Schott Pharma bleibt attraktiv
Schott Pharma hat im Gj. 2022/23 (per 30.9.) die Ziele erreicht.
Nach den Eckdaten vor Weihnachten (vgl. PB v. 19.12.23) zeigte das am Freitag (26.1.) präsentierte komplette Zahlenwerk, dass v.a. der Bereich Drug Delivery Systems (vorfüllbare Spritzen für mRNA- und GLP-1-Medikamente) gut performte: Das Segment wies ein Umsatzwachstum von 54% (Anteil Konzern: 38% nach 27% im Vj.) auf, konnte das EBITDA um 77% und die Marge um 470 Basispunkte auf 37,5% steigern. Der Bereich Drug Containment Systems (Fläschchen, Ampullen) litt derweil unter dem Lagerabbau der Kunden (Umsatz: -7%; EBITDA: -50%; Marge: 19,5 nach 36,7%).
Für 2023/24 kalkuliert CEO Andreas Reisse erneut mit einem Umsatzwachstum von 9 bis 11% (2022/23: 9,5%), was in etwa dem Langfrist-Ziel von „mehr als 10%“ entspricht. Die EBITDA-Marge soll dagegen nur auf Vj.-Niveau (26,6%) liegen, was hinter dem Mittelfristziel von „mehr als 30%“ zurückbleibt. Die SDAX-Aktie (34,60 Euro; DE000A3ENQ51) ist mit dem 32-fachen erwarteten Gewinn und dem 20-fachen EBITDA aber im Peergroup-Vergleich (35 bzw. 24; vgl. PB v. 22.9.23) weiter attraktiv. kdb
Schott Pharma bleibt ein Kauf. Neuer Stopp: 24,95 (23,50) Euro.
ARTIKEL DIESER AUSGABE
Bilanzsaison mit KI-Hangover?
In dieser Woche geht es richtig rund. Mit der Notenbanksitzung der Fed und dem US-Arbeitsmarktbericht gibt es wichtige Makro-News, gleichzeitig nimmt die Berichtssaison Fahrt auf. mehr
Stabilus – Kurze Unruhe
Nach dem starken Lauf im letzten halben Jahr (+25%) wurde die Stabilus-Aktie (64,80 Euro; DE000STAB1L8) am Montag (29.1.) zunächst hart abgestraft. mehr
PayPal – Die Chancen überwiegen
Der mit Spannung erwartete „Innovation Day“ (25.1.) von PayPal hat die Erwartungen nicht erfüllt. Die Aktie (62,58 US-Dollar: US70450Y1038) fiel jedenfalls deutlich zurück. mehr
Kurznachrichten im Überblick
In dieser Ausgabe kümmern wir uns um SAP, Hapag-Lloyd, Carl Zeiss Meditec, Delivery Hero, Bilfinger und PVA Tepla. mehr
Sartorius – Wende braucht noch
Die 2023er-Zahlen, die Sartorius am Freitag (26.1.) präsentierte, waren erwartbar schwach. mehr
Wacker Chemie spürt Energiekrise
Hohe Energiekosten und eine schwache Nachfrage haben das Ergebnis von Wacker Chemie einbrechen lassen. mehr
Volkswagen – GM verleiht Auftrieb
Die Zeichen stehen gut, dass 2024 ein gutes Jahr für Automobilhersteller werden kann. mehr
Morphosys enttäuscht
Das ursprünglich als Heilsbringer gedachte Blutkrebsmedikament Monjuvi enttäuscht weiter. mehr
Nagarro ist noch kein KI-Profiteur
Eigentlich sollte Nagarro derzeit von Treibern wie KI, Big Data oder E-Commerce profitieren, da der IT-Dienstleister besonders im Bereich Softwareentwicklung aktiv ist. mehr