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Kurznachrichten im Überblick

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Kurznachrichten im Überblick

In dieser Ausgabe kümmern wir uns um Fortec, Masterflex und Sprouts Farmers.

  • Fortec hat erneut geliefert. Laut den vorläufigen Zahlen von Donnerstag (17.8.) hat der Technologiezulieferer im Gj. 2022/23 (per 30.6.) bei Umsatz (+19% auf 106,0 Mio. Euro), EBIT (+23% auf 10,6 Mio. Euro) und Konzernüberschuss (+14% auf 7,3 Mio. Euro) jeweils die obere Hälfte der im Mai noch einmal erhöhten Zielkorridore erreicht. Genau damit hatten wir gerechnet (vgl. PB v. 26.5.). Die bereits „sehr konkreten“ (Zitat aus der Q3-Präsentation) Gespräche bezüglich einer Übernahme im Bereich Stromversorgung und Embedded PCs wurden etwas überraschend beendet. Als „Wunschkandidat“ sucht der Vorstand nach Firmen mit einem Umsatz zwischen 5,0 Mio. und 25,0 Mio. Euro bei einer EBIT-Marge von mehr als 10%. Neue Prognosen für 2023/24 und darüber hinaus erwarten wir Ende Oktober. Die Aktie (27,70 Euro; DE0005774103) von Fortec bleibt bei einem 2023/24er-KGV von 11 ein klarer Kauf. Stopp: 19,00 Euro. tk
  • Bei Masterflex wurden wir am Donnerstag (17.8.) mit einem Gewinn von 27% seit Erstempfehlung in PB v. 9.3.22 ausgestoppt. Auslöser waren unerwartet schwache Q2-Zahlen (Umsatz: -0,6%; ber. EBIT: -27,3%; Marge: 10,6 nach 14,4%), die die Konjunkturabschwächung v. a. bei der für gut 50% des Geschäfts verantwortlichen Industrie (Maschinenbau, Grundstoffe) widerspiegelten. Zudem belasteten höhere Personal- sowie Umzugskosten bei einer Tochter das EBIT. Die strukturell wachsenden Bereiche (Medizintechnik: 19% Umsatzanteil; Life Science: 25%) liefen besser, konnten das aber nicht ausgleichen. CEO Andreas Bastin bestätigte zwar die Jahresprognose, trotz eines optisch günstigen 2023er-KGVs von 10 (5J: 22) bei der Aktie (8,50 Euro; DE0005492938) wollen wir aber vor einem Neueinstieg stabilere Geschäftszahlen sehen. Masterflex kommt auf die Beobachtungs-Liste. kdb
  • Rund 13 Monate nach unserer Erstempfehlung in PB v. 22.7.22 liegen PB-Leser bei Sprouts Farmers rd. 46% im Plus. Wir haben die US-Biosupermarktkette u. a. aufgrund der soliden fundamentalen Entwicklung sowie der steigenden Nachfrage nach „grüner“ Ernährung zum Kauf empfohlen. Daran hat sich wenig verändert. 2022 hat der Einzelhändler mit einem Umsatz- und Gewinnwachstum von 5 bzw. 13% abgeschlossen. Im 1. Hj. steht ein Erlösanstieg von rd. 6%, das EPS legte immerhin um 1% zu. Statt nur auf Gutverdiener zu setzen, spricht Sprouts Farmers (38,24 US-Dollar; US85208M1027) alle Einkommens- sowie Altersklassen an. Selbst in Zeiten steigender Inflation halten Kunden dem Unternehmen daher die Treue. Sprouts Farmers bleibt ein Kauf. Stopp hoch auf 28,00 (19,50) Dollar. pk
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