Cenit – Auf zu höheren Margen
Cenit – Auf zu höheren Margen
Mit der Übernahme der PI Informatik GmbH hat Cenit einen weiteren Schritt auf dem Weg zu einem Komplettanbieter von SAP-Dienstleistungen vollzogen. Die Übernahme dürfte sich schon 2023 positiv auf Umsatz (ca. 2% Beitrag) und EBIT (wohl zweistellige Marge) auswirken. Wir gehen davon aus, dass im Laufe des Jahres noch weitere Akquisitionen vermeldet werden, die den Schwaben bei ihrem 2025er-EBIT-Margen-Ziel von 10% weiterhelfen können.
Da sich der Vorstand auf einer Roadshow Ende Juni optimistisch zur aktuellen Geschäftsentwicklung („keine Anzeichen eines Nachfragerückgangs“) gezeigt hat, rechnen wir unverändert mit einem starken Q2, über das Anfang August berichtet werden soll. Uns gefallen bei dem IT-Dienstleister die zweistelligen Kapitalrenditen, die hohe Cash Conversion und das attraktive Wachstumspotenzial. tk
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