Allianz Aktie (DE0008404005)

Fondbericht

Platow-Fonds im Mai – Tech-Aktien setzen Akzente

Hing der Börsenhimmel im April noch voller Geigen, war im Mai eher Katzenjammer angesagt. Erstmals überhaupt in diesem Jahr schlossen die vier wichtigsten DAX-Indizes einen Kalendermonat mit Minuszeichen ab. Der SDAX brach sogar regelrecht ein. Zwar hielt sich der DWS Concept Platow (LU1865032954, LU1865033176, LU1865032871) deutlich besser, rote Zahlen waren am Ende aber dennoch nicht zu vermeiden.

Erobert der Fiat 500 künftig die Schwellenländer?
Europaaktie

Fiat Chrysler-Renault – Wie heiss ist der Flirt für Anleger?

Mit zweistelligen Kursgewinnen haben die Aktien von Renault und Fiat Chrysler (FCA) zu Wochenbeginn auf den Flirt der beiden Autobauer reagiert. Eine Fusion hätte durchaus Charme. Inklusive Nissan und Mitsubishi, mit denen Renault in einer Allianz verbunden ist, käme der neue Riese auf mehr als 15 Mio. verkaufte Fahrzeuge im Jahr und einen Umsatz von 260 Mrd. Euro.

Märkte

Südafrika am Kreuzweg der Politik

Der vorzeitige Wechsel an der Spitze von Südafrikas Regierungspartei ANC vom völlig kompromittierten Jacob Zuma zu Cyril Ramaphosa scheint sich auszuzahlen. Der ANC wird seine absolute Mehrheit knapp halten können. Die Prognosen sehen einen Stimmenanteil zwischen 51 und 54% vor. Dies liegt aber in jedem Fall deutlich unter dem Ergebnis der Wahl von 2014 mit rd. 62%.

Fonds-Bericht

Platow-Fonds im April – Es läuft und läuft und läuft

Er läuft und läuft und läuft… Der Werbeslogan, der untrennbar mit dem VW Käfer verbunden ist, passt auch gut zum aktuellen Aufschwung an den Börsen. Seit Weihnachten 2018, als die Märkte abrupt ihre Richtung änderten, läuft die Hausse nun schon. Der DAX und der mit dem DWS Concept Platow besser vergleichbare SDAX haben damit einen Großteil der seit Sommer 2018 erlittenen Verluste wieder wettgemacht.

Dividenden

Dividenden 2019 – Schaukelbörse wirbelt Rangliste durcheinander

Auch in diesem Jahr schütten die im HDAX zusammengefassten 101 größten Unternehmen Deutschlands wieder ordentliche Dividenden aus. Bemerkenswert: Während die Gewinne der DAX-Unternehmen laut EY um 10% sanken, stiegen die Ausschüttungen um 2,9%. Spitzenreiter im Leitbarometer ist in diesem Jahr die Allianz, die mit 3,82 Mrd. Euro die höchste Summe auskehrte.

Versicherer

Allianz – Cyber-Geschäft zündet die nächste Kursrakete

Die Allianz-Aktie (214,20 Euro; DE0008404005) ist vor Ostern auf den höchsten Stand seit Mai 2002 gestiegen. Der Versicherer gefällt mit seiner soliden Geschäftspolitik und den verlässlichen Erträgen, die auch beim Q1-Bericht am 15.5. keine unangenehmen Überraschungen erwarten lassen.

Fondsbericht

Platow-Fonds im März – Ausgezeichneter Jahresstart

„Warum hat der Platow-Fonds nur noch vier Morningstar-Sterne?“ Diese Frage bekam pfp Advisory zuletzt einige Male gestellt, auch während der Verleihung der Morningstar-Awards vor wenigen Tagen. Nun, zuallererst ist am Verlust des fünften Sterns unser schwaches Abschneiden im 2. Hj. 2018 schuld.
Zur Wahrheit gehört aber auch, dass Morningstar der (risikoadjustierten) Zehnjahresrendite und der Fünfjahresrendite mit 80% hohes Gewicht beimisst, längere Zeiträume indes nicht berücksichtigt. Daher spielte der DWS Concept Platow zuletzt mit „doppeltem Handicap“. Denn 2013 und 2008 gehörten nicht nur gemessen an SDAX und DAX zu den Jahren mit der höchsten Outperformance, sondern auch im Vergleich zu vielen anderen Fonds. Exakt diese beiden Zeiträume fielen aber zuletzt Monat für Monat aus der Wertung über zehn (2008) bzw. fünf Jahre (2013).

