Allianz Aktie (DE0008404005)

Nachdem der DAX im Juni und Anfang Juli gleich mehrmals die psychologisch wichtige Schwelle von 10 000 Punkten überschritten hatte, übten in den vergangenen Wochen weit weniger positive Gefühle Druck auf den deutschen Leitindex aus.

Der deutsche Versicherungssektor leidet weiterhin unter dem niedrigen Renditeniveau. Insbesondere im Lebensversicherungsbereich, in dem der Garantiezins per 1.1.2015 um 0,5% auf 1,25% abgesenkt wird, sind die Voraussetzungen für das Neukundengeschäft relativ schlecht. Mit dem herausfordernden Umfeld kommt der Branchengigant Allianz dennoch vergleichsweise gut zurecht.

Unsere Long-Empfehlung auf die Deutsche Post abseits des Depots hat zuletzt zwar etwas an Fahrt verloren, dennoch kommen investierte Leser bei dem Mini Future der BNP Paribas (13,66 Euro; DE000BP42HF7; PD v. 24.5.13) auf ein sattes Plus von 120%. Das Logistik-Unternehmen tut indes allerhand dafür, dass die Aktie und damit auch unser Schein bald wieder einen Gang höher schalten.

Trotz einer guten Ausgangssituation geht es für die Aktie von Cathay Pacific Airways (1,36 Euro; 870 986; HK0293001514) derzeit nicht nach oben. Anleger mussten stattdessen sogar Verluste hinnehmen. Im laufenden Jahr verloren investierte Abonnenten fast 11%. Weitere große Verluste sind allerdings nicht zu erwarten. Charttechnisch hat sich ein stabiler Boden bei 1,30 Euro gebildet, der nur einmal kurz gebrochen wurde. Vom Stoppkurs bei 1,19 Euro ist die Aktie ohnehin weit genug entfernt.

Ausbruch geglückt! Auch wenn dem DAX zum Redaktionsschluss noch ein kleines Stück bis zur runden Marke von 10 000 Punkten fehlt, wähnen sich Börsenoptimisten aus technischer Sicht in der besten aller Welten. Der wichtigste deutsche Aktienindex markierte nicht nur ein neues Allzeit­hoch, sondern durchbrach auch mehrere leicht abwärts geneigte Widerstandslinien nach oben.

Unser Long-Trade auf Bechtle abseits des Depots entwickelt sich prächtig. Seit ihrem Einstieg anlässlich der Ausgabe vom 19.7.13 liegen PLATOW-Leser bereits mit 249% in Front. Weitere Kursgewinne könnten folgen, schließlich läuft es bei dem IT-Dienstleister rund. Im Auftaktquartal steigerten die Schwaben ihre Erlöse um 14,6% auf 586,7 Mio. Euro. Noch positiver werten wir indes, dass Bechtle endlich profitabler wird. So stieg die EBIT-Marge auf Jahresfrist von 2,7 auf 3,6%, der Gewinn je Aktie schnellte von 0,48 auf 0,70 Euro.

Das Übernahmekarussell an den internationalen Kapitalmärkten dreht sich nicht nur im Pharmasektor munter. Das zeigen Beispiele wie Alstom oder DirecTV. Einzelne große Namen sorgen da natürlich für Aufsehen. Nach Ansicht von Allianz Global Investors könnte daraus jedoch ein Trend entstehen.

Gefährden Indexfonds die Stabilität der Finanzmärkte? Die Diskussion darüber findet zwar bevorzugt unter Spezialisten abseits der Öffentlichkeit statt, doch ist das mit Blick auf die zunehmende Bedeutung von Exchange-traded funds (ETFs) vielleicht ein Fehler. Nun hat sich eine wohlbekannte Institution zu Wort gemeldet: die Bank of England.

Auf dem Frankfurter Börsenparkett wurde vielen Micro Caps in den letzten Jahren nur sehr wenig Beachtung geschenkt. An den Indizes lässt sich diese Entwicklung ganz einfach ablesen. Während der DAX momentan trotz der Krim-Krise nur knapp unter seinem Allzeithoch notiert, müsste der Entry Standard All Share Performance Index noch um rund 100% zulegen, um einen neuen Rekordwert zu erreichen.

Der Montag war für Ecotel ein ganz wichtiger Tag“, bestätigt Finanzvorstand Bernhard Seidl im Telefonat mit PLATOW Börse. Tatsächlich hat das Telekommunikationsunternehmen pünktlich zum Quartalsende die letzten der rund 9 500 Allianz-Agenturen an das neue private Unternehmensnetzwerk anschließen können. Damit wurde die erste Phase des für Ecotel derzeit wichtigsten Großprojekts beendet.

