KION – Staplerproduzent hebt ab

Die KION-Aktie (60,14 Euro; DE000KGX8881) hat mit dem Sprung auf 61,59 Euro am vergangenen Donnerstag ein neues Allzeithoch erreicht. Gleichzeitig durchbrach sie den Widerstand im Bereich von 58 Euro, der sich noch im Herbst 2016 als unüberwindbar darstellte. Gewinnmitnahmen am Freitag drückten den Kurs zwar wieder leicht. Mit einem Ende des 2014 einsetzenden Aufwärtstrends rechnen wir nicht.

Denn es läuft rund für den Gabelstaplerproduzenten. Mit 5,8 Mrd. Euro gingen 2016 11,8% mehr Aufträge ein, die Umsätze stiegen auf fast 5,6 Mrd. Euro (+9,6%). Operativ legte der MDAX-Konzern ebenfalls zu und baute das bereinigte EBIT auf 537,3 Mio. Euro aus (+11,3%). 2017 sollen die Aufträge auf mindestens 7,8 Mrd. Euro anwachsen, die Umsätze die Marke von 7,5 Mrd. Euro deutlich übersteigen. Beim EBIT strebt KION durch die Dematic-Übernahme einen Wert zwischen 740 Mio. und 800 Mio. Euro an. Das dürfte sich auch auf das EPS auswirken, das wir bei 3 Euro erwarten. Daraus errechnet sich ein 2017er-KGV von 20. An die Aktionären will der Vorstand 0,80 Euro/Aktie ausschütten (2015: 0,77 Euro), was eine Dividendenrendite von 1,3% ergibt. KION bleibt ein Kauf. Stopp auf 49 Euro nachziehen.

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20. März 2017