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Banken

Bei der Bankenfusion gibt es keine echten Gewinner

Das von Berlin ausgelöste Fusionsfieber hat die Deutsche Bank und die Commerzbank erreicht. Bei einem Zusammenschluss entstünde ein nationaler Champion, der mit einem Marktgewicht von rd. 24 Mrd. Euro immerhin Player wie Société Générale überholen und zur UniCredit aufschließen würde. Für einen Zusammenschluss wären aber bis zu 9 Mrd. Euro zusätzliches Kapital nötig. Etwa die Hälfte davon könnte Deutsche Bank-CEO Christian Sewing durch den Verkauf der Ertragsperle DWS erzielen, weshalb wir die Mehrheitsbeteiligung der Bank in diesen Rundblick aufgenommen haben.

Unsere Meinung

Tag der Bank-Aktien

Mit dem „Tag der Aktie“ versuchte die Deutsche Börse am Montag (18.3.) zum inzwischen fünften Mal in Folge, die Aktienkultur in Deutschland zu stärken. Ab einer Ordergröße von 1 000 Euro entfielen beim Kauf von DAX-Aktien in Frankfurt die Gebühren (vgl. PB v. 13.3.).

Deutsche Aktien

Platow-Fonds im Februar – Unauffällig, aber gut

Der Februar nimmt im Jahresverlauf seit jeher eine Sonderrolle ein: Er ist so kurz wie kein anderer Monat und hat als einziger keine gleich bleibende Anzahl von Tagen. Was übrigens daher rührt, dass der nach dem Sühne- und Reinigungsfest „Februa“ benannte Monat der letzte im römischen Kalender war und deshalb bei Bedarf noch den einen oder anderen Schalttag angehängt bekam. An der Börse blieb der altdeutsch auch „Hornung“ genannte Monat dagegen oft unauffällig: kurz ja, knackig nein. In den vergangenen Jahrzehnten brachte er DAX-Investoren im Durchschnitt nur knapp positive Renditen. Gemessen daran verlief der Februar 2019 für Aktionäre erfreulich: DAX, MDAX und SDAX landeten solide im Plus, der TecDAX nur knapp. Wie schon im Vormonat übertraf der DWS Concept Platow den wegen seiner Zusammensetzung am besten vergleichbaren SDAX im Wertzuwachs, musste dem DAX aber dieses Mal knapp den Vortritt lassen.

Deutsche Aktien

Evotec – Allianz mit Bayer zahlt sich aus

Bei Evotec zahlt sich die Zusammenarbeit mit Bayer immer mehr aus. Für den Beginn der Phase-II-Studie eines Wirkstoffes, der zur Behandlung bei chronischem Husten in Frage kommt, erhält das MDAX-Unternehmen eine Meilensteinzahlung von 3 Mio. Euro.

Emerging Markets

Nissans Ausblick lässt Aktie kalt

Als sei die Causa Carlos Ghosn für den Branchenriesen Nissan bezüglich der Auto-Allianz mit Renault nicht belastend genug, schwächelt die weltweite Fahrzeugnachfrage immer deutlicher. Dies erkannten die Japaner frühzeitig und bremsten ihre Produktion in den ersten neun Monaten (per 31.12.) schon um 7,3% auf 2,67 Mio. Fahrzeuge ein.