Der noch amtierende Präsident Jacob Zuma geht mit einer schweren Hypothek in die am 7. Mai fälligen Präsidentschaftswahlen: Die offizielle Untersuchung durch Thuli Madonsela ergab massive Verfehlungen Zumas im Zusammenhang mit dem Ausbau seines privaten Wohnsitzes in Nkadla („Nkandlagate“), bei dem 246 Mio. Rand (rund 16,5 Mio. Euro) aus illegalen Quellen ausgegeben wurden, mit deren Hilfe ein Luxus-Anwesen entstanden ist.

Versicherte gegen Aktionäre. Noch ist die Konstellation, wonach sich die Inhaber von Lebensversicherungspolicen mit Unternehmenseignern ums Geld streiten müssen, Zukunftsmusik. Geht es nach den Plänen der Bundesregierung, rückt dieses Szenario aber näher. Falls die Garantiezusagen bei Policen gefährdet sind, könnte künftig eine Ausschüttungssperre für Aktionäre verhängt werden.

Manchmal fragen uns Börsenneulinge, ob eine Aktie, die 100 Euro kostet, nicht viel „teurer“ als eine 1-Euro-Aktie ist. Auch wenn erfahrene Anleger spontan schmunzeln müssen, weil der Kurs alleine natürlich keinerlei Aufschluss über eine hohe oder niedrige Bewertung gibt – eine gewisse psychologische Wirkung haben optisch hohe Kurse schon.

Die südafrikanische Minenarbeiter-Gewerkschaft ACMU hat nach Abstimmungen in den Betrieben erfolgreich zum Streik aufgerufen bei den drei großen Platin-Produzenten Anglo American Platinum, Impala Platinum und Lonmin. Dieser Arbeitskampf trifft die ANC-Regierung und Präsident Jacob Zuma gleich doppelt. Neben der neuerlichen direkten Beeinträchtigung der ohnehin schwächelnden Wirtschaft erhält die Opposition zur bislang allmächtig erscheinenden Regierungspartei ANC neuen Auftrieb, denn die ACMU ist eine vom ANC und dem Gewerkschafts-Dachverband COSATU unabhängige Gewerkschaft. Hier droht eine Neuauflage der Konfrontation zwischen der unabhängigen Gewerkschaft und dem früheren Vorsitzenden der zu COSATU und ANC zählenden Bergarbeitergewerkschaft NUM, Cyrill Ramaphosa. Dieser wurde nicht nur auf Betreiben von Präsident Jacob Zuma zum stellvertretenden ANC-Vorsitzender gewählt, sondern hat auch die Seite gewechselt und ist nunmehr Großaktionär und Aufsichtsrat bei der Minengesellschaft Lonmin.

Bei den rund 10 Mio. Lebensversicherungskunden der Allianz bleibt die Verzinsung inklusive der Überschussbeteiligung im kommenden Jahr mit 3,6% stabil. Damit schneidet der Branchenprimus besser als zahlreiche Konkurrenten ab, die für das Jahr 2014 teilweise deutlich niedrigere Renditen bieten. Dies dürfte die Wettbewerbsposition der Sparte deutlich verbessern. Da das Schaden- und Unfallgeschäft ebenfalls stark laufen sollte, erwarten wir, dass die Münchener ihren Nettogewinn im Jahr 2014 trotz des Gegenwinds bei der Tochtergesellschaft Pimco leicht ausbauen werden.

Es ist ein bisschen kurios: Seit Ecotel sein Aktienrückkaufprogramm Ende Juli beendete, kommt das Wertpapier immer besser in Schwung. Das dürfte das Düsseldorfer Telekommunikationsunternehmen indes kaum daran hindern, in wenigen Monaten bereits ein neues Programm aufzulegen. Die Ankerinvestoren würden diese Variante gegenüber einer Dividendenzahlung klar bevorzugen, erläutert Finanzvorstand Bernhard Seidl im Telefonat mit PLATOW Börse.

Würde der DAX mit dem Tempo der vergangenen zwölf Monate weiter steigen, würde er zur Jahresmitte 2015 ein neues Allzeithoch markieren. Der SDAX wäre immerhin schon in einem halben Jahr so weit, der TecDAX binnen weniger Wochen. Beim MDAX wurde das Ziel bereits im Februar erreicht.

Bei der Vermarktung seines blutbasierten Darmkrebstests hat das Biotechunternehmen Epigenomics einen erheblichen Fortschritt erzielt. Am Donnerstag gaben die Berliner bekannt, dass mit der Firma Polymedco ein Vertrag betreffend einer Vertriebskooperation geschlossen wurde. An der Börse bejubelten die Anleger die Meldung. Der Anteilschein legte in einer ersten Reaktion um bis zu 20% zu.

Am deutschen Rentenmarkt zeichnet sich langsam eine Zinswende ab. Dies wird insbesondere am fallenden Bund-Future deutlich, der zuletzt um die Marke von 140 Punkten pendelte. Den Versicherern dürfte diese Entwicklung langfristig entgegenkommen. Sie können bald wieder auf höhere Kapitalerträge hoffen, was sich positiv auf die Margen auswirkt.