K+S führen weiterhin unangefochten unser Relative Stärke-Ranking an. Dahinter haben Verbio und Bayer im Vergleich zur Vorwoche die Plätze getauscht. Den größten Sprung nach oben schaffte innerhalb der Top-10 die momentan sehr gut laufende Aktie von Aixtron. Insgesamt notieren aktuell aber immer noch gut drei Viertel aller im HDAX versammelten Aktien unterhalb ihrer 130 Tage-Linie. Das ist ein deutliches Zeichen dafür, dass der Markt in der Breite noch nicht wieder in den Bullenmarkt zurückgekehrt ist.

Das Russland-Geschäft von Unternehmen rückt derzeit in den Fokus der Anleger. Je größer es ist, desto riskanter kann ein Investment sein. Konzerne, die sich erfolgreich aus dem Land zurückziehen konnten, gelten als vorbildlich. Wer hingegen weiter in Russland aktiv ist, gerät in Erklärungsnot.

Während es auf den von Rheinmetall und K+S belegten Spitzenrängen unseres Relative Stärke-Rankings in dieser Woche erneut keine Veränderungen gab, haben dahinter Bayer und Aurubis die Plätze getauscht. Einen großen Sprung nach oben hat die Aktie von Nordex gemacht, die von der verstärkten Nachfrage nach Erneuerbaren Energien profitiert. Dasselbe gilt für die Aktien von Verbio und RWE, die sich aktuell ebenfalls beide in den Top-10 unserer Rangliste befinden.

Die Anpassungen der Deutschen Börse bei der Zusammensetzung ihrer DAX-Indizes hat natürlich auch Auswirkungen auf unser Relative Stärke-Ranking. Das beinhaltet schließlich alle Aktien aus dem HDAX, der sich wiederum aus den Mitgliedern des DAX, MDAX und TecDAX zusammensetzt. Neu dabei ist dadurch zum Beispiel die Aktie von Verbio, die auch direkt in die Top-20 eingestiegen ist. Ganz vorne hat sich derweil nichts verändert. Wie auch in der Vorwoche stehen ganz oben die Aktien von Rheinmetall, K+S (trotz stärkerer Verluste diese Woche), Aurubis und Bayer.

An der Spitze unseres Relative Stärke-Rankings gibt es in dieser Woche keine großen Veränderungen. Auf den ersten vier Plätzen liegen weiterhin die Aktien von Rheinmetall, K+S, Aurubis und Bayer, die allesamt deutlich über ihrer 130-Tage-Linie notieren. Auffällig ist insgesamt allerdings, dass die meisten Aktien des HDAX immer noch unter diesem Gleitenden Durchschnitt notieren. Gerade mal ein Viertel der Indexmitglieder hat bereits den Sprung darüber geschafft. Die Marktbreite lässt also immer noch zu wünschen übrig.

Die durch den Krieg in der Ukraine verursachte Rotation bei den Favoriten der Anleger scheint langsam aber sicher abgeschlossen. In unserem Relative Stärke-Ranking gab es in dieser Woche jedenfalls keine großen Verschiebungen mehr. Mit Rheinmetall, K+S, Aurubis und Nordex sehen wir in den Top-5 der Rangliste vier Aktien, die – aus unterschiedlichen Gründen – als Profiteur des aktuellen Marktumfelds gelten. Hinzu kommt mit Bayer ein Wert, der in den vergangenen Jahren arg unter die Räder gekommen war und jetzt eine langfristige Bodenbildung auszubilden scheint. Den größten Sprung nach oben schaffte die Aktie von Wacker Chemie, die nach Platz 24 in der Vorwoche den Einzug in die Top-10 diesmal nur knapp verfehlte.

Nach dem vom Partner Bayer verkündeten Aus für den Wirkstoffkandidaten P2X3 wurde Evotec mächtig abgestraft. Die MDAX-Aktie (30,27 Euro; DE0005664809) verlor zeitweise bis zu 20% und sackte auf das niedrigste Niveau seit Mai 2021 ab.