Kontinuierlich weiter nach oben

In kleinen Schritten ist unser Dachwikifolio PLATOW Best Trader Selection auch in dieser Woche auf neue Rekordhochs gestiegen. Die Zuwächse fallen dabei zwar überschaubar aus. Dafür geschieht das alles aber auch bei insgesamt sehr moderaten Kursschwankungen, was wir als absolutes Qualitätsmerkmal ansehen. Unsere Trader setzen nicht alles auf eine Karte oder zocken wild umher, sondern verfolgen konsequent und diszipliniert ihre Erfolgsstrategie. Das scheint auch bei den Anlegern gut anzukommen. Das investierte Volumen ist mittlerweile auf rund 920 000 Euro angewachsen, Mittelabflüsse hat es bislang nur in sehr geringem Maße gegeben. Sollte die positive Entwicklung anhalten, dürften wir im Laufe des Jahres wohl die Marke von 1 Mio. Euro knacken.

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Schon etwas länger nicht mehr berichtet haben wir über das wikifolio Spezialwerte von Thomas Dittmer, welches wir vor fast genau acht Monaten in unser Dachwikifolio aufgenommen haben. Das entsprechende Zertifikat hat sich mit einem Plus von rund 15% seitdem sehr positiv entwickelt. Insgesamt verbucht der Trader seit der Eröffnung des wikifolios vor vier Jahren eine Performance von mittlerweile 117%. Das im Februar 2014 emittierte wikifolio-Zertifikat kommt auf ein Plus von über 76%. Auf Jahressicht steht ein Anstieg von gut 30% geschrieben. Die allesamt beeindruckenden Zahlen erhalten noch mehr Gewicht, wenn man sich den im Vergleich dazu recht moderaten Maximalverlust von knapp 13% anschaut. Die Kombination dieser Kennzahlen ergibt im Chart eine recht stetige Aufwärtsentwicklung ohne größere Schwankungen. So stellt man sich ein Investment an der Börse im Optimalfall vor!

Gelungen ist dem Trader das alles durch eine für heutige Verhältnisse eher unspektakuläre, aber hochprofessionelle Herangehensweise. Als Value-orientierter Investor verbringt Dittmer die meiste Zeit mit der detaillierten Analyse der einzelnen Unternehmen, wobei alleine der fundamentale Aspekt berücksichtigt wird. Charttechnik spielt für ihn keine Rolle. Konkret sucht er nach Aktien, bei denen er den inneren Wert höher einschätzt als den aktuellen Börsenkurs. Einmal gefunden und investiert, hält er die Titel in der Regel so lange, bis der „faire“ Unternehmenswert erreicht ist. „Sekundärquellen“ wie Newsletter oder Börsenbriefe nutzt er für seine Analysen nicht, sondern widmet sich lieber den Geschäftsberichten und Bankenstudien und besucht die Hauptversammlungen der Unternehmen. Dadurch erhält er gerade bei den kleineren Nebenwerten einen guten und persönlichen Eindruck.

Die eher langfristig orientierte Anlagestrategie spiegelt sich auch in seinen Transaktionen wider. In den vier Jahren seit Eröffnung des wikifolios wurden gerade einmal 27 Aktien gehandelt. Davon hat er einige Titel auch mit Verlust verkauft, wobei sich die Minuszeichen hier in einem überschaubaren Rahmen bewegten. Demgegenüber stehen mehrere Trades mit prozentual dreistelligen Gewinnen. Vor kurzem hat er sich z. B. von einem Teil seiner im November 2014 erworbenen m-u-t-Aktien getrennt, nachdem sich der Kurs seit seinem Einstieg mehr als verdoppeln konnte. Mitte Juli hatte er nach dem Besuch des jährlichen Aktionärstreffen folgenden Kommentar verfasst: „Die heutige Hauptversammlung bei der m-u-t verlief im Gegensatz zu den Vorjahren angenehm langweilig. Das Management macht einen kompetenten Eindruck und die Zahlen sind schon seit längerem recht überzeugend“. Der Kurs der Aktie ist seitdem um weitere 45% gestiegen, auch weil das Unternehmen Anfang November seine Gewinnprognose erhöht hat.

Eine genaue Begründung für den Teilverkauf gab es bislang noch nicht. Der Trader hatte Ende 2016 aber bereits angekündigt, im Jahresverlauf einige Umschichtungen vornehmen zu wollen: „Vor allem im Nebenwertesektor ist es deutlich schwieriger geworden, unterbewertete Qualitätsunternehmen zu entdecken. Daher ist zu erwarten, dass der Cash-Anteil des wikifolios mittelfristig steigen und der Versuch unternommen wird, das konjunkturelle Risiko weitgehend auszuschließen, indem Unternehmen aufgenommen werden, die stabile Geschäftsmodelle aufweisen“. Aktuell besteht das Portfolio aus insgesamt acht Nebenwerten, die zusammen auf ein Gewicht von rd. 94% kommen. Bei einem solchen, wenig diversifizierten wikifolio ist der geringe maximale Drawdown umso bemerkenswerter.

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