BASF Aktie (DE000BASF111)

Droht Aktionären von BASF eine ähnliche Hiobsbotschaft wie denen von DuPont? Der Konkurrent aus den USA hatte vor wenigen Tagen eine Gewinnwarnung aussprechen müssen und damit einen Kurssturz seiner Aktien ausgelöst. Bislang sind die Eigentümer von BASF aber cool geblieben. Im Gegenteil: Ein Vorstand des Chemiegiganten hat am Montag sogar noch Papiere im Wert von fast 200 000 Euro nachgekauft.

Ausbruch geglückt! Auch wenn dem DAX zum Redaktionsschluss noch ein kleines Stück bis zur runden Marke von 10 000 Punkten fehlt, wähnen sich Börsenoptimisten aus technischer Sicht in der besten aller Welten. Der wichtigste deutsche Aktienindex markierte nicht nur ein neues Allzeit­hoch, sondern durchbrach auch mehrere leicht abwärts geneigte Widerstandslinien nach oben.

Cancom goes to the USA. Seit einigen Wochen kann unser Musterdepotwert über ein American Depositary Receipt, also über ein die Aktie stellvertretendes Zertifikat, auch im Mutterland des Kapitalismus gehandelt werden. Ziel sei es, die Investoren im größten Kapitalmarkt der Welt zu gewinnen und eine breite und internationale Investorenbasis zu schaffen, so Firmenchef Klaus Weinmann sinngemäß.

Die vergangenen zwei Wochen sind für das Musterdepot von PLATOW Derivate alles andere als erfreulich verlaufen. Nachdem wir im März zeitweise ein Plus von über 2% bei der Performance seit Jahresbeginn verbuchen konnten, liegen wir nun recht deutlich mit über 6% im Minus. Das ist zwar noch kein Weltuntergang, stimmt uns aber natürlich trotzdem nicht zufrieden. Zumal die zuletzt ausgesprochenen Empfehlungen allesamt im Minus liegen oder bereits mit Verlust ausgestoppt wurden.

Die Reaktionen auf unsere dreiteilige Dividendenserie im Frühjahr 2013 waren so positiv und die Anfragen in den vergangenen Wochen so zahlreich, dass wir keine Wahl haben: Auch in diesem Jahr werden wir rechtzeitig für Sie unsere dividendenstärksten Empfehlungen in speziellen Listen sammeln, veröffentlichen und kommentieren. Weil die Osterfeiertage 2014 allerdings spät liegen, verteilen wir die Serie diesmal nur auf zwei Ausgaben, um auf jeden Fall vor der heißen Phase der Hauptversammlungssaison im Mai fertig zu werden.

Die Ende Februar vorgelegten Zahlen des Chemiekonzerns BASF für das abgelaufene Geschäftsjahr konnten die Erwartungen der meisten Analysten in der Summe zumindest erfüllen. Gut laufende Geschäfte mit Pflanzenschutzmitteln und Kunststoffen auf der einen Seite und niedrigere Rohstoffpreise sowie negative Wechselkurseffekte auf der anderen Seite führten zu einem Ergebnis, das zwar keine große Euphorie auslöste, aber auch keinen Anlass zur Ernüchterung gab.

Ist die Zwischenerholung beim Gold schon wieder vorbei? Seit dem Jahreswechsel war der Preis des Edelmetalls recht gleichmäßig gestiegen, was dessen leidgeprüfte Fans auf eine Trendwende hoffen ließ. Doch nun ist der Ausbruch über das Zwischenhoch vom August misslungen und der seit Dezember bestehende Aufwärtstrend bereits beschädigt.

Die Krim-Krise geht auch an den Aktienmärkten nicht spurlos vorüber. Während die hoch verschuldete Ukraine für die meisten Unternehmen nur ein Absatzmarkt unter vielen ist, beschäftigte die Börsianer vielmehr das Vorgehen Russlands. Schließlich wächst die dortige Mittelschicht schnell, auch deutsche Großunternehmen haben das Schwellenland als lukratives Betätigungsfeld oder Produktionsstätte ausgemacht.

Autos, Maschinen, Mittelstand – das sind die Segmente, in denen besonders viele „typisch deutsche“ Unternehmen vermutet werden. Manchmal wird dabei glatt übersehen, dass Deutschland auch in der Chemiebranche einen unumstrittenen Weltmarktführer hat: BASF. Der Ludwigshafener Gigant hat 2013 mit Chemikalien, Kunststoffen, Veredlungsprodukten, Pflanzenschutzmitteln sowie Öl und Gas einen Umsatz von rund 74 Mrd. Euro erwirtschaftet. Rund 4,8 Mrd. Euro blieben davon als Jahresüberschuss hängen.

Wenn du ein interessantes Unternehmen identifiziert hast, dir dessen Aktie aber zu riskant ist, schau dir doch mal die Anleihe näher an! Diesem Anlageratschlag folgen viele erfahrene Profis, darunter auch Warren Buffett. Leider sind die seligen Zeiten, in denen Anleihen solider Aktiengesellschaften jährliche Renditen von 8 oder 10% brachten, lange vorbei.

Lange hat sich die Aktie von BASF schwer getan, einen neuen Rekordkurs zu markieren. Im Juni scheiterte der DAX-Titel erneut an der Marke von 76,20 Euro und geriet danach schwer ins Schlingern. Derlei Kurstiefen schienen uns bei Deutschlands Vorzeige-Chemiekonzern dann doch nicht gerechtfertigt und wir beendeten in der Ausgabe vom 7.8. unsere BASF-Abstinenz. Fast zum Jahrestief kamen Sie mit unserem Limit zum Zug und liegen seither immerhin 18% vorne.

Die ägyptische Wirtschaft hat einen schweren Stand. Die im letzten Jahr noch erkennbaren Ansätze zu einer Stabilisierung auf niedrigem Niveau sind von den politischen Unruhen vollständig verschüttet. Die Unruhen bis zum Sturz von Hosni Mubarak hatten das Wachstum 2011 auf etwa 2,3% gedrückt gegenüber einem Trend der Vorjahre um 7%. Die jüngsten, der Mursi-Regierung zuzurechnenden Zahlen deuten auf eine weitere Verlangsamung auf etwa 2%. Mittlerweile geht die Produktion zurück, das Defizit gegenüber dem Ausland steigt. Immer mehr ausländische Unternehmen schließen ihre Produktionsstätten. Gleichzeitig geht die Inflation gegen 20%, was in etwa auf eine Verdoppelung der Werte vor dem Umsturz hinausläuft.

Die Begriffe „BASF“ und „Underperformer“ schließen sich eigentlich aus. Seit Gründung des DAX dabei, entwickelte sich Deutschlands Vorzeige-Chemiekonzern ab der Jahrtausendwende zu einem Überflieger im Leitindex. Doch 2013 ist bislang der Wurm drin: Die Aktie ist nicht nur klarer Underperformer, sondern notiert seit Silvester sogar im Minus!

Mitten in der Hitzewelle startet am Donnerstag auch die heiße Phase der Berichtssaison, wenn die DAX-Mitglieder BASF und Deutsche Börse ihre Halbjahreszahlen vorlegen. In der kommenden Woche werden die Nachrichtenticker dann auf Hochtouren laufen, schließlich ziehen von Dienstag bis Donnerstag gleich elf Unternehmen aus dem Leitindex Bilanz.

Die aktuelle Überhitzung in so manchem Gebäude macht es deutlich: Ein arbeits- und lebensfreundliches Raumklima ist keine Selbstverständlichkeit. Versuchen Konstrukteure dem Problem mit Klimaanlagen beizukommen, leidet indes oft die CO2-Bilanz. Idealerweise sollte deshalb schon vor dem Bauen auf eine ausreichende Dämmung geachtet werden.

Noch bei zwei weiteren Long-Trades in unserem Musterportfolio haben wir die Stopps in der Vorwoche angepasst, allerdings ohne dass diese bereits getriggert wurden. Die Aktie von Siemens bewegt sich nach dem Fehlausbruch am Tief des mittleren Aufwärtstrends seit Ende April wie erhofft in einem kleinen Aufwärtstrend nach oben. Aktuell läuft die (bereits weit fortgeschrittene) Korrektur des dritten Bewegungsarms.

Soll heutzutage ein neues Auto an den Mann oder die Frau gebracht werden, muss vor allem das Produkterlebnis stimmen. Und das manchmal sogar, bevor das Auto überhaupt fertig gebaut worden ist. Möglich wird das durch Augmented Reality, wie sie auch von Realtime Technology (RTT) eingesetzt wird. So hat das Münchener Unternehmen beispielsweise bei der Einführung des Teana von Dongfeng Nissan in China ein maßstabs- und detailgetreues Abbild auf die Bühne projiziert und die Produktpräsentation somit emotional angereichert. Für den Launch des neuen Opel Adam in Europa hat RTT indes eine neue App im Stil eines Computerspiels umgesetzt, mit dem Nutzer virtuelle Testfahrten absolvieren können.

Nachdem wir am Dienstag unsere Short-Spekulation auf Gold aufgelöst haben (siehe Seite 2), sind im Derivate-Mus­terdepot inzwischen ausschließlich Positionen enthalten, mit denen wir direkt auf eine Hausse oder zumindest eine Outperformance einer einzelnen Aktie setzen. Drei dieser Positionen (Gerresheimer, Danone und Linde) haben ihren Wert mehr als verdoppelt, der Rest ist abgesehen von unserem jüngsten Neuzugang Banco Santander solide im Plus.

Unser Plan, bei BASF im Vorfeld der Hauptversammlung am 26. April darauf zu setzen, dass die Dividendenjäger der Aktie wie schon in den Vorjahren einen deutlichen Schub verpassen, ist aufgegangen. Innerhalb von nur vier Handelstagen (den Tag des Aktionärstreffens eingeschlossen) schoss der Kurs um gut 7% nach oben.

Auf den ersten Blick ist der Chart von BASF wahrlich keine Augenweide. Über mehrere Monate entstand ein unschönes Doppelhoch, das problemlos auch als Dreifachhoch interpretiert werden kann. Nach dieser klassischen Top-Formation ging es mit der Aktie binnen weniger Tage über 10% abwärts. Besonders angewidert sind die Börsenbullen von der Tatsache, dass dabei auch gleich noch die horizontale Unterstützung bei 70,34 Euro gerissen wurde, die seit Jahresbeginn dreimal als Sicherheitsnetz fungiert hatte. Die Trendgerade, die durch die beiden Tiefs von Juli und November gezeichnet werden kann, fiel dem Kurssturz ebenfalls zum Opfer.