Ein Update zu Aroundtown lesen Sie in dieser Ausgabe. Bei Teamviewer sind wir am 23.8. neu eingestiegen.
Mit einer leicht angehobenen Gewinnprognose hat Aroundtown am Mittwoch (28.8.) an der Börse überzeugt. Die MDAX-Aktie (2,35 Euro; LU1673108939) legte zwischenzeitlich um bis zu 7% zu. Die Luxemburger erwarten jetzt ein FFO I von 290 bis 320 nach zuvor 280 bis 310 Mio. Euro.
Anleger von Immobilienwerten hatten seit 2021 nichts zu lachen. Egal ob Logistik-, Wohn- oder Gewerbeimmobilien: Die hohen Leitzinsen haben in der Immo-Branche eine wahre Konsolidierungs– und Preisfindungsphase ausgelöst. Selbst die Kurse von Finanzierern wie Hypoport waren schmerzlich auf ein Sechstel kollabiert.
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Blackrock, Charles Schwab und die jüngsten Veränderungen der DAX-Familie.
Um den Gewerbeimmobilienspezialisten Aroundtown haben wir schon länger einen Bogen gemacht, weil uns die Positionierung mit einem hohen Anteil an Büros (41,0%) nicht gefällt.
Schon lange nicht mehr haben wir uns zu Grand City Properties geäußert, einem Wohnungsvermieter in deutschen Ballungszentren.
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um die Wechsel in MDAX und SDAX und den Finanzdienstleister Procredit.
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Jetzt anmeldenDie Turbulenzen im US-Bankensektor haben in den USA eine Debatte darüber ausgelöst, ob ein Verbot des Short-Sellings in solchen Fällen angemessen und notwendig ist, um die unter Stress stehenden Bankaktien zu unterstützen. Obwohl ein fallender Aktienkurs das operative Geschäft zunächst wenig beeinträchtigt, führt er oft zu erheblich höheren Refinanzierungskosten.
Auf diese Aktien sollten Sie 2022 achten.
Aroundtown ist nicht zuletzt durch die Übernahme von TLG Immobilien, zu Europas größtem Büroimmobilienanbieter (44% des Bestands) aufgestiegen. Daneben sind die Berliner über ihre 50% Beteiligung an Grand City Properties (16,26 Euro; LU0775917882) stark in Wohnimmobilien (30%) investiert.
Die Freude an unserer Empfehlung zu Aroundtown vom 31.5. war nur von kurzer Dauer: Schon wenige Tage später erreichte die MDAX-Aktie (5,89 Euro; LU1673108939) bei 7,15 Euro ihr Jahreshoch. Auf die anschließende 13%-Korrektur bis Mitte Juli folgte zwar eine vierwöchige Rally von 12%. Seither ging es jedoch um über 17% in den Keller.
Nach einem katastrophalen Jahr 2020, als Aroundtown den Börsenwert mehr als halbierte, hat sich die Lage 2021 wieder beruhigt. Seit Ende Januar legte die MDAX-Aktie (6,95 Euro; LU1673108939) mehr als 20% zu. Unterstützt wird der Aufschwung seit Ende März von einem Aktienrückkaufprogramm mit einem Volumen von 500 Mio. Euro. Bis zum 21.5. wurden bereits Anteile im Wert von 120 Mio. Euro zurückgekauft.
Sehr robust präsentierte sich in den vergangenen Wochen TLG Immobilien. Die Aktie (25,72 Euro; DE000A12B8Z4) zeigte seit Ende Oktober keine Schwäche und konnte seit dem Tief bei 14,72 Euro (28.10.20) rund 75% zulegen.
Unser ehemaliger Depotwert Aroundtown legte am Mittwoch (25.11.) ordentliche Zahlen für die ersten neun Monate vor. Nach der Übernahme von TLG Immobilien, die mit einer Gewinnwarnung enttäuschten, stiegen die Nettomieten um 37% auf 758 Mio. Euro.
Großveranstaltungen wie die Euro Finance Week und das Deutsche Eigenkapitalforum (EKF) locken eigentlich auch Banker, Politiker und Unternehmer aus London und Paris an den Finanzplatz Frankfurt. Doch in Corona-Zeiten ist alles anders. Dennoch waren die Veranstaltungen auch virtuell ein Erfolg.
Auf alte Börsenweisheiten können sich Anleger im Corona-Jahr 2020 nicht verlassen. Erst gab es kein „Sell in May“ und nun fehlt auch das „Comeback in September“. Während Ersteres angesichts der Rally erfreulich war, hat der Verkaufsdruck im zu Ende gehenden Monat Spuren hinterlassen. Der DAX sackte in der Spitze um mehr als 8% ab.
Der Absturz zu Wochenbeginn am breiten Markt (s. „Unsere Meinung auf S. 1) hatte Auswirkungen auf unser Musterdepot. Am Montag (21.9.) fielen Hannover Rück und Aroundtown durch unsere Stopps. Schmerzhaft ist der Verlust von 29% bei dem Immobilienspezialisten, während der Rückversicherer uns einen kleinen Gewinn eingebracht hat.
Der Wochenauftakt am Aktienmarkt ließ die Bären frohlocken. Der DAX büßte am Montag (21.9.) mehr als 4% ein und fiel auf den tiefsten Stand seit Anfang August.
Unser Musterdepotwert Aroundtown hat am Dienstag (1.9.) ein weiteres Aktienrückkaufprogramm angekündigt. Vom 3.9. bis zum 16.9. will das Immobilienunternehmen bis zu 165 Mio. eigene Papiere bzw. 10,7% des Grundkapitals zurückkaufen.
Wie gewonnen so zeronnen: Nach den erwartet guten Hj.-Zahlen, die Aroundtown am Mittwoch (26.8.) vorgelegt und sich zudem zu einer Prognose für das Gesamtjahr durchgerungen hat, schoss die MDAX-Aktie (4,60 Euro; LU1673108939) um über 7% nach oben. Eine Abstufung von Barclays, die mit einem zu hohen Fremdkapitalanteil begründet wird, ließ sie aber schnell wieder in die Verlustzone rutschen.
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