Deutsche Aktien

Allianz lässt‘s vorsichtig angehen

An den 2018er-Zahlen der Allianz gab es wenig auszusetzen. Der Versicherer hat seine selbstgesteckten Ziele erreicht und erfreut die Aktionäre mit einem Rekordergebnis, einer höheren Dividende und einem weiteren Aktienrückkaufprogramm. Etwas störend wirkt der Ausblick, der am oberen Ende nur den derzeitigen Durchschnitt der Expertenerwartungen trifft. Konzernchef Oliver Bäte wies in der Pressekonferenz aber bereits darauf hin, dass die Guidance bewusst konservativ und vorsichtig gesetzt worden sei. Da deutet sich schon ein Aufbesserungspotenzial im Jahresverlauf an.

Deutsche Aktien

Automobilkonzerne haken Katastrophenjahr 2018 ab

Für Automobilhersteller und deren Aktionäre war 2018 ein Jahr zum Vergessen. Diesel-Gate, Elektrifizierung und das WLTP-Prüfverfahren machten der Branche zu schaffen. Dass die Bundesregierung angeblich eine Lockerung der Dieselschadstoff-Grenzwerte plant, wie „Der Spiegel“ am Freitag (15.2.) berichtete, könnte den Konzernen zumindest zahlreiche Hardware-Nachrüstungen ersparen. Inzwischen haben die ersten Hersteller ihre Bücher geöffnet und einen Ausblick vorgelegt. Wir zeigen, wer Anlegern Chancen bietet.

Emerging Markets

Mitsubishi Motors – Gemeinsam auf der Überholspur

Weltweit hatten Autobauer zuletzt wenig Grund zum Lachen. Der anhaltende Handelskrieg zwischen den USA und China, steigende Rohstoffpreise sowie der Druck auf Innovationen – verstärkt durch den Abgasskandal – haben die Margen gedrückt. Der Nettogewinn der 16 weltweit führenden Autokonzerne ging im Q3 um 3,3% zurück, das EBIT gar um 5,3% und damit auf den niedrigsten Stand seit der Finanzkrise.

Deutsche Aktien

Allianz – Bäte macht es spannend

Es sind spannende Tage beim Versicherer Allianz. Am Freitag (30.11.) will CEO Oliver Bäte, dessen Vertrag gerade um fünf Jahre bis September 2024 verlängert wurde, auf dem Kapitalmarkttag in München erklären, wie er das DAX-Unternehmen nach der bis 2018 laufenden „Renewal-Strategie“ weiter für die digitale Zukunft aufstellen will.

Emerging Markets

TICKER: Honda mit GM auf Kuschelkurs

Honda (23,60 Euro; 853226; JP3854600008) geht mit Konkurrent General Motors auf Kuschelkurs. Gemeinsam tüfteln die Autobauer an der Entwicklung eines selbstfahrenden Autos.

Deutsche Aktien

Gewinnwarnung verursacht Minus

Das Börsenjahr 2018 verläuft aus unserer Sicht weiter ernüchternd. Die Performance des Derivate-Depots ist auf Wochensicht um weitere 2,3% gefallen. Seit dem Jahreswechsel haben wir unter dem Strich nun gut ein Drittel des Startwertes verloren.

Deutsche Aktien

Allianz dreht an den Kosten

Bei der Allianz dreht Finanzvorstand Giulio Terzariol weiterhin jeden Stein um, damit der Versicherer noch profitabler wird. In der Sachversicherung will er 2018 die Kostenquote erstmals seit vier Jahren wieder senken, und zwar auf 28,4% (Vj.: 28,7%).

Deutsche Aktien

Erster Long-Einstieg bei der Allianz

Bei Deutschlands größtem Versicherer herrscht gute Laune. Trotz der anhaltenden Niedrigzinsphase kann die Allianz mit guten Ergebnissen aufwarten. Dank der frühzeitigen Umstellung auf flexiblere und damit Kapital entlastende Lebensversicherungen ist die Nachfrage von Seiten der Kunden ebenso gestiegen wie die Gewinnmarge bei den Neuabschlüssen. Und auch bei den anderen beiden Sparten, Sachversicherungen (Schaden/Unfall) und Asset Management, liefen die Geschäfte zuletzt richtig gut. Dieser positive Trend soll sich weiter fortsetzen, wie Finanzvorstand Giulio Terzariol jetzt in einem Interview mit der „Börsenzeitung“ avisiert hat.